Voies de la modélisation macro-économétrique? - article ; n°1 ; vol.20, pg 147-179

Patrick Fève

Description

Revue française d'économie - Année 2005 - Volume 20 - Numéro 1 - Pages 147-179
Ways of Macroeconometrics Modelling The aim of this paper is to present various routes of macro-econometric modelling and to discuss their advantages and limits. We first review the main properties of macro-econometric models and discuss the main reasons which led to their gradual neglecting, at least in the academic world. We then present the VAR methodology and we show that this approach can suffer from important limits. Next, we present the DSGE approach and discuss some econometric problems. Finally, we study the links between descriptive and structural approaches in macro- modelling.
Patrick Fève Voies de la modélisation macro-économétrique. L'objet de cet article est de présenter les différentes voies de la modélisation macro-économétrique et de discuter des apports et des limites de ces approches. Nous présentons dans un premier temps la modélisation issue de la macro-économie de la synthèse et discutons des raisons de son abandon progressif, du moins à un niveau académique. Nous exposons ensuite les apports de la méthodologie VAR et nous montrons à l'aide d'un exemple numérique certaines limites de cette approche. Puis, nous présentons l'approche structurelle des modèles d'équilibre général intertemporels stochastiques et certains problèmes posés par cette modélisation. Finalement, nous esquissons certaines pistes de rapprochement entre ces différentes voies de la modélisation macro-économétrique.
33 pages
Source : Persée ; Ministère de la jeunesse, de l’éducation nationale et de la recherche, Direction de l’enseignement supérieur, Sous-direction des bibliothèques et de la documentation.

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• Publié par: REVUE_FRANCAISE_D-ECONOMIE
• Publié le: 01 janvier 2005
• Nombre de lectures: 20
• Langue: Français
• Poids de l'ouvrage: 1 Mo

Extrait

Patrick Fève
Voies de la modélisation macro-économétrique?
In: Revue française d'économie. Volume 20 N°1, 2005. pp. 147-179.
Abstract
Ways of Macroeconometrics Modelling The aim of this paper is to present various routes of macro-econometric modelling and to
discuss their advantages and limits. We first review the main properties of macro-econometric models and discuss the main
reasons which led to their gradual neglecting, at least in the academic world. We then present the VAR methodology and we
show that this approach can suffer from important limits. Next, we present the DSGE approach and discuss some econometric
problems. Finally, we study the links between descriptive and structural approaches in macro- modelling.
Résumé
Patrick Fève Voies de la modélisation macro-économétrique. L'objet de cet article est de présenter les différentes voies de la
modélisation macro-économétrique et de discuter des apports et des limites de ces approches. Nous présentons dans un
premier temps la modélisation issue de la macro-économie de la synthèse et discutons des raisons de son abandon progressif,
du moins à un niveau académique. Nous exposons ensuite les apports de la méthodologie VAR et nous montrons à l'aide d'un
exemple numérique certaines limites de cette approche. Puis, nous présentons l'approche structurelle des modèles d'équilibre
général intertemporels stochastiques et certains problèmes posés par cette modélisation. Finalement, nous esquissons certaines
pistes de rapprochement entre ces différentes voies de la modélisation macro-économétrique.
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Fève Patrick. Voies de la modélisation macro-économétrique?. In: Revue française d'économie. Volume 20 N°1, 2005. pp. 147-
179.
doi : 10.3406/rfeco.2005.1567
http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/rfeco_0769-0479_2005_num_20_1_1567Patrick
FÈVE
Voies de la modélisation
macro-économétrique ?
a conduite de la politique économi
que a toujours eu recours aux conseils et avis chiffrés d'ex
perts. Ainsi les grandes administrations et institutions dis
posent-elles de modèles macro-économétriques permettant de
quantifier les différentes options possibles de la politique
économique. Jusqu'au début des années 1970, la modélisa-
Revuc française d'économie, n" 1/vol XX 148 Patrick Fève
tion macro-économétrique n'a donné lieu qu'à peu de contro
verses (voir Pesaran [1988], Fève et Grégoir [2002]). L'éco-
nométrie était au service de la théorie (essentiellement macro
économique), son rôle se limitant surtout à la quantification
des multiplicateurs de court et de long termes. Ce partage des
rôles s'est maintenu pour deux raisons. D'une part, la théor
ie conservait une certaine autonomie vis-à-vis de la mesure,
puisqu'elle s'intéressait essentiellement à la dérivation de
modèles formels. D'autre part, il existait un consensus assez
large dans la profession quant au modèle théorique de réfé
rence : le modèle offre globale/demande globale. Ainsi, pour
simplifier, la structure de ces modèles peut être vue comme
version dynamique du modèle IS-LM en économie ouverte
augmentée d'une courbe de Phillips. Le rôle de la théorie
macro-économique était d'identifier les variables clés dans les
relations économétriques, tandis que le rôle de l'économétrie
était de fournir des estimations de ces relations souvent pos
tulées a priori. Si un problème apparaissait lors de l'estima
tion de ces équations, l'économètre pratiquait quelques modif
ications « pragmatiques » à la marge : retards, variables
explicatives supplémentaires... Ainsi, la structure dynamique
de ces modèles était-elle souvent assez ad hoc. En effet, qu'il
s'agisse des différents délais d'ajustement des facteurs de pro
duction ou de la dynamique des prix (courbe de Phillips), les
spécifications retenues ne résultaient pas d'un problème de
décision venant imposer des restrictions assurant une cohé
rence entre dynamique et équilibre temporaire à chaque
période. De même, le traitement des anticipations restait
assez frustre, ce qui est surprenant pour des modèles se récl
amant d'une filiation keynésienne. La théorie déterminait
ainsi la structure générale du modèle en postulant les variables
endogènes et exogènes, sans que l'économétrie vienne mettre
en cause la pertinence des schémas théoriques (par exemple,
le choix des variables explicatives, la distinction entre endo
gènes et exogènes, le schéma théorique de référence). Il faut
ici noter que ce partage des rôles fut dans bien des cas extr
êmement fructueux. L'économétrie s'est principalement déve-
Revue française d'économie, n° 1/vol XX Patrick Fève 149
loppée à cette époque autour des méthodes d'estimation et
d'identification. Ainsi, de nombreux estimateurs couram
ment employés aujourd'hui ont été introduits à cette époque.
De même, les problèmes d'identification des paramètres
structurels à partir des formes réduites ont donné lieu à des
résultats essentiels.
La modélisation macro-économétrique ne présente pas
aujourd'hui la grande homogénéité du début des années 1970.
Suite aux critiques de Sims [1980] et de Lucas [1976], deux
autres voies de modélisation se sont progressivement développées :
les modèles vectoriels auto-régressifs (VAR) et les modèles d'équi
libre général intertemporels stochastiques (MEGIS)1. Ces deux
approches ont progressivement développé et proposé des outils
quantitatifs originaux permettant de renouveler l'analyse de la poli
tique économique. D'un côté, l'approche VAR permet de modé-
liser différentes variables agrégées à l'aide d'un faible nombre de
restrictions, la sélection du modèle ne s'effectuant que sur la
base de critères statistiques. D'un autre côté, les MEGIS offrent
une modélisation parcimonieuse et rigoureuse de la dynamique
économique et des anticipations. Face à ces deux nouvelles voies
de macro-économétrique, les modèles de la synthèse
ne perdent pas tous leurs atouts puisqu'ils autorisent un évent
ail très large d'exercices quantitatifs : estimations et tests éco
nométriques formels, simulations stochastiques, prévisions,
variantes de politique économique...
Cet article est organisé comme suit. Dans une première
section, nous présentons brièvement la modélisation économét
rique issue de la macro-économie de la synthèse et nous discu
tons certaines limites importantes de cette approche. Dans la
deuxième section, nous exposons la modélisation VAR et nous
étudions certains problèmes liés à l'identification des chocs. La
troisième section est consacrée aux apports et limites des MEGIS.
Une dernière section conclut en s 'interrogeant sur les voies de
rapprochement de ces différentes approches.
Revue française d'économie, n° 1/vol XX 150 Patrick Fève
La modélisation économétrique
issue de la macro-économie
de la synthèse
Les modèles économétriques issus de la macro-économie de la
synthèse ont très longtemps représenté le seul outil quantitatif
de prévision et d'analyse de la politique économique. Durant les
années 1970 et 1980, ces modèles ont été profondément remis
en cause, du moins à un niveau académique.
Présentation
Les modèles macro-économétriques sont des outils d'analyse pri
vilégiés et indispensables de la politique économique. Ils per
mettent de quantifier des multiplicateurs dynamiques de court
et moyen termes et d'évaluer ainsi les effets dans le temps de dif
férents types de politiques économiques (expansion budgétaire,
réglages conjoncturels, réformes fiscales, transferts...). Leurs fon
dements théoriques reposent sur le modèle offre globale/demande
globale en présence de rigidités nominales. Ainsi, ces modèles
quantitatifs possèdent des propriétés keynésiennes à court terme
(une