Analyse financière et comptabilité de gestion - cours

Description

Retrouvez dans une première partie l'analyse des documents de synthèse : soldes intermédiaires de gestion, capacité d'autofinancement, bilan fonctionnel ... et dans une deuxième partie : calcul et analyse des coûts

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• Analyse financière

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Extrait

ANALYSEFINANCIÈREETCOMPTABILITÉDEGESTION DUT-GEA

Partie 1 : analyse des documents de synthèse

Cours 1 - Soldes Intermédiaires de Gestion..................3................................................  Cas1-1 : Marie (SIG sans retraitement) ........................................................... 11  Cas1-2 : Blandine (SIG avec retraitement)....................................................... 13  Cas1-3 : François (SIG avec et sans retraitement).............................................. 19

Cours 2 - Capacité d’autofinancement........................52...............................................  Cas2-1 : Alexandre (CAF sans retraitement) ..................................................... 31  Cas2-2 : Bernard (CAF avec retraitement) ....................................................... 37  Cas2-3 : Régine (CAF sans et avec retraitement) ............................................... 43

Cours 3 - Bilan fonctionnel..................................................................................... 51  Cas3-1 : Yves (Bilan fonctionnel sans retraitement hors bilan) ............................... 61  Cas3-2 : Chantal (Bilan fonctionnel avec retraitement hors bilan) .......................... 67  Cas3-3 : Jean (Bilan fonctionnel avec retraitement hors bilan) .............................. 71

Cours 4 - FRNG, BFR, ratios et ETE........................................................................... 75  Cas4-1 : Éric (Ratios significatifs)........18..........................................................  Cas4-2 : Laurence (Ratios et graphiques) ........................................................ 91  Cas4-3 : Didier (ETE)................................................................................. 97  Cas4-4 : Sylvain (Tableaux de l’annexe, bilans fonctionnels et calcul de la CAF) ......... 99  Cas4-5 : Cécile (Cas de synthèse) ...............................................................107  Cas4-6 : Valérie (Cas de synthèse)...............................................................115

Partie 2 : calcul et analyse des coûts

Cours 5 - Le coût complet : les coûts...................................................................... 125  Cas5-1 : Paloma (Initiation à la comptabilité analytique) ...................................135  Cas5-2 : Charleen (Calcul de coÛts simples)................................................... 137  Cas5-3 : Emma (Calcul de coÛts sans stocK) ...................................................139  Cas5-4 : Robert (Inventaire permanent des stocKs)...........................................141  Cas5-5 : Simon (Calcul de coÛts sans tableau de répartition des charges indirectes)...145  Cas5-6 : Grégory (Charges non incorporables et éléments supplétifs) ....................149  Cas5-7 : Detrait (Calcul de coÛt complet) .....................................................151

Cours 6 - Le coût complet : le traitement des charges................................................. 155  Cas6-1 : Olbia (Choix des unités d’œuvre)..................................................... 163  Cas6-2 : Construiecolo (Calcul de coÛts avec tableau de répartition  sansprestations réciproques) .........................................................165  Cas6-3 : Blanmisseran (Méthode des coÛts complets avec tableau de répartition  descharges indirectes sans prestations réciproques) .............................169  Cas6-4 : Jade (Tableau de répartition des charges indirectes  sansprestations réciproques) .........................................................173

Cours 7 - Le coût complet : les calculs fondamentaux................................................. 175  Cas7-1 : Tiphaine (CoÛt par commandes avec en-cours).....................................181  Cas7-2 : Lepan (Tableau de répartition des charges  indirectesavec prestations réciproques)............................................. 183  Cas7-3 : Wilfried (Calcul des coÛts avec déchets) .............................................187  Cas7-4 : Zoé (En-cours et déchets)............................................................... 189  Cas7-5 : Recyclvet (Les déchets) .................................................................191  Cas7-6 : Tolusse (Calcul des coÛts avec en-cours) .............................................193  Cas7-7 : Gilbert (Détermination des coÛts et résultats avec en-cours et déchets)....... 197

Cours 8 - Les coûts partiels................................................................................... 205  Cas8-1 : Hospitonie – partie 1 (Direct costing) .................................................213  Cas8-2 : Cédric et Cie – partie 1 (Direct costing) ..............................................219

Cours 9 - Le seuil de rentabilité.............................................................................. 225  Cas9-1 : Hospitonie – partie 2 (Seuil de rentabilité)........................................... 235  Cas9-2 : Cédric et Cie – partie 2 (Seuil de rentabilité)........................................ 237  Cas9-3 : Plavi (Seuil de rentabilité).............................................................. 239  Cas9-4 : Robert (Seuil de rentabilité)............................................................ 241  Cas9-5 : Ramier (Direct costing et seuil de rentabilité) ......................................243  Cas9-6 : Anselme (Seuil de rentabilité).......................................................... 245  Cas9-7 : Autem (CoÛt variable - Compte d’exploitation différentiel -  Seuilsde rentabilité) ....................................................................247  Cas9-8 : Céline (Direct costing - Seuil de rentabilité)......................................... 249  Cas9-9 : G & M (Direct costing - Seuil de rentabilité (activité irrégulière)) ...............255  Cas9-10 : Mécano (Direct costing - Seuil de rentabilité)...................................... 259  Cas9-11 : Fourier (Seuil de rentabilité et perspectives) ......................................263

Édouard COCHE - Hugues JENNY

Soldesintermédiairesdegestion

1. Introduction

Cours n° 1

La comptabilité générale permet, par le biais des enregistrements en cours d’exercice et des enregistrements en fin d’exercice (écritures d’inventaire), de présenter les comptes annuels encore appelés documents de synthèse et comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe. Ces documents présentent la synthèse des charges et des produits de l’exercice (compte de résultat) et des élé- ments d’actifs et de passifs composant le patrimoine de l’entreprise (bilan). Afin d’être utile au chef d’entreprise, aux associés, aux partenaires financiers, aux banquiers, aux organismes prêteurs, à l’État… il est nécessaire de réaliser une analyse plus approfondie de ces documents : À partir du compte de résultat :  -Analyse fonctionnelle (compte de résultat fonctionnel).  -Analyse différentielle (marge sur coÛt variable).  -Analyse économique (SIG ; CAF). À partir du bilan :  -Bilan comptable condensé.  -Bilan fonctionnel condensé.  -Bilan financier condensé.  -Fonds de roulement, besoin en fonds de roulement.  -Tableaux de financement.

2. Analyse du compte de résultat : les SIG

Le compte de résultat distingue le résultat net en 3 parties :  -Résultat d’exploitation.  -Résultat financier.  -Résultat exceptionnel. Le PCG a prévu à l’aide du tableau des SIG, une analyse plus détaillée du résultat en distinguant 9 marges. Le passage et les calculs relatifs à ces marges sont détaillés dans le tableau suivant (voir page suivante).

2.1. Exemple : Entreprise HUGO FRAIS  La société « Hugo Frais » est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de produits surgelés. Petite PME en plein développement, elle s’approvisionne en fruits et légumes qu’elle congèle pour ensuite les utiliser dans la fabrication de desserts glacés, de plats préparés surgelés… Elle réalise également la vente directe de produits surgelés non fabriqués par ses ateliers (sur commande). Par exemple : des glaces, des fruits exotiques surgelés, des médicaments à conserver au froid… d’où l’utilisation des trois taux de TVA en vigueur. Le compte de résultat de l’entreprise HUGO FRAIS (système développé) et le tableau des éléments hors bilan vous sont remis (pages suivantes). Il vous est demandé de compléter le tableau des SIG avec les informations fournies dans ces annexes.

3

Le principe est de décomposer le compte de résultat de la façon suivante :

Impôt sur les bénéfices 8

Participa- u tion

Résultat net comptable

Charges exceptionnelles 6

Résultat exceptionnel

Charges financières w

Produits financiers e

Dotation exploita- P tion

Autres charges {

Reprise et transfert de charges }

Autres produits 3

1Comptes 607 – 6097 + 6087 + 6037 2Comptes 707 – 7097 3Comptes 70 (sauf 707) – 709 (sauf 7097) 4Comptes 713 5Comptes 72 6Comptes 60 (sauf 607) – 609 (sauf 6097) + 608 (sauf 6087) + 603 (sauf 6037) + 61 + 62 7Comptes 74 8Comptes 63 9Comptes 64

4

Impôts et taxes 8

Charges de personnel 9

Sub- vention exploita- 7 tion

PComptes 681 {Comptes 65 }Comptes 781 + 791 3 Comptes 75 wComptes 66 + 686 eComptes 76 + 786 + 796 6 Comptes 67 + 687 tComptes 77 + 787 + 797 8 Comptes 695 uComptes 691

Pro- duction vendue 3

Pro- duction stocKée 4

Pro- duction immobili- 5 sée

CoÛt d’achat des marchan- dises vendues 1

Compte de résultat de la société Hugo Frais

Exercices N CHARGES (hors taxes) Totaux partiels Charges d'exploitation :  Coûtd'achat des marchandises vendues dans l'exercice33 545  ·Achats de marchandises (a)31 440  ·Variation des stocKs de marchandises (b)2 105  Consommationsde l'exercice en provenance de tiers105 014  ·Achats stocKés d'approvisionnements (a) :  -matières premières74 670  -autres approvisionnements  ·Variation des stocKs d'approvisionnements (b)- 3 017  ·Achats de sous-traitances  ·Achats non stocKés de matières et fournitures9 750  ·Services extérieurs :  -personnel extérieur4 000  -loyers en crédit-bail (c)10 010  -autres 9601  Impôts,taxes et versements assimilés4 772  Surrémunérations 4772  Autres  Chargesde personnel80 842  Salaireset traitements49 123  Chargessociales 31719 Dotations aux amortissements et aux provisions20 991  Surimmobilisations : dotations aux amortissements18 796  Surimmobilisations : dotations aux dépréciations1 325  Suractif circulant : dotations aux dépréciations870  Dotationsaux provisions Autres charges179 TOTAL I245 343 Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun (II) Charges financières (III)2 084  Dotationsaux amortissements, dépréciations et provisions905  Intérêtset charges assimilées1 179  Différencesnégatives de change  Chargesnettes sur cessions de valeurs mobilières de placement Charges exceptionnelles (IV)13 281  Suropérations de gestion140  Suropérations en capital :  -valeurs comptables des éléments d’actifs cédés 10 381  -autres  Dotationsaux amortissements, dépréciations et provisions :  -dotations aux provisions réglementées2 130  -dotations aux amortissements, dépréciations et provisions.630 Participation des salariés aux résultats (V)2 456 Impôts sur les bénéfices (VI)2 386 Solde créditeur= bénéfice18 500 TOTAL GÉNÉRAL284 050 (a) Ycompris droits de douane. (b) Stock initial moins stock final : montant de la variation en moins entre parenthèses ou précédé du signe (-). (c) Ycompris  -redevances de crédit-bail mobilier  -redevances de crédit-bail immobilier 10 010

Exercice N-1 Totaux partiels  23 158 

85 616 

4 561 

70 175 

12 987 

182 196 679  2 618 

6 106 

 5 614 7 000 218 017

10 010

5

Compte de résultat de la société Hugo Frais

Exercices NExercice N-1 PRODUITS (hors taxes) Totaux partielsTotaux partiels Produits d'exploitation :  Ventesde marchandises39 72028 846  Productionvendue 219628 186874  Ventes219 628  Travaux  Prestationsde services  Montantnet du chiffre d'affaires215 720259 348  dontà l'exportation : ........  Productionstockée (a)2 772- 7 018  En-coursde production de biens (a)  En-coursde production de services (a)  Produits(a) 2772  Productionimmobilisée1 750  Subventionsd'exploitation 2630 3158  Reprisessur dépréciations, provisions (et amortissements) 2 839  Transfertsde charges  Autresproduits 200210 TOTAL I269 539212 070 Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun (II)  Produits financiers (III)165 351  Departicipation 105  D'autresvaleurs mobilières de créances de l'actif immobilisé   Autresintérêts et produits assimilés  Reprisessur dép. et provisions, transfert de charges financières 60  Différencespositives de change  Produitsnets sur cessions de valeurs mobilières de placement  Produits exceptionnels (IV)5 59614 346  Suropérations de gestion267  Suropérations en capital :  -produits des cessions d'éléments d'actif11 139  -subventions d'investissement virées au résultat  -autres  Reprisessur dép. et provisions, transferts de charges exceptionnelles 2 940 Solde débiteur = perte TOTAL GÉNÉRAL284 050218 017 (a) Stock final moins stock initial : montant de la variation en moins entre parenthèses ou précédé du signe (-).

Crédit-bail :

TABLEAU DES ÉLÉMENTS HORS BILAN

Valeur d'origine des biens loués en crédit-bail Valeur de rachat des biens loués en crédit-bail Redevances annuelles Durée des contrats (en années) Nombre d'années écoulées au 31/12  Effets escomptés non échus :

6

N - 1  39 300 4 300 10 010 5 2  3 500

N  39 300 4 300 10 010 5 3  14 000

Tableau des soldes intermédiaires de gestion (sans retraitement)

Produits Charges (colonne 1)(colonne 2) Ventes de marchandises39 720 CoÛt d'achat des marchandises vendues Production vendue219 628 Production stocKée2 772ou déstocKage de production (a) Production immobilisée1 750 Total 224150 Total Production de l'exercice224 150 Marge commerciale6 175 Consommation de l'exercice en provenance de tiers Total 230325 Valeur ajoutée125 311 Impôts, taxes et versements assimilés (b) Subventions d'exploitation2 630Charges de personnel Total 127941 Total Excédent brut d'exploitation42 327 ou Insuffisance brute d'exploitation Reprises sur charges et 2 839 Dotations aux amort., dép. et provisions transferts de charges

Autres produits Total Résultat d'exploitation (bénéfice) Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun

Produits financiers

Total Produits exceptionnels

Résultat courant avant impôts (bénéfice)

Résultat exceptionnel (bénéfice)

Total

Produits des cessions d'éléments d'actifs

200 Autrescharges 45 366Total 24 196 ou Résultat d'exploitation (perte) Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun 165Charges financières 24 361Total 14 346Charges exceptionnelles 22 277 ou Résultat courant avant impôts (perte) 1 065ou résultat exceptionnel (perte) Participation des salariés Impôts sur les bénéfices 23 342Total

11 139 Valeur comptable des éléments cédés

Soldes intermédiaires (colonne 1 - colonne 2) 33 545Marge commerciale  0

0Production de l'exercice   105 014Valeur ajoutée 4 772 Excédent brut (ou 80 842 insuffisance brute) 85 614 d'exploitation 

20 991

179 21 170Résultat d'exploitation 

2 084 2 084Résultat courant avant impôts 13 281Résultat exceptionnel 

2 456 2 386 4 842Résultat de l'exercice (c) Plus-values et moins-values sur 10 381 cessions d'éléments d'actif

N

6 175

224 150

125 311

42 327

24 196

22 277 1 065

18 500

(a) En déduction des produits dans le compte de résultat. (b) Pour le calcul de la valeur ajoutée, sont assimilés à des consommations externes, les impôts indirects à caractère spécifique inscrits au compte 635 « Impôts, taxes et versements assimilés » et acquittés lors de la mise à la consommation de biens taxables. (c) Soit total général des produits - total général des charges.

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 2.2. Signification des SIG Outre les soldes suivants, notons l’intérêt de la connaissance du chiffre d’affaires qui demeure l’indicateur de l’activité de l’entreprise et de son évolution.

2.2.1. Marge commerciale Elle mesure la marge sur les activités de négoce (ventes de marchandises).C’est un indicateur très important pour mesurer la performance économique des entreprises commerciales.

2.2.2. Production de l’exercice Elle mesure l’effort de production des entreprises ayant une activité industrielle de transformation ou de presta- tion de services.La production est un indicateur de l’activité réelle de l’entreprise. Notons que son évaluation n’est pas homogène car la production vendue est comptabilisée au prix de vente alors que la production stocKée et la production immobilisée sont chiffrées au coÛt de production.

2.2.3. Valeur ajoutée Elle mesure la richesse créée par l’entreprise. C’est-à-dire l’accroissement de valeur donnée par l’entreprise aux biens et services en provenance de tiers à l’aide de ses facteurs de production. La valeur ajoutée est un indicateur de performance qui rend compte du poids économique de l’entreprise. Elle caractérise en outre le degré d’intégration des activités ; plus une entreprise assume de stades d’une produc- tion, plus sa valeur ajoutée tend à être importante.

2.2.4. Excédent brut d’exploitation Il mesure la performance économique de l’entreprise. C’est la part de valeur ajoutée qui revient à l’entreprise et aux apporteurs de capitaux. La performance économique mesurée par l’excédent brut d’exploitation est indépen- dante des choix de l’entreprise en matière d’amortissement, de la manière dont l’entreprise est financée et des opérations exceptionnelles réalisées durant l’exercice.En cela, elle est reconnue comme un excellent indicateur de la performance industrielle et commerciale de l’entreprise.

2.2.5. Résultat d’exploitation C’est la différence entre les produits et les charges d’exploitation y compris les charges et produits calculés et les autres charges et produits de gestion courante. Ce résultat traduit la performance économique de l’entreprise indépendamment de sa politique de financement et du régime d’imposition des bénéfices.

2.2.6. Résultat courant C’est le résultat, indépendamment de tout élément exceptionnel, donc susceptible d’être reproductible.

2.2.7. Résultat exceptionnel C’est le résultat des opérations non courantes de l’entreprise, en particulier les cessions d’immobilisations.

2.2.8. Résultat comptable Il s’agit du résultat tenant compte de tous produits et toutes charges y compris la « participation » des salariés et l’« impôt sur les bénéfices ». C’est donc un résultat après impôt qui correspond au solde du compte « résultat ».

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 2.3. Retraitements relatifs aux SIG

2.3.1. Personnel extérieur : Compte 621000 Diminution de la rubrique : « Consommations de l’exercice en provenance de tiers » Augmentation de la rubrique : « Charges de personnel »

2.3.2. Redevances de crédit-bail : Compte 612000 Éclatement du montant de la redevance en 2 parties :  Valeurà neuf - Valeur de rachat Partie « amortissements » (compte 681100) = du contrat Durée Partie « intérêts » (compte 661100) = total de la redevance – partie amortissement Diminution de la rubrique : « Consommations de l’exercice en provenance de tiers » Augmentation des rubriques :« Dotation aux amortissements, dépréciations et provisions » et « Charges financières »

2.3.3. Exemple (suite) :Société HUGO FRAIS : la machine en crédit-bail valant neuve 39 300 € (valeur de rachat 4 300 €), durée du contrat : 5 ans. Redevances à payer : 10 010 € par an.  -partie amortissement =(39 300 – 4 300) / 5 = 7 000 €  -partie intérêts =10 010 – 7 000 = 3 010 € NB :ces différents retraitements permettent de mettre en évidence la valeur ajoutée au coût des facteurs ou VA CDB (Centrale des bilans).



  Consommation de l’exercice en provenance de tiers Valeur ajoutée– 612– 621 Impôts, taxes et versements assimilés (b) Charges de personnel+ 621 Excédent brut (ou insuffisance brute) d'exploitation Total ou Insuffisance brute d'exploitation Dotations aux amort.-dépréc.-provisions+ 612 (amort) Autres charges TotalRésultat d'exploitation ou Résultat d'exploitation (perte)  Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun  Charges financières+ 612 (intérêt) TotalRésultat courant avant impôts

 

 

  

   

À l’aide des annexes, présentez le tableau des Soldes Intermédiaires de Gestion avec retraitement.

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(a) En déduction des produits dans le compte de résultat. (b) Pour le calcul de la valeur ajoutée, sont assimilés à des consommations externes, les impôts indirects à caractère spécifique inscrits au compte 635 « Impôts, taxes et versements assimilés » et acquittés lors de la mise à la consommation de biens taxables. (c) Soit total général des produits - total général des charges.

Tableau des soldes intermédiaires de gestion (avec retraitement)

Autres produits Total Résultat d'exploitation (bénéfice)

Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun

Produits (colonne 1)

Produits financiers

165Charges financièresR094 5 27 371Total 5094Résultat courant avant impôts 14 346Charges exceptionnelles13 281Résultat exceptionnel 22 277 ou Résultat courant avant impôts (perte)  1 065ou résultat exceptionnel (perte)2 456 Participation des salariés2 386 Impôts sur les bénéfices4 842 23 342Total 10381Résultat de l'exercice (c) Plus-values et moins-values sur 11 139 Valeur comptable des éléments cédés 2 456 cessions d'éléments d'actif

Résultat courant avant impôts (bénéfice) Résultat exceptionnel (bénéfice)   Total

6 175

52 337

Produits des cessions d'éléments d'actifs

Production immobilisée Total Production de l'exercice

Total

18 500

10

27 206

Total Produits exceptionnels

22 277 1 065

Ventes de marchandises

224 150

139 321

Charges Soldesintermédiaires (colonne 2)(colonne 1 - colonne 2) 39 720 CoÛt d'achat des marchandises vendues 33 545Marge commerciale 219 628 2 772ou déstocKage de production (a)0 1 750 224 150Total 0Production de l'exercice 224 150 6 175 Consommation de l'exercice en provenance de tiers 230 325 Q 91004Valeur ajoutée 139 321 Impôts, taxes et versements assimilés (b) 4 772 Excédent brut (ou 2 630Charges de personnel W 842 84 insuffisance brute) 141 951Total 89614 d'exploitation 52 337 ou Insuffisance brute d'exploitation  2 839 aux amort., dép. et prov E991 27 Dotations isions 200 Autrescharges 179 55 376Total 28170Résultat d'exploitation 27 206 ou Résultat d'exploitation (perte) 

Q105 014 – 4 000 (621) – 10 010 (612) W80 842 + 4 000 (621) E20 991 + 7 000 (612 amortissements) R2 084 + 3 010 (612 intérêts)

N

Production vendue

Production stocKée

Marge commerciale

Valeur ajoutée Subventions d'exploitation Total Excédent brut d'exploitation

Reprises sur charges et transferts de charges

Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun

Cas-1SociétéMARIE

La société MARIE est une entreprise de fabrication d’articles de maroquinerie en cuir. Les dirigeants vous fournis- sent le compte de résultat de l’année N pour une étude fonctionnelle du résultat.

tRàvàIL â fàIRE

À L’àIDE DU COMpTE DE RéSULTàT DE Là SOCIéTé marie (àNNExE 1), pRéSENTEz LE TàbLEàU DES SOLDES INTERMé- DIàIRES DE gESTION SàNS RETRàITEMENT pOUR L’ExERCICE n (àNNExE a â COMpLéTER).

NB : L’étudiant bénéficiant de l’outil informatique peut utiliser le fichier « Marie_Eleve.xls ».

ANNEXE 1 : COmpte de résultat de la SOciété MARIE au 31/12/N CHARGES PRODUITS Charges d’exploitationProduits d’exploitation Achats de MP et autres approv.148 000Production vendue  Variationde stocK de MP et autres approv- 10 000Montant net du chiffre d’affaires Achats non stocKés de matières et fourn.8 000 Services extérieursProduction stocKée  Personnelextérieur 14000 Subventionsd’exploitation  Loyersen crédit-bail20 000Reprises sur provisions  Autres216 000Transferts de charges Impôts, taxes, versements assimilés14 000Autres produits Salaires et traitements100 000 Charges sociales102 400 Dotations aux amort. dépréc. et prov.  Surimmobilisations : amortissements48 000  Suractif circulant : dépréciations12 800  Pourrisques et charges : provisions6 000 Autres charges1 200 Total 680400  ChargesFinancières ProduitsFinanciers Dotations aux amort. dépréc. et prov.2 400Produits financiers de participation Intérêts et charges assimilées38 400 Total 40800  ChargesExceptionnelles ProduitsExceptionnels Sur opérations de gestion2 800Sur opérations de gestion Sur opérations en capitalSur opérations en capital  Valeurscomptables des actifs cédés34 000Produits des cessions d’actifs  Quote-partde subv. d’invest.virées Total 36800

Participation des salariés

Impôts sur les bénéfices

Solde créditeur = Bénéfice

Total des charges

Total général

18 400 27 200

803 600

54 400 858 000

Total

Total

Total

Total des Produits

Total général

700 000 700 000

48 000 20 000 5 800 2 600 400

776 800

42 000

42 000

30 000

4 000 5 200 39 200

858 000

858 000

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