Cet ouvrage et des milliers d'autres font partie de la bibliothèque YouScribe
Obtenez un accès à la bibliothèque pour les lire en ligne
En savoir plus

Partagez cette publication

Math´ematiquesenoption un exemple de mod´elisationennance
par Pierre Vallois
:
1. Introduction ´ 1.1.ssnasaDcefa´epratqula`ae´eme`irednoitidtnds´celEe´emonomie politiquepureouthe´oriedelarichessesocialeuaas`eLaile´p,bueon0,L´n190nnee Walrase´crivait:tameme´hqitac,eueeriunsth´etrieoest-`a-direeoh´etttceteouT  quesilexpositionpeutsenfairedanslelangageordinaire,lad´emonstration doitsenfairemathe´matiquement.  Jusqu`alaSecondeGuerremondiale,lanance´etaitenseigne´edemani`ere purementdescriptive,laccent´etaitmissursesaspectsinstitutionnelset juridiques et sur les calculs d’actualisation. Durantletroisi`emequartduXX`emesie`cle,elleestdevenueunethe´orie e´conomiquecharpente´eetargumente´e,avecbiensuˆrdese´colesdistinctesetdes controverses.Ced´eveloppementfutessentiellementlefruitdele´coleame´ricaine avecunecontributionsignicativedel´ecolefranc¸aise.Ontainsivulejour:la the´oriedumarch´eecient,lathe´oriedelase´lectiondeportefeuille,lanalyse du risque. Parmi les pionniers on doit citer : Arrow, Debreu, Allais, Lintner, Markowitz, Modigliani, Sharpe, Tobin... Enlespacedevingtans,`alasuitedespolitiquesdede´r`eglementation, des innovations technologiques dans le domaine de l’information et des te´l´ecommunications,lemondedelananceaconnudeprofondsboulever-sements.Enr´eponse`aceschangementsquiperturbentlespr´evisionsdesin-vestisseurs, de nouveaux instruments financiers ont vu le jour, par exemple les futures,lesoptions,lesproduitsde´rive´s.Onpeutconsulter`acesujetlelivre deN.BouleauetlarticledeE.Jouini,cit´esdanslabibliographie. Maiscommelasoulign´eRobertMerton,prixNobelde´conomie,cette nouvelle gestion du risque financier n’aurait jamais pu voir le jour sans l’apport conjointdelath´eorie´economiqueetdesmathe´matiques.Lesecteurdela nancedemarch´eestfortementdemandeurding´enieursayantunniveau math´ematique´eleve´.
´ 19032003Unsi`ecledemath´ematiques`aNancy,Institut Elie Cartan, Nancy, 2003.