Le patrimoine des indépendants diminue fortement lors du passage à la retraite
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Début 1998, les indépendants possédaient en moyenne un patrimoine brut de 2,5 millions de francs, égal à près de trois fois celui des salariés. Cette différence, qui existe dès le début de la vie active, tient au rôle déterminant du patrimoine professionnel dans le revenu d'activité des indépendants. Elle s'atténue fortement lors du passage à la retraite. Après 55 ans, le patrimoine des indépendants diminue très vite avec l'âge alors que celui des salariés reste quasiment stable. Cette baisse n'est pas seulement le reflet d'un taux d'épargne plus élevé chez les générations nées après la guerre, mais s'explique par le rôle singulier joué par le capital accumulé par les non-salariés comme source de revenus d'activité transmise à leur descendance et comme instrument de maintien de leur niveau de vie lors du passage à la retraite.

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Langue Français

Extrait

N° 739 - OCTOBRE 2000
Prix : 15 F (2,29€)
Le patrimoine des indépendants
diminue fortement
lors du passage à la retraite
Nathalie Blanpain, Division Salaires et revenus d’activité, Insee
ébut 1998, les indépendants pos- francs constants, soit une évolution proche de
celle des salariés (8 %). Pour les indépendantssédaient en moyenne un patri-
comme pour les salariés, les inégalités deDmoine brut de 2,5 millions de patrimoine sont fortes. Ainsi, parmi les indé-
francs, égal à près de trois fois celui des pendants, les 25 % les moins riches ne détien-
nent que 2 % du patrimoine. A l’autre extrémité,salariés. Cette différence, qui existe dès
les 25 % les plus favorisés se partagent les
le début de la vie active, tient au rôle dé- deux tiers de la richesse. Cette dispersion est
terminant du patrimoine professionnel proche de celle des salariés.
dans le revenu d’activité des indépen-
dants. Elle s’atténue fortement lors du Un patrimoine professionnel
passage à la retraite. Après 55 ans, le pa- très important
dès le début de la vie active ...trimoine des indépendants diminue très
vite avec l’âge alors que celui des salariés Autour de 30 ans, les indépendants disposent
reste quasiment stable. Cette baisse n’est d’un patrimoine de l’ordre de 1,5 million de
francs en 1998, contre près de 400 000 francspas seulement le reflet d’un taux
pour les salariés (tableau 1). A cet âge, le patri-
d’épargne plus élevé chez les généra- moine professionnel constitue la première
tions nées après la guerre, mais s’ex- composante de la fortune des indépendants.
Égal à près de 900 000 francs en moyenne, ilplique par le rôle singulier joué par le
représente environ 60 % de leur patrimoine
capital accumulé par les non-salariés total. Ils peuvent en effet difficilement se dis-
comme source de revenus d’activité penser de ce type de patrimoine, même si cer-
tains d’entre eux louent leur local de travail.transmise à leur descendance et comme
Mais, leur patrimoine financier est également
instrument de maintien de leur niveau de très important : 350 000 francs, soit le double
vie lors du passage à la retraite. de celui des salariés.
Les transmissions ou donations semblent fré-
quentes lors de l’installation des jeunes indé-
Contrairement aux salariés, les indépendants pendants. En effet, seul le quart du patrimoine
possèdent en général leur outil de travail. total des jeunes non-salariés a été emprunté,
Leurs revenus d’activité sont plus fluctuants, ce contre le tiers pour les salariés. Or à cet âge, il
qui les incite à constituer une épargne de pré- est peu probable qu’ils aient réussi à épargner
caution importante. Enfin, ils peuvent être suffisamment. L’aide financière apportée par
poussés à accumuler davantage afin de com- les parents est sans doute importante. Certains
penser la forte baisse de leur pouvoir d’achat d’entre eux se sont cependant constitué un patri-
lors de leur passage à la retraite. Tous ces élé- moine avant de s’installer comme non-salarié,
ments contribuent à rendre bien spécifique le après plusieurs années d’activité. Ainsi à 30 ans,
rôle du patrimoine des non-salariés. Début seulement8%dela population totale déclare
1998, ils possédaient en moyenne un patri- être non-salariée, alors qu’à 40 ans, la part des
moine brut (dettes incluses) de 2,5 millions de indépendants dans la population atteint 13 %.
francs, bien supérieur à celui des salariés qui Une fraction non négligeable des non-salariés ne
avoisinait 900 000 francs. Cette différence était débute donc pas leur activité professionnelle en
du même ordre de grandeur en 1992 : le capital créant une entreprise, mais en faisant un pas-
des indépendants s’est accru d’environ 7 % en sage par le salariat. Que ce choix soit contraint
INSEE
PREMIERE(existence de barrières financières fortes épargner et faire fructifier leur capital contre 1,8 million pour ceux âgés de 70
à l’entrée...) ou non (volonté d’acquérir financier (graphique 1). A 55 ans, il pèse ans et la comparaison avec les données
une expérience...), cette installation tar- quasiment autant que le patrimoine pro- de 1992 permet de conclure qu’il ne
dive leur permet d’accumuler l’apport en fessionnel, environ 800 000 francs. s’agit pas uniquement d’un simple effet
capital nécessaire. Le taux d’accession à la propriété croît de génération. Lors du passage à la
lui aussi avec l’âge. A 30 ans, environ 3 retraite, la chute du patrimoine profes-
ménages indépendants sur 10 ont fran- sionnel n’est en effet pas compensée
... mais dont la part relative chi le pas et sont devenus propriétaires par une augmentation équivalente des
diminue entre 30 et 50 ans au de leur résidence principale ; à 40 ans, autres types de patrimoine. Elle conduit
ils sont même près de 7 sur 10, contre 5 à une diminution du patrimoine globalprofit du capital financier
sur 10 pour les salariés. La valeur du propre aux indépendants et que l’on ne
Comme pour les salariés, le patrimoine patrimoine immobilier acquis par ceux retrouve pas chez les salariés.
des indépendants s’accroît jusqu’à la ayant entre 30 et 40 ans en 1992 a, elle, Ainsi, en 1992, 90 % des indépendants
cinquantaine et cette augmentation est peu augmenté ou est restée stable âgés de 55 ans travaillent, contre 60 %
principalement due à celle du patrimoine entre 1992 et 1998, en raison d’une des salariés, et le patrimoine profession-
financier et immobilier. Le baisse du prix moyen au mètre carré nel brut moyen de l’ensemble des
professionnel, dettes incluses, semble (graphique 2). Entre 40 et 50 ans, le taux non-salariés atteint environ 1 million de
en effet atteindre rapidement après l’ins- d’accession à la propriété des indépen- francs. Six ans plus tard, en 1998, ils sont
tallation une valeur proche de son maxi- dants stagne, mais, c’est à ce moment âgés de 61 ans. Leur patrimoine profes-
mum. Son poids dans le patrimoine total qu’ils investissent dans l’achat d’une sionnel n’est plus que de 600 000 francs
des indépendants, proche de 60 % en résidence secondaire. en moyenne et 40 % d’entre eux travail-
début de vie active n’est plus que de lent encore. Or, les transferts vers les
40 % à l’âge de 50 ans. autres types de patrimoine sont relative-
Lors du passage à la retraite,Pendant la période d’activité, si le taux ment faibles. Le patrimoine financier aug-
la chute du patrimoined’endettement diminue, le montant mente bien : d’environ 570 000 francs en
absolu de la dette professionnelle, lui, professionnel n’est pas 1992, il atteint 720 000 francs en 1998.
évolue peu avant 45 ans. En effet, les Mais, cette augmentation est peu élevéecompensée
non-salariés n’empruntent pas seule- si l’on tient compte des intérêts que ce
ment lors de leur installation et certains A priori, lors de la cessation d’activité, la capital a engendré en six ans. Par ailleurs,
continuent à souscrire de nouveaux composition du patrimoine total devrait le patrimoine immobilier ne se développe
emprunts pendant plusieurs années. changer mais son montant ne devrait pas. Seul le patrimoine professionnel de
Mais après cet âge, la dette profession- guère être modifié. C’est cependant loin rapport s’accroît légèrement. Environ
nelle commence à diminuer. d’être le cas. Ainsi, les non-salariés âgés 15 % des non-salariés qui perçoivent une
Tout au long de leur vie active, les de 50 ans disposent d’un patrimoine brut retraite ont en effet conservé leur entre-
non-salariés comme les salariés, vont de 3 millions de francs en moyenne, prise (tableau 2). C’est surtout le cas des
Patrimoine brut moyen, statut d'occupation de la résidence principale en 1998
Non salariés Salariés
30 ans 40 ans 50 ans 60 ans 70 ans 80 ans 30 ans 40 ans 50 ans 60 ans 70 ans 80 ans
Patrimoine brut moyen
(en milliers de francs)
350 510 690 760 690 490 170 220 320 360 410 380Financier
240 600 730 590 450 330 170 370 490 470 410 310Résidence principale ou secondaire
30 120 270 210 200 100 20 40 70 80 50 50Immobilier de rapport
890 1 130 1 160 680 160 20 0 10 10 10 0 0Professionnel exploité par le ménage
30 2

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