Rapport de gestion intérimaire -- European Capital Limited annonce une perte d'exploitation nette de (1) million d'euros et un bénéfice net de 23 millions d'euros pour 2012
Rapport de gestion intérimaire -- European Capital Limited annonce une perte d'exploitation nette de (1) million d'euros et un bénéfice net de 23 millions d'euros pour 2012 PR Newswire ST. PETER PORT, Guernsey, le 4 septembre 2012 ST. PETER PORT, Guernsey, le 4 septembre 2012 /PRNewswire/ -- European Capital Limited (« European Capital » ou la « Société ») publie aujourd'hui un rapport de gestion intérimaire annonçant un revenu net d'exploitation (« RNE ») de (1) million € et un bénéfice net de 23 millions € pour le semestre terminé le 30 juin 2012. En date du 30 juin 2012, la valeur de l'actif net (« VAN ») était de 650 millions €, soit en hausse de 4 % ou de 23 millions € comparativement au VAN du 31 décembre 2011 qui se situait à 627 millions €, et en baisse de 65 millions € comparativement au VAN du 30 juin 2011 qui se situait à 715 millions €.
Rapport de gestion intérimaire -- EuropeanCapital Limited annonce une perted'exploitation nette de (1) million d'euros et unbénéfice net de 23 millions d'euros pour 2012PR NewswireST. PETER PORT, Guernsey, le 4 septembre 2012
ST. PETER PORT, Guernsey, le 4 septembre 2012 /PRNewswire/ -- EuropeanCapital Limited (« European Capital » ou la « Société ») publie aujourd'hui unrapport de gestion intérimaire annonçant un revenu net d'exploitation (« RNE »)de (1) million € et un bénéfice net de 23 millions € pour le semestre terminé le30 juin 2012. En date du 30 juin 2012, la valeur de l'actif net (« VAN ») était de650 millions €, soit en hausse de 4 % ou de 23 millions € comparativement auVAN du 31 décembre 2011 qui se situait à 627 millions €, et en baisse de 65millions € comparativement au VAN du 30 juin 2011 qui se situait à 715 millions.€RÉSUME DES RÉSULTATS FINANCIERS DU PREMIER SEMESTRE 2012RNE de (1) million €Influencé significativement par la suppression du statut non comptabilisé d'un actifen particulierMoins-value nette réalisée sur placements de (3) millions €Plus-value nette latente sur placements de 18 millions €Bénéfice net de 23 millions €Produits en espèces des réalisations de 56 millions €Remboursement des titres de créance de 20 millions €Des placements engagés de 95 millions €Placements dans de nouvelles entreprises financées par capital-risque à hauteur de84 millions €
« Le VAN a augmenté de 23 millions € au premier semestre, enregistrant uneperformance meilleure que prévue étant donnée la conjoncture économiquefaible dans certaines parties de l'Europe », a déclaré Malon Wilkus, président duconseil et président-directeur général, avant de rajouter « Au cours des sixderniers mois l'ensemble de nos entreprises financées par capital-risque ontenregistré un chiffre d'affaires modéré et une hausse du BAIIA sur douze mois.Nous pensons que cela traduit le fait que 99 % des entreprises financées parcapital-risque d'European Capital sont situées dans des pays bénéficiant de lanotation AA ou supérieure. Nous avons connu un premier semestre chargé engénérant des réalisations en espèces à hauteur de 56 millions € en etinvestissant 95 millions €, dont 89 millions € en créances prioritaires. Noussommes toujours prêts à considérer de nouveaux placements, particulièrementà des prix avantageux. »ÉVALUATION DU PORTEFEUILLEPour le semestre terminé le 30 juin 2012, la plus-value nette latente surplacements s'est chiffrée à 18 millions € pour notre portefeuille financier privé,principalement grâce au rendement amélioré des entreprises financées parcapital-risque.LIQUIDITÉ DU PORTEFEUILLE ET RENDEMENTAu premier semestre de 2012, nous avons reçu des produits en espèces àhauteur de 56 millions € en provenance des réalisations sur les placements deportefeuille. La société a réalisé des nouveaux placements engagés de 95millions € au premier semestre de l'année avec 84 millions € engagés dans de
nouvelles entreprises financées par capital-risque et 11 millions € pour appuyerle portefeuille existant.« Au cours du premier semestre, nous constations toujours de la liquidité dansle portefeuille et nous avons investi notre capital dans des secteurs quiapportent de la valeur actionnariale ajoutée », a expliqué Ira Wagner,Président, tout en rajoutant « Nous sommes engagés à soutenir nos entreprisesfinancées par capital-risque existantes ainsi qu'à lancer de nouveauxinvestissements attractifs. Nous poursuivons constamment des opportunités deplacements supplémentaires intéressants tant pour des placements paremprunt que pour des One Stop Buyouts® ».Depuis sa création, European Capital a investi 3,4 milliards € dans 100entreprises financées par capital-risque. European Capital a réalisé 1,9 milliard€ de ce portefeuille depuis ses débuts, y compris des syndications de créancesprioritaires. Du total de 1,9 milliard €, nous avons entièrement abandonné 43entreprises financées par capital-risque, obtenant ainsi un agrégat de 1,2milliard € dont :809 millions € de remboursement du principal ;166 millions € en provenance de syndications de prêts et des ventes ;125 millions € de recouvrement de billets en nature et de dividendes ; et111 millions € de la vente d'actions.
L'abandon de ces activités a entrainé un taux de rendement interne (TRI)agrégat de 9,7 %. Les placements en actions des ces entreprises financées parcapital-risque abandonnées ont atteint un TRI de 28,8 %.Au 30 juin 2012, le portefeuille d'European Capital à la juste valeur s'élevait à1,0 milliard €, avec des investissements moyens de 20 millions € par entreprisefinancée par capital-risque. L'investissement le plus important d'EuropeanCapital constitue 15,4 % du total des actifs de placement à la juste valeur et ledixième investissement en importance représente 56,3 % du total des actifs deplacement à la juste valeur au 30 juin 2012.Au 30 juin 2012, des prêts au coût de 269 millions € et avec une juste valeur de60 millions € n'étaient pas comptabilisés, constituant 8,2 % du total des prêts àla juste valeur, comparativement à un coût de 245 millions € et à une justevaleur de 40 millions € pour les prêts à intérêts non comptabilisés, représentant7,8 % du total des prêts à la juste valeur en date du 31 décembre 2011. Lahausse de 20 millions € de la juste valeur des prêts à intérêts non comptabilisésa été favorisée par des prêts supplémentaires passés au statut de noncomptabilisés au cours du premier semestre et par la plus-value de la justevaleur des prêts déjà non comptabilisés.EUROPEAN CAPITAL LIMITEDBILANS CONSOLIDÉSAu 30 juin 2012, 31 décembre 2011 et 30 juin 2011(en milliers)
fitcAPlacements àla juste valeur(Prix de baseedrespectivement1 568 941 €, 1555 191 € et 1
30 juin2102€non(audités)
13décembre1102€(audités)
30 juin 2012 versus31 décembre 2011%€
30 juin1102€non(audités)
30 juin 2012 versus30 juin 2011%€
1 027 230
638 416 €)Trésorerie etéquivalents detrésorerieEncaisseaffectée etéquivalents detrésorerieIntérêts àrecevoirAccords surles dérivés à lajuste valeurAutresTotal de l'actifPassif etcapitauxpropresDette (arrivantà échéancedans un anrespectivement1 965 €, 2 356€ et 1 704 €)Attribuable àEuropeanCapitalFinancialServices(Guernsey)LimitedAccords surles dérivés à lajuste valeurAutresTotal dupassifCapitauxpropres :Capital socialBénéfice netréalisé nondistribuéMoins-valuenette latentedes devisesétrangèresMoins-valuenette latentesedplacementsTotal descapitauxpropresTotal dupassif et descapitauxpropresNS = Non significatif
1734
114 3742235
50335441 156 055
434 579
6111
33 68336 999506 377
224 475
1 076 067
(98 419)
(552 445)
649,678
1 156 055
973 607
8230
142 0566945
62192541 128 617
439 017
4193
24 27237 153501 881
224 475
1 078 718
(110 079)
(566 378)
626,736
1 128 617
53 623
8651
(27 682))471(
971)67(27 438
(4 438)
)323(
1149)451(6944
-
(2 651)
11 660
13 933
22,942
27 438
%6
%65
%91-%3-
%241%2-%2
-%1
22-%
%930%%1
0%
%0
%11
%2
%4
%2
1 099 214
7522
69 6538487
120322561 188 515
429 685
8181
51941 266473 684
224 475
1 087 988
(133 373)
(464 259)
714 831
1 188 515
(71 984)
4112
44 721(2 526)
(2 716)(2 069)(32 460)
4498
)207(
32 768(4 267)32 693
-
(11 921)
34 954
(88 186)
(65 153)
(32 460)
%7-
9%4
%46%23-
%09-%23-%3-
%1
%93-
SN%01-7%
0%
%1-
%62
%91-
%9-
3-%
EUROPEAN CAPITAL LIMITEDÉTATS DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉSSix mois terminés le 30 juin 2012 et 2011(en milliers)(non audités)Six mois terminés le30 juin20122011€€
BÉNÉFICE D'EXPLOITATION :Intérêts et produits des dividendesHonoraires et autres revenusTotal du bénéfice d'exploitationCHARGES D'EXPLOITATION :IntérêtsFrais de gestionDépenses administratives et frais générauxTotal des charges d'exploitationBÉNÉFICE D'EXPLOITATION AVANT IMPÔTSProvision pour impôts sur le revenuBÉNÉFICE NET D'EXPLOITATION
Perte nette réalisée sur placementsPlacementsdansdesentreprisesàcapital-risque(3277)Conversionsdesdevisesétrangères1812Accordssurlesdérivés(536)Totaldelamoins-valuenetteréaliséesurplacements(2001)
BÉNÉFICENETRÉALISÉ(PERTES)(2651)
Plus-value nette latente sur placementsPlacementsdansdesentreprisesàcapital-risque17542Conversionsdesdevisesétrangères11660Accordssurlesdérivés(3609)Totaldelaplus-valuenettelatentesurplacements25593
AUGMENTATION NETTE DES ACTIFS NETSATTRIBUABLES À L'EXPLOITATION (« BÉNÉFICE NET »)
EUROPEAN CAPITAL LIMITEDAUTRES INFORMATIONS FINANCIÈRESSix mois terminés le 30 juin 2012, 31 décembre 2011 et 30 juin 2011(en milliers)SixmoisterminésleSixmoisterminésle1330juindécembre30juin2012versus30juin2012201131décembre20112011€%€€€
%36-%81%36-%3%2%47-%8--102 %%95-102 %
%68%55--114 %%88
-111 %
%28-1%33-730 %%95-
%37-
Six mois terminés le30 juin 2012 versus30 juin 2011%€
Nouveauxplacements :CréanceprioritaireCréancesubordonnéeObligationconvertibleActionsprivilégiéesActionsordinaireslatoTFinancementsupplémentaireruopacquisitionsFinancementsupplémentaireruoprefinancementlatoTRéalisations :Capital prépayéPaiement desintérêts ennature cumuléset dividendes etréduction surl'émissionoriginaleVente desplacements enactionsVente des prêtslatoTPlus-value,moins-value,gains et pertes :Gains brutsréalisésPertes brutesréaliséesGains (pertes)nets surportefeuilleDevisesétrangèresAccords sur lesdérivésExtinction de laettedPertes nettesréaliséesPlus-value brute
89 2693172-5100394 988
83 725
11 26394 988
47 751
1626
-494155 506
-)672(
)672(2181(3 385))251((2 001)
-212322-24789033
792
21039033
47 688
14 338
392115 99279 311
914(13 627)
(13 208)(9 335))982(-(22 832)
89 2692105)322(572191 679
83 428
152891 679
36
(8 077)
(1 293)(14 498)(23 805)
)914(13 351
12 93211 147(3 096))251(20 831
%001SN-100 %1%00%4SN
SN
%472SN
%0
%65-
-100 %19-%-%03
%001%89
%89%911SN%001%19
--003610 053-16 353
-
16 35316 353
75 824
17 614
-21 046114 484
-(15 618)
(15 618)82041873(8 240)(16 049)
89 2693172(6 300)(10 048)100378 635
83 725
(5 090)78 635
(28 073)
(11 353)
-(19 552)(58 978)
-15 342
15 342(2 216)(7 166)888014 048
%001%001-100 %-100 %%001%184
%001
%13-%184
%73-
6-%4
%001%39-25-%
NS%89
%89%55--190 %%89%88
latente sur lesplacements deportefeuille72856Moins-valuebrute latente surles placementsdeportefeuille(56779)Contrepassationde la plus-value(moins-value)latente de lapériodeantérieure à laréalisation5641Moins-valuenette latente desplacements deportefeuille17542Devisesétrangères11660Accords sur lesdérivés(3609)Moins-valuenette latente surplacements25593Gains nets,pertes, plus-value et moins-value23592Autres donnéesfinancières :Valeur de l'actifnet649678Passifsfinanciers434579Ratio decouverture del'actif249%oitaRd'endettement0,7xCote desolvabilité :Moyennepondéréeeffective du tauxd'intérêt sur lesplacements paremprunt2,1%Prêts à intérêtsnoncomptabilisésaucoût263429Prêts à intérêtsnoncomptabilisés àlajustevaleur60483Prêts à intérêts
40 142
(158 510)
16 413
(101 955)23 294)461(
(78 825)
(101 657)
626 736439 017
%342x7,0
%5,6
244 947
39 940
32 714
101 731
(14 948)
119 497(11 634)(3 445)
104 418
125 249
22 942(4 438)
-4,4 %
18 482
20 543
%18
%46
%19-
%711%05-SN
31%2
%321
%41-%
%86-
%8
%15
133 965
(53 870)
18 236
98 331(35 226))534(
62 670
46 621
714 831429 685
%662x6,0
%9,8
199 985
65 190
(61 109)
(2 909)
(16 771)
(80 789)46 886(3 174)
(37 077)-
(23 029)
(65 153)4984
-6,8 %
63 444
(4 707)
64-%
%5-
%29-
%28-%331SN
%95-
4-%9
%9-%1
%67-
23%
7-%
noncomptabilisésau coût commepourcentage dutotal des prêtsPrêts à intérêtsnoncomptabilisés àla juste valeuremmocpourcentage dutotal des prêtsPrêts à intérêtsnoncomptabilisés àla juste valeuremmocpourcentagedes prêts àintérêts noncomptabilisésau coûtRetour surcapitauxpropres :LTM Retour surbénéfice netd'exploitationdes capitauxpropres moyenau coûtLTM Retour surbénéficesréalisés descapitauxpropres moyenau coûtLTM Retour surbénéfices descapitauxpropres moyenRetour surbénéfice netd'exploitationdes capitauxpropres moyenpour lesemestre encours au coûtannualiséRetour surbénéficesréalisés descapitauxpropres moyenpour lesemestre encours au coûtannualiséRetour sur