Benchmark 2009 Croissance x Rentabilité des 30 premiers groupes d'assurance en France

Cyrille Chartier-Kastler (Facts & Figures)

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Extrait

Benchmark 2009 Croissance x Rentabilité
des 30 premiers groupes d’assurance en France
Travaux réalisés sur les comptes des opérateurs
arrêtés fin 2007
erV1.01 au 1 avril 2009
Facts & Figures
69 avenue André Morizet – 92100 Boulogne Billancourt (France) – Tél. : + 33 (0)1 78 16 46 10
Web : www.factsfigures.eu - Email : [e-mail] droits réservés à Facts & Figures (Source: Facts & Figures)Le présent benchmark a pour objectif d’identifier les groupes d’assurance ayant le mieux combiné
croissance et rentabilité au cours de l’exercice 2007 sur le marché français et
les éléments-clés explicatifs de cette surperformance opérationnelle.
• Facts & Figures est un cabinet de conseil en stratégie et en management dont les revenus proviennent
de la réalisation de missions de conseil. Ses publications s’inscrivent dans le cadre d’un ancrage sectoriel et
d’une forte intégration au secteur.
• Spécialisé sur l’Assurance et la Protection Sociale, Facts & Figures ne conçoit pas son rôle sans une
contribution active aux réflexions du secteur. De ce fait, Facts &Figures publie régulièrement des travaux
susceptibles d’alimenter le débat sur des réflexions en cours ou à venir.
• L’Europe de l’Assurance prenant progressivement une certaine réalité, Facts & Figures inscrit ses travaux à
l’échelon européen. Les différences d’habitudes de consommation entre les pays sont susceptibles de révéler
des situations fortement différenciées sans que l’une ou l’autre d’entre elles ne soit pour autant « la » référence
du secteur en Europe.
• Facts & Figures est ouvert à des échanges avec les opérateurs du secteur sur les présents travaux,
voire pour approfondir ensemble certains axes.
Tous droits réservés à Facts & Figures (Source : Facts & Figures) V1.01 au 1er avril 2009 - Page 2Le présent benchmark est la propriété de Facts & Figures.
Toute utilisation qui en est faite doit porter la mention « Facts & Figures ».
• Le présent rapport s’appuie :
– sur des travaux de recherche et de développement conduits de sa propre initiative par Facts & Figures,
– sur la recherche et l’analyse d’informations réalisées de manière permanente par Facts & Figures,
– sur une méthodologie de notation « Croissance x Rentabilité » propre à Facts & Figures.
• Par déontologie professionnelle et par souci de totale indépendance, les présents travaux sont financés
en propre par Facts & Figures. Ils ne donnent lieu à aucune source de revenu.
• Les graphiques, réflexions et données indiquées par Facts & Figures peuvent être utilisés à la condition
d’indiquer systématiquement la mention de la source Facts & Figures.
• Pour toute question, contacter Facts & Figures à l’adresse suivante : [e-mail]
Tous droits réservés à Facts & Figures (Source : Facts & Figures) V1.01 au 1er avril 2009 - Page 3Sommaire
Méthodologie1.
2. Dommages de Particuliers
Santé et Prévoyance de Particuliers3.
4. Épargne de Particuliers
Dommages de Professionnels et d’Entreprises5.
Santé et Prévoyance Collectives (y.c. Emprunteurs et Madelin)6.
Retraite Collective (y.c. Madelin et L.441-1)7.
Tous droits réservés à Facts & Figures V1.01 au 1er avril 2009 - Page 41. MéthodologieClassement Facts & Figures des 15 premiers groupes
sur le marché de l’assurance en France à fin 2007
Rang Rang
Groupe CA 2007 Commentaire2006 2007
Rachat de 50 % d’Ecureuil Vie3 1 Cnp 27 394 M€
2 2 Axa 24 665 M€
1 3 Crédit Agricole 20 761 M€
4 4 Generali 14 777 M€
5 5 Bnp Paribas 12 642 M€
6 6 Crédit Mutuel 12 005 M€
7 7 Groupama 11 972 M€
9 8 Agf 11 951 M€
8 9 Covéa 11 511 M€
11 10 Société Générale 9 536 M€
(*)12 11 Ag2r La Mondiale 7 282 M€
Natixis Banque Populaire
Cession de 50 % d’Ecureuil Vie10 12 6 091 M€
Caisse d’Epargne
13 13 Aviva 5 765 M€
15 14 Macif 4 570 M€
Cession de 50 % d’ERISA Vie14 15 Swiss Life 3 453 M€
(*) Pour ces groupes, seules les activités relevant
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benchmark par souci d’homogénéité avec les autres groupes.Classement Facts & Figures des groupes positionnés dans les rangs 16 à 30
sur le marché de l’assurance en France à fin 2007
Rang Rang
Groupe CA 2007 Commentaire2006 2007
16 16 Aig 3 268 M€
17 17 Maif 2 512 M€
18 18 Sma Btp 2 172 M€
Rachat de 50 % d’ERISA Vie24 19 Hsbc 2 093 M€
19 20 Macsf 1 487 M€
23 21 Dexia 1 406 M€
20 22 Matmut 1 297 M€
21 23 Aegon 1 150 M€
(*)22 24 Médéric Malakoff 1 121 M€
Rachat de 60 % de NSM Vie28 25 Fortis 1 109 M€
26 26 Aréas 551 M€
27 27 Legal & General 548 M€
29 28 Prévoir 398 M€
32 29 Unofi 389 M€
30 30 Monceau 360 M€
(*) Pour ces groupes, seules les activités relevant
Tous droits réservés à Facts & Figures du Code des Assurances ont été prises en compte dans le présent V1.01 au 1er avril 2009 - Page 7
benchmark par souci d’homogénéité avec les autres groupes.Segmentation Facts & Figures de la distribution d'assurance en France et
évaluation du poids économique correspondant en 2007
• Réseaux « propriétaires » (B to C) 120,5 Md€ de CA 57,7 % de PdM
– Guichets et CGP bancaires 80,8 Md€ de CA 38,7 % de PdM
– Mutuelles sans intermédiaires (MSI) 25,3 Md€ de CA 12,1 % de PdM
– Salariés (en assurance vie essentiellement) 12,9 Md€ de CA 6,2 % de PdM
– Direct 0,7 Md€ de CA 0,3 % de PdM
– Filiales assurance de groupes paritaires 0,7 Md€ de CA 0,3 % de PdM
– Filiales assurance de la grande distribution 0,1 Md€ de CA 0,0 % de PdM
– Filiales assurance de mutuelles santé 0,0 Md€ de CA 0,0 % de PdM
• Réseaux « non-propriétaires » (B to B to C) 63,2 Md€ de CA 30,3 % de PdM
– Courtiers 35,2 Md€ de CA 16,9 % de PdM
– Agents généraux 21,6 Md€ de CA 10,3 % de PdM
– CGPI 6,4 Md€ de CA 3,1 % de PdM
• Partenariats (B to B to B to C) et 24,9 Md€ de CA 11,9 % de PdM
Ventes à marque distributeur (B to B to C)
Tous droits réservés à Facts & Figures V1.01 au 1er avril 2009 - Page 8Segmentation Facts & Figures des marchés d'assurance en France et
évaluation du poids économique correspondant en 2007
Santé et
Dommages Epargne et Retraite Total
Prévoyance
Clientèle de
28,8 Md€ 8,7 Md€ 121,1 Md€ 158,6 Md€
Particuliers
Clientèle de
Professionnels et 13,8 Md€ 14,3 Md€ 7,8 Md€ 35,9 Md€
d’Entreprises
Total Affaires
42,6 Md€ 23,0 Md€ 128,9 Md€ 194,5 Md€
directes
Acceptations non-vie 8,5 Md€
Acceptations vie 5,4 Md€
Total général 208,4 Md€
Tous droits réservés à Facts & Figures V1.01 au 1er avril 2009 - Page 9Principes généraux de la démarche de notation utilisée
• Facts & Figures garantit aux groupes d’assurance une totale traçabilité et intégrité des positionnements indiqués
à partir des données publiques des sociétés d’assurances constitutives des groupes opérant sur le marché français.
• Sur l’ensemble des graphiques présentés, les facteurs de croissance sont pondérés au même niveau que les facteurs
de rentabilité.
• Les facteurs de croissance intègrent, selon les segments de marché, des variables de type :
– Evolution du chiffre d’affaires
– Evolution des encours…
• Les facteurs de rentabilité intègrent, selon les segments de marché, des variables de type :
– Niveau de chargement
– Niveau de sinistralité (brute ou nette)
– Ratio combiné (brut ou net)
– Niveau de provisionnement
– Répartition Euro / UC dans la collecte d’épargne (ou dans les encours)…
• La pondération des variables utilisées diffère selon les segments de marché et les années, Facts & Figures ayant sa
vision propre des variables (de croissance et de rentabilité) les plus importantes.
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