Le patrimoine des indépendants diminue fortement lors du passage à la retraite

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Début 1998, les indépendants possédaient en moyenne un patrimoine brut de 2,5 millions de francs, égal à près de trois fois celui des salariés. Cette différence, qui existe dès le début de la vie active, tient au rôle déterminant du patrimoine professionnel dans le revenu d'activité des indépendants. Elle s'atténue fortement lors du passage à la retraite. Après 55 ans, le patrimoine des indépendants diminue très vite avec l'âge alors que celui des salariés reste quasiment stable. Cette baisse n'est pas seulement le reflet d'un taux d'épargne plus élevé chez les générations nées après la guerre, mais s'explique par le rôle singulier joué par le capital accumulé par les non-salariés comme source de revenus d'activité transmise à leur descendance et comme instrument de maintien de leur niveau de vie lors du passage à la retraite.
Publié le : dimanche 30 décembre 2012
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N° 739 - OCTOBRE 2000
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Le patrimoine des indépendants
diminue fortement
lors du passage à la retraite
Nathalie Blanpain, Division Salaires et revenus d’activité, Insee
ébut 1998, les indépendants pos- francs constants, soit une évolution proche de
celle des salariés (8 %). Pour les indépendantssédaient en moyenne un patri-
comme pour les salariés, les inégalités deDmoine brut de 2,5 millions de patrimoine sont fortes. Ainsi, parmi les indé-
francs, égal à près de trois fois celui des pendants, les 25 % les moins riches ne détien-
nent que 2 % du patrimoine. A l’autre extrémité,salariés. Cette différence, qui existe dès
les 25 % les plus favorisés se partagent les
le début de la vie active, tient au rôle dé- deux tiers de la richesse. Cette dispersion est
terminant du patrimoine professionnel proche de celle des salariés.
dans le revenu d’activité des indépen-
dants. Elle s’atténue fortement lors du Un patrimoine professionnel
passage à la retraite. Après 55 ans, le pa- très important
dès le début de la vie active ...trimoine des indépendants diminue très
vite avec l’âge alors que celui des salariés Autour de 30 ans, les indépendants disposent
reste quasiment stable. Cette baisse n’est d’un patrimoine de l’ordre de 1,5 million de
francs en 1998, contre près de 400 000 francspas seulement le reflet d’un taux
pour les salariés (tableau 1). A cet âge, le patri-
d’épargne plus élevé chez les généra- moine professionnel constitue la première
tions nées après la guerre, mais s’ex- composante de la fortune des indépendants.
Égal à près de 900 000 francs en moyenne, ilplique par le rôle singulier joué par le
représente environ 60 % de leur patrimoine
capital accumulé par les non-salariés total. Ils peuvent en effet difficilement se dis-
comme source de revenus d’activité penser de ce type de patrimoine, même si cer-
tains d’entre eux louent leur local de travail.transmise à leur descendance et comme
Mais, leur patrimoine financier est également
instrument de maintien de leur niveau de très important : 350 000 francs, soit le double
vie lors du passage à la retraite. de celui des salariés.
Les transmissions ou donations semblent fré-
quentes lors de l’installation des jeunes indé-
Contrairement aux salariés, les indépendants pendants. En effet, seul le quart du patrimoine
possèdent en général leur outil de travail. total des jeunes non-salariés a été emprunté,
Leurs revenus d’activité sont plus fluctuants, ce contre le tiers pour les salariés. Or à cet âge, il
qui les incite à constituer une épargne de pré- est peu probable qu’ils aient réussi à épargner
caution importante. Enfin, ils peuvent être suffisamment. L’aide financière apportée par
poussés à accumuler davantage afin de com- les parents est sans doute importante. Certains
penser la forte baisse de leur pouvoir d’achat d’entre eux se sont cependant constitué un patri-
lors de leur passage à la retraite. Tous ces élé- moine avant de s’installer comme non-salarié,
ments contribuent à rendre bien spécifique le après plusieurs années d’activité. Ainsi à 30 ans,
rôle du patrimoine des non-salariés. Début seulement8%dela population totale déclare
1998, ils possédaient en moyenne un patri- être non-salariée, alors qu’à 40 ans, la part des
moine brut (dettes incluses) de 2,5 millions de indépendants dans la population atteint 13 %.
francs, bien supérieur à celui des salariés qui Une fraction non négligeable des non-salariés ne
avoisinait 900 000 francs. Cette différence était débute donc pas leur activité professionnelle en
du même ordre de grandeur en 1992 : le capital créant une entreprise, mais en faisant un pas-
des indépendants s’est accru d’environ 7 % en sage par le salariat. Que ce choix soit contraint
INSEE
PREMIERE(existence de barrières financières fortes épargner et faire fructifier leur capital contre 1,8 million pour ceux âgés de 70
à l’entrée...) ou non (volonté d’acquérir financier (graphique 1). A 55 ans, il pèse ans et la comparaison avec les données
une expérience...), cette installation tar- quasiment autant que le patrimoine pro- de 1992 permet de conclure qu’il ne
dive leur permet d’accumuler l’apport en fessionnel, environ 800 000 francs. s’agit pas uniquement d’un simple effet
capital nécessaire. Le taux d’accession à la propriété croît de génération. Lors du passage à la
lui aussi avec l’âge. A 30 ans, environ 3 retraite, la chute du patrimoine profes-
ménages indépendants sur 10 ont fran- sionnel n’est en effet pas compensée
... mais dont la part relative chi le pas et sont devenus propriétaires par une augmentation équivalente des
diminue entre 30 et 50 ans au de leur résidence principale ; à 40 ans, autres types de patrimoine. Elle conduit
ils sont même près de 7 sur 10, contre 5 à une diminution du patrimoine globalprofit du capital financier
sur 10 pour les salariés. La valeur du propre aux indépendants et que l’on ne
Comme pour les salariés, le patrimoine patrimoine immobilier acquis par ceux retrouve pas chez les salariés.
des indépendants s’accroît jusqu’à la ayant entre 30 et 40 ans en 1992 a, elle, Ainsi, en 1992, 90 % des indépendants
cinquantaine et cette augmentation est peu augmenté ou est restée stable âgés de 55 ans travaillent, contre 60 %
principalement due à celle du patrimoine entre 1992 et 1998, en raison d’une des salariés, et le patrimoine profession-
financier et immobilier. Le baisse du prix moyen au mètre carré nel brut moyen de l’ensemble des
professionnel, dettes incluses, semble (graphique 2). Entre 40 et 50 ans, le taux non-salariés atteint environ 1 million de
en effet atteindre rapidement après l’ins- d’accession à la propriété des indépen- francs. Six ans plus tard, en 1998, ils sont
tallation une valeur proche de son maxi- dants stagne, mais, c’est à ce moment âgés de 61 ans. Leur patrimoine profes-
mum. Son poids dans le patrimoine total qu’ils investissent dans l’achat d’une sionnel n’est plus que de 600 000 francs
des indépendants, proche de 60 % en résidence secondaire. en moyenne et 40 % d’entre eux travail-
début de vie active n’est plus que de lent encore. Or, les transferts vers les
40 % à l’âge de 50 ans. autres types de patrimoine sont relative-
Lors du passage à la retraite,Pendant la période d’activité, si le taux ment faibles. Le patrimoine financier aug-
la chute du patrimoined’endettement diminue, le montant mente bien : d’environ 570 000 francs en
absolu de la dette professionnelle, lui, professionnel n’est pas 1992, il atteint 720 000 francs en 1998.
évolue peu avant 45 ans. En effet, les Mais, cette augmentation est peu élevéecompensée
non-salariés n’empruntent pas seule- si l’on tient compte des intérêts que ce
ment lors de leur installation et certains A priori, lors de la cessation d’activité, la capital a engendré en six ans. Par ailleurs,
continuent à souscrire de nouveaux composition du patrimoine total devrait le patrimoine immobilier ne se développe
emprunts pendant plusieurs années. changer mais son montant ne devrait pas. Seul le patrimoine professionnel de
Mais après cet âge, la dette profession- guère être modifié. C’est cependant loin rapport s’accroît légèrement. Environ
nelle commence à diminuer. d’être le cas. Ainsi, les non-salariés âgés 15 % des non-salariés qui perçoivent une
Tout au long de leur vie active, les de 50 ans disposent d’un patrimoine brut retraite ont en effet conservé leur entre-
non-salariés comme les salariés, vont de 3 millions de francs en moyenne, prise (tableau 2). C’est surtout le cas des
Patrimoine brut moyen, statut d'occupation de la résidence principale en 1998
Non salariés Salariés
30 ans 40 ans 50 ans 60 ans 70 ans 80 ans 30 ans 40 ans 50 ans 60 ans 70 ans 80 ans
Patrimoine brut moyen
(en milliers de francs)
350 510 690 760 690 490 170 220 320 360 410 380Financier
240 600 730 590 450 330 170 370 490 470 410 310Résidence principale ou secondaire
30 120 270 210 200 100 20 40 70 80 50 50Immobilier de rapport
890 1 130 1 160 680 160 20 0 10 10 10 0 0Professionnel exploité par le ménage
30 20 50 150 150 100 10 10 20 20 20 20Professionnel de rapport
Total 1 540 2 380 2 900 2 390 1 650 1 040 370 650 910 940 890 760
Statut d’occupation de la résidence
principale (en %)
32 67 77 83 77 57 27 53 65 68 65 55Propriétaire
58 30 19 11 913674330272628Locataire
1033238644347Logé à titre gratuit
0014 11 2200125 10Usufruitier
Total 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Champ : Ensemble des ménages dont le statut de la personne de référence (ou l'ancien statut si elle est retraitée) est indépendant ou salarié.
Note : Afin de lisser les données, on a donné, pour chaque type de patrimoine, la valeur du 95ème centile aux patrimoines supérieurs à celui-ci. Les moyennes présentées ici ne sont donc pas
exactement calées sur la comptabilité nationale. Les calculs ont été réalisés sur 9 tranches d'âge consécutives (par exemple 26-34 ans) et affectés à la tranche d'âge du milieu (30 ans).
Lecture : A 30 ans, les indépendants possédaient en moyenne un patrimoine de 1,540 million de francs en 1998 et 32 % d'entre eux étaient propriétaires de leur résidence principale.
Source : Enquête "Patrimoine des ménages", 1998, Insee.
INSEE - 18, BD ADOLPHE PINARD - PARIS CEDEX 14 - TÉL. : 33 (1) 41 17 50 50
INSEE
PREMIEREagriculteurs. L’entreprise ou l’exploitation quoi, une partie d’entre eux poursuivent ce qui explique aussi la baisse du patri-
est alors louée dans 4 cas sur 10. Le leur activité au-delà de 60 ans et parmi moine professionnel à cette période de la
patrimoine professionnel exploité devient ceux qui prennent leur retraite, certains vie. Par exemple, lorsqu’un commerçant
alors du patrimoine de rapport. La cessent d’épargner, voire consomment trouve un acquéreur pour son entreprise,
conservation de l’entreprise peut être une leur capital financier, pour maintenir leur il vendra son stock de marchandise à un
obligation faute d’acheteur ou bien un niveau de vie. prix inférieur au prix de vente habituel.
choix. Dans le cas où l’entreprise n’est La chute du patrimoine professionnel à Par ailleurs, certains biens profession-
plus exploitée, la valeur de celle-ci se 60 ans s’explique également par sa nels ne trouvent pas preneur.
déprécie. transmission aux jeunes générations.
Il reste que cette dépréciation, pas plus Ainsi, 37 % des agriculteurs percevant
Après 70 ans,que l’augmentation du patrimoine finan- une retraite d’indépendant déclarent
cier et du patrimoine de rapport avoir transmis la totalité de leur exploita- une partie du patrimoine
n’explique totalement la chute non com- tion à un membre de leur famille, ce qui immobilier est transmis
pensée du patrimoine professionnel. permet aux jeunes agriculteurs qui sont
Certes, les non-salariés profitent de leur 9 fois sur 10 fils d’agriculteur, de bénéfi- Entre 50 et 65 ans, le nombre de proprié-
passage à la retraite pour rembourser cier dès le début de leur vie active d’un taires de résidence principale ou secon-
leurs emprunts. C’est en effet entre 50 et patrimoine net relativement important. daire reste stable. Pourtant, début 1998,
65 ans que la majeure partie de la dette Les autres catégories d’indépendants les non-salariés âgés de 65 ans possè-
professionnelle est remboursée. Toute- déclarent plus souvent que les agricul- dent un patrimoine immobilier plus faible
fois, cette dette ne représente que moins teurs avoir vendu leur entreprise, néan- que ceux âgés de 50 ans. Cette baisse
d’un dixième du patrimoine à 50 ans et moins le produit de la vente est parfois apparente du patrimoine immobilier est
sa diminution n’explique qu’une partie utilisé pour aider financièrement leurs comme pour les salariés due à un effet
de la chute du patrimoine total lors du enfants, ce qui explique que ceux-ci de génération, mais qui concerne uni-
passage à la retraite. soient plus nombreux que les autres à quement les surfaces habitées. La sur-
Celle-ci s’explique peut-être pour partie s’installer à leur compte. face d’un logement dont le propriétaire a
aussi par la baisse des revenus des Enfin, ce produit de la vente du bien pro- 65 ans est en effet de 110 mètres carrés
indépendants, lors de la cessation fessionnel lors du passage à la retraite en moyenne, contre 130
d’activité, plus importante que celle est souvent plus faible que son estima- pour les logements dont le propriétaire
observée pour les salariés. C’est pour- tion lorsque l’indépendant est en activité, est né à la sortie de la guerre. Ces géné-
rations ont en effet profité de conditions
Patrimoine brut moyen des indépendants favorables d’acquisition (taux d’intérêt
(hors résidence principale et secondaire) faibles, accès au crédit facilité...) et d’un
revenu permanent plus élevé.En milliers de francs constants
1 400
Patrimoine immobilier brut
1 200 moyen des indépendants
(résidence principale et secondaire)
1 000 En milliers de francs constants
900
1992
800 800
700
600
600
500
1998
400
400 300
200
200 100
0
30 36 42 48 54 60 66 72 78
0
Âge
30 36 48 54 60 66 7842 72
Champ et note : cf. tableau 1.
Âge Lecture : En 1992, les indépendants de 47 ans possédaient
des logements (résidences principales et secondaires)
professionnel exploité par le ménage en 1998 immobilier de rapport en 1998 d’une valeur moyenne de 770 000 francs ; 6 ans plus tard, en
1998, ils sont âgés de 53 ans et leur patrimoine immobilierprofxploité par le ménage en 1992apport en 1992
n’est plus que de 740 000 francs. Pourtant, entre 1992 et
financier en 1998 professionnel de rapport en 1998
1998, les indépendants de cette génération ont conservé
financier en 1992 profapport en 1992 leur résidence principale et ont même parfois investi dans
une secondaire. Cette diminution de leur patri-
Champ et note : cf. tableau 1. moine immobilier est due à la baisse des prix moyens au
Lecture:A54 ans, les indépendants possédaient en moyenne un patrimoine professionnel exploité par eux-mêmes ou un mètre carré entre les deux dates.
membre du ménage, de 1,05 million de francs en 1998. Source : Enquête “Patrimoine des ménages”, 1998 et
Source : Enquête “Patrimoine des ménages”, 1998 et “Actifs financiers”, 1992, Insee. “Actifs financiers”, 1992, Insee.
INSEE - 18, BD ADOLPHE PINARD - PARIS CEDEX 14 - TÉL. : 33 (1) 41 17 50 50
INSEE
PREMIERE Devenir de l'entreprise des indépendants retraités en 1992
En %
Commerçants ou
Qu’est devenue votre entreprise ? Agriculteurs Artisans Ensemble
chefs d’entreprise
22,5 6,4 5,7 14,9Conservée intégralement
10,1 5,1 2,1 7,1En partie conservée et en partie vendue
9,0 31,8 52,6 24,1Vendue intégralement
37,2 9,4 7,8 24,1Transmise intégralement à un membre de la famille
Transmise en partie à un membre de la famille, en partie conservée
3,1 2,6 3,4 3,1et en partie vendue
Autre cas (1) 18,1 44,7 28,4 26,7
Total 100,0 100,0 100,0 100,0
Champ : Personnes de référence dont la profession était agriculteur, artisan, commerçant ou chef d’entreprise qui ont cessé leur activité et perçoivent une retraite.
1. N’a répondu positivement à aucune des questions proposées. Soit parce qu’il n’avait rien à transmettre ou à vendre (ex : un artisan dont l’entreprise est domiciliée dans sa résidence principale,
prend sa retraite. Son activité peut s’arrêter sans qu’il ait de patrimoine professionnel à t ou à vendre). Soit, il ne parvient pas à vendre (ex : un commerçant). Soit, les modalités de
réponse proposées ne correspondaient pas à sa situation.
Lecture : 22,5 % des agriculteurs retraités ont conservé intégralement leur entreprise.
Source : Enquête “Actifs financiers”, 1992, Insee.
En revanche, après 70 ans, le nombre d’une partie du patrimoine non profes- première est que la sous-déclaration est
de propriétaires diminue. Il ne s’agit pas sionnel à leurs héritiers. identique quelle que soit la catégorie du
de ménages ayant dû se résoudre à ménage. La seconde est que la sous-esti-
vendre leur bien puisque le nombre de Pour comprendre mation de la masse globale est due à une
locataires reste quasiment stable. La sous-déclaration des montants détenus surces résultats
diminution du patrimoine immobilier est chaque type d’actif et non à une sous-dé-
due en réalité à une transmission aux claration en termes de possession. Seules
héritiers. La proportion d’usufruitiers Les résultats présentés ici proviennent de la part de la dette dans le patrimoine profes-
augmente en effet fortement après cet l’enquête « Patrimoine » réalisée par l’Insee sionnel ainsi que la dispersion du patri-
âge et est deux fois plus élevée que celle d’octobre 1997 à janvier 1998 auprès d’envi- moine ont été calculées sur les données
observée chez les salariés. Cette trans- ron 10 200 ménages (dont 2 200 ménages non recalées.
mission peut se produire à la mort d’un indépendants). Ils ont été comparés à l’en- L’activité indépendante est déterminée en
des deux membres du couple : le loge- quête « Actifs financiers », dont la collecte fonction du statut de l’activité profession-
ment est alors mis à disposition du avait eu lieu de novembre 1991 à avril 1992 nelle . Pour le statut du ménage, il s’agit du
conjoint tandis que la nue propriété auprès de 9 500 ménages (dont 2 900 ména- statut de la personne de référence ou de
revient aux héritiers. Pour les indépen- ges indépendants). Ces deux enquêtes per- son ancien statut si elle est retraitée.
dants, le décès d’un des deux membres mettent de décomposer par type d’actif le
du couple n’est pas le seul facteur de patrimoine de chaque ménage.
transmission de la résidence, mais Les estimations, à partir des réponses des Pour en savoir plus
résulte pour certains, de la volonté de enquêtés, des masses d’actifs sont
préparer leur succession. sous-évaluées par rapport aux données
« Les disparités de patrimoine profes-
Aux alentours de 80 ans, l’écart de patri- des comptes nationaux. Un recalage a été sionnel des indépendants », Données
moine entre indépendants et salariés effectué en appliquant un coefficient de Sociales, 1999, Insee.
n’est plus que de 300 000 francs alors redressement à chaque type d’actif détail-
« Le patrimoine des Français : compor-qu’il atteignait 2 millions de à 50 lé. Le patrimoine moyen (au sens de la
tement et disparité », Économie et Sta-
ans. Le surplus de patrimoine accumulé somme des actifs) est alors majoré de près
tistique, n° 296-297- 1996, Insee.
pendant la période d’activité a été en de 40 %. Les montants calculés dans cet ar-
quelque sorte résorbé pendant la ticle utilisent ces estimations harmonisées « Revenus et patrimoine des ména-
ges », Synthèses, n° 28 – 1999, Insee.période de la retraite : soit par sa avec les comptes nationaux. Cela permet
consommation pour compenser leur d’obtenir la structure du patrimoine et des
« Les revenus d’activité non-salariée »,
baisse de revenu, soit par la transmis- résultats en évolution. Cependant, cette
Synthèses, à paraître - 2000, Insee.
sion de leur vivant de leur entreprise ou méthode suppose deux hypothèses. La
INSEE PREMIÈRE figure dès sa parution sur le site Internet de l'Insee : www.insee.fr
Direction Générale :BULLETIN D'ABONNEMENT A INSEE PREMIERE
18, Bd Adolphe-Pinard
75675 Paris cedex 14A RETOURNER A : INSEE-CNGP, B.P. 2718, 80027 AMIENS CEDEX 01
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