Rapport mensuel du Profil Stratégie Active PEA

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Rapport mensuel du Profil Stratégie Active PEA
Résultats au 28 novembre 2008
Performances Courbe d'évolution
108Performances en Euro (cumulées)
104
Profil
100Stratégie Benchmark
96Périodes Active PEA
921 mois -1,5% -5,1%
88
3 mois -18,3% -21,1% 84
80YTD NA NA
76Depuis le
-21,5% -25,1% 72lancementPhilippe Gontier
Gérant Multigestion
Profil Caractéristiques
Profil Stratégie Active PEAStratégie Benchmark
BenchmarkCentre de Multigestion, Active PEA
Volatilité NA NAInvesco Asset Management, Paris
* volatilité sur un an glissantProfil multigestionnaire
Profil Stratégie Active PEA
Date de lancement de la Gestion Structure du portefeuille
Pilotée Stratégie Active PEA: Allocation d'actifs Evolution du poids des actions100%
31-janv.-08 80%70,0%80%
75%Benchmark : 60%
70%30,0%75% MSCI Europe 40%
65%25% Euro Overnight Index Average 20%
60%(EONIA) 0%
55%Actions Européennes Monétaires
50%
Profil Stratégie Active PEA Benchmark 02/08 05/08 08/08 11/08
Détail du portefeuille
CPR Euroland CPR AM 15%
Groupama Croissance Groupama AM 15%
INVESCO Actions Europe E Invesco AM 15%
SSgA EMU Alpha Equity Fund State Street Global Advisors S 15%
Oddo Avenir Europe Oddo AM 10%
Objectifs de gestion : Actions Europe 70%
AXA PEA Régularité C AXA IM 15%• Ce profil est destiné à des investisseurs
Sogeactions Serenite SGAM 15%acceptant une exposition au risque
élevée, en contrepartie d’un potentiel de Monétaire (hors liquidités) 30%
rendement important.
Liquidités 0%
• Sa stratégie d’investissement ...
Publié le : vendredi 6 mai 2011
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Phili eGontier Gérant Multigestion Caractéristiques Centre de Multigestion, Invesco Asset Management, Paris Profil multiestionnaire Profil Stratégie Active PEA Date de lancement de la Gestion Pilotée Stratéie Active PEA: 31 anv.08 Benchmark : 75% MSCI Europe uro vernt n exvera e E NIA
Objectifs de gestion :
 Ce profil est destiné à des investisseurs acceptant une exposition au risque élevée, en contrepartie d’un potentiel de rendement important.
 Sa stratégie d’investissement repose sur une allocation en OPCVM constituée en moyenne de75% d’actions européennes (avec une fourchette de 50 à 100%). Le solde est en fonds monétaires ou prudents.
 Horizon de placement : 5 ans.
Disponible au sein de:
PEA  Performance 2
Rapport mensuel du Profil Stratégie Active PEA
Résultats au
28 novembre 2008
Performances Performances en Euro (cumulées) Profil Stratégie Benchmark Active PEA Périodes 1 mois1,5% 5,1% 3 mois18,3% 21,1% YTD NANA Depuis le 21,5% 25,1% lancement
Profil Stratégie Benchmark Active PEA VolatilitéNA NA * volatilité sur un an glissant
Courbe d'évolution 108 104 100 96 92 88 84 80 76 72
Profil Stratégie Active PEA Benchmark
Structure du portefeuille Allocation d'actifsEvolution du poids des actions 100% 80% 70,0% 80% 75% 60% 70% 30,0% 40% 65% 20% 60% 0% 55% Actions EuropéennesMonétaires 50% Profil Stratégie Active PEABenchmark 02/08 05/08 08/08 11/08 Détail duortefeuille CPR EurolandCPR AM15% Grou amaCroissance Grouama AM15% INVESCO Actions Europe EInvesco AM15% SSgA EMU Alpha Equity FundState Street Global Advisors S15% Oddo Avenir EuropeOddo AM10% Actions Europe70% AXA PEA Réularité CAXA IM15% So eactionsSerenite SGAM15% Monétaire (hors liquidités)30% Liquidités 0% Total 100% Commentaire de gestion Les marchés d’actions sont restés sous pression en novembre, en raison de la publication d’indicateurs économiques décevants, qui confirment officiellement l’entrée en récession des économies de la zone euro, du RoyaumeUni, des EtatsUnis et du Japon. L’anticipation d’une croissance mondiale en forte chute et la prise en compte du risque déflationniste ont donc conduit de nombreux pays à adopter des plans de relance d’envergure et les banques centrales à poursuivre l’injection de liquidités dans le système financier et la détente de leurs taux directeurs. Révélateur de la morosité ambiante, la Chine a également annoncé un plan de relance de 580 milliards de dollars et une baisse de son principal taux directeur de 108 points de base afin « d’assurer » une croissance de son PIB à hauteur de 7% pour 2009 et 2010. La faiblesse de la demande globale s’est ainsi traduite par une poursuite de la chute des matières premières et notamment du pétrole (qui perd près de 13$ pour s’établir légèrement au dessus des 50$ le baril en fin de mois). Dans ce contexte, l’indice MSCI Europe (dividendes nets réinvestis) affiche sur le mois un recul de 6,8% en euros.
En novembre, le Profil Stratégie Active PEA a bien résisté avec une performance négative de 1,51%, contre un recul de 5,09% pour son indice de référence. Cette surperformance mensuelle s’explique à la fois par le maintien d’une position souspondérée en actions européennes (bien que le taux d’investissement en actions ait été augmenté en début de mois de 65% à 70% contre 75% pour l’indice de référence, en raison des niveaux de valorisation historiquement bas sur les marchés européens) et le très bon comportement des supports sélectionnés, notamment pour Invesco Actions Europe et les gestions quantitatives SSGA EMU Alpha Equity et CPR Euroland. En termes de sélection de fonds, le gérant a procédé à l'introduction de Groupama Croissance, géré selon une approche active et opportuniste par Groupama Asset Management, au détriment de JPM France Sélection et de Métropole Frontière Europe (compte tenu de son exposition sur les marchés d’Europe Centrale).
Performances en euros; sources : INVESCO, Datastream, Bloomberg. Les prospectus simplifiés et les prospectus complets des OPCVM duortefeuille sont disonibles sur simle demande oueuvent être consultés sur le site internet de l'Autorité des Marchés Financiers (www.amffrance.org).
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