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Contents
1
2
3
Introduction. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
Why Does Germany Need a Reform of Capital Income Taxation?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2.1 The German Tax System of Corporate Taxation . . . . . . . . . . . . . 5 2.2 The German Tax Reform 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 2.3 Theoretical and Empirical Arguments for Lower Capital Income Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 2.4 Germany’s Declining Economy and the Increasing Tax Competition in the EU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 2.5 The Non-Transparent and Complicated German Tax System . . 16 2.6 Decreasing Revenues From Corporate Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . 19 2.7 Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
The Dual Income Tax. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1 Definition and Main Features of the Dual Income Tax . . . . . . . . 3.2 The Case for a Dual Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2.1 The DIT and the Basic Principles of Taxation: Efficiency and Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2.2 Administrative Simplicity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2.3 Revenue Aspects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3 The Experience of Nordic Countries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.1 Denmark . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.2 Finland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.3 Norway . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.4 Sweden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.4 Problems Related to the DIT Implementation . . . . . . . . . . . . . . . 3.4.1 Difficulties Arising from the Separation of Labor and Capital Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.4.2 Solutions Applied by the Nordic Countries . . . . . . . . . . . . 3.5 Concrete Proposals for Germany . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23 23 25
26 33 34 35 39 39 40 42 45
45 45 47
X
4
5
6
Contents
3.6
3.5.1 Main Features of a DIT System as Proposed by the GCEA (2003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.5.2 The DIT Proposal of Sinn (2003a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Appendix - A Reform Proposal for Switzerland . . . . . . . . . . . . . .
The Model. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1 Overview of Different CGE Models and Their Characteristics . 4.2 The Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.1 Business Sector . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.2 Stylized Analysis of Tax Policy and Effective Marginal Tax Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.3 Households and General Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.4 General Macroeconomic Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.5 Welfare Analysis and the Marginal Excess Burden of Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.6 Rest of the World . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47 48 51 53
55 55 59 59
76 78 86
88 91
Simulation Results. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 5.1 Model Calibration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 5.1.1 Production Technology Parameters . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 5.1.2 Macroeconomic Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 5.2 The Marginal Excess Burden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 5.3 Implementing a DIT as Suggested by the GCEA (2003) . . . . . . 98 5.3.1 Partial Analysis of the Effects of Each Individual Tax Rate Change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 5.3.2 Steady State Comparisons of the Overall Reform Package . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 5.3.3 Transition Paths . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112 5.4 Implementing a DIT as Suggested by Sinn (2003a) . . . . . . . . . . . 119 5.4.1 Steady State Comparisons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 5.4.2 Transition Paths . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125 5.5 The Two Proposals Compared . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129 5.6 Sensitivity Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
Conclusion. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
Appendix A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Appendix B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
Appendix B.1 Hayashi’s Proof. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
Appendix B.2 Intertemporal Optimization of Domestic Households. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145. . . . . . . . . . .
Contents
XI
Appendix B.3 Walras Law. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147. . . . . . . . . . . . . . .
Appendix B.4 Savings Investment Identity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
Appendix C – Functional Forms. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
Appendix C.1 Trend Growth. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
Appendix C.2 Factor Demands. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
Appendix C.3 Adjustment Cost Function. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
Appendix C.4 Agency Cost Function. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
Appendix D – Computational Strategy. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159
References. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
http://www.springer.com/978-3-540-73319-5
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