Les Zoom's. Analyse financière - 14e édition

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L'ensemble des connaissances (le SAVOIR) nécessaires à la compréhension des techniques à mettre en œuvre pour étudier l'activité, la rentabilité et le financement de l'entreprise est présenté sous la forme de synthèses structurées consacrées :
• à la présentation des comptes annuels ;
• à l'analyse de l'activité et du risque d'exploitation (SIG, CAF, compte de résultat différentiel, seuil de rentabilité) ;
• à l'analyse fonctionnelle de la structure financière (bilan fonctionnel, FRNG, BFR, Trésorerie) ;
• à l'analyse patrimoniale de la structure financière (bilan financier, FR financier, ratios) ;
• aux ratios de structure, d'activité et de rentabilité ;
• au tableau de financement (tableaux I et II) ;
• aux éléments prévisionnels (FR normatif, analyse dynamique de la trésorerie, budget de trésorerie, bilan et compte de résultat prévisionnels, plan de financement, levier financier...).
De nombreux exemples et plusieurs synthèses présentées avec leurs corrigés permettent, en outre, d'acquérir la pratique de cette matière (le SAVOIR FAIRE).
Cette 14e édition est conforme au plan comptable général à jour en 2010. Elle s'adresse aux candidats à tout examen qui comporte une épreuve d'analyse financière (également appelée diagnostic financier).
Béatrice et Francis GRANDGUILLOT sont professeurs de comptabilité et de gestion dans plusieurs écoles de gestion ainsi que dans différents cycles de formation continue.
Ils sont les auteurs de plusieurs ouvrages dans leurs disciplines.

Publié le : vendredi 1 janvier 2010
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EAN13 : 9782297015639
Nombre de pages : 240
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L’organisation de l’analyse financière
1
Généralités
C
hapitre 1
A – Définition et objectifs La finalité de l’analyse financière est d’établir undiagnostic financierqui consiste à recenser les forces et les faiblesses de l’entreprise afin de porter un jugement sur sa performance et sa situation financière, en se plaçant dans la perspective d’une continuité de l’exploitation. L’analyse financière est l’étude de l’activité, de larentabilitéet de lastructure financièrede l’entreprise : – soita posteriori(données historiques et présentes) ; – soita priori(prévisions). L’analyse financière constitue un ensemble d’outils d’analyse qui permet : – dedégagerdes résultats, des indicateurs caractéristiques, des ratios et de les apprécier ; – dedonner des informations: sur l’évolution de l’activité, sur l’évolution de la structure financière, sur les performances réalisées ; – d’interpréterà l’aide du diagnostic financier ;ces informations – d’effectuer des comparaisons: entre le passé, le présent et l’avenir de l’entreprise, ainsi qu’avec d’autres entreprises du même secteur d’activité. L’analyse financière est uneaide à la prise de décision; elle permetd’améliorer la gestionde l’entreprise et de répondre aux questions : – quelle est lavaleurde l’entreprise ? – quelle est lacapacitéde l’entreprise à créer de larichesse? – l’entreprise est-ellerentable? – sa structure financière est-elleéquilibrée? – sa stratégie est-elleadaptée?à ses besoins et à ses ressources
– l’entreprise est-ellecompétitive? G 16 ANALYSE FINANCIÈRE – quels sont lespoints forts, lespoints faibleset lespotentialitésde l’entreprise ? – quels sont lesrisquesencourus ? L’analyse financière intéresse particulièrement les dirigeants, les associés, les salariés, les prêteurs, les investisseurs ainsi que les concurrents. B – Les sources d’information de l’analyse financière L’analyse financière est menée, essentiellement, à partir de l’information comptableet particulièrement à l’aide des comptes annuels :compte de résultat,bilan,annexe. Ils font l’objet deretraitementset dereclassements, selon la finalité de l’analyse à effectuer, pour permettre de dégager des informationspertinentessur laréalité économique et financièrede l’entreprise. Un chapitre spécifique leur est consacré dans cet ouvrage. D’autres sources d’information financière sont exploitées, telles que : – lerapport de gestionétabli par les dirigeants de l’entreprise. Il fournit des informations sur la vie économique, juridique et sociale de la société ainsi que sur sa politique en matière d’environ-nement. Le rapport de gestion est complété, dans les sociétés anonymes faisant offre au public de titres financiers (anciennement appel public à l’épargne), par lerapport sur le contrôle internedont l’un des objectifs est de prévenir et de maîtriser lesrisquesrésultant de l’activité de l’entreprise. er Depuis le 1 avril 2009, le rapport sur le contrôle interne ne concerne que les sociétés dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé ; – lerapport généraldu commissaire aux comptes sur les comptes annuels communiqué à l’assemblée générale des associés. Il comporte deux parties :
l’opinion sur les comptes annuels ; la vérification du rapport de gestion et la communication des inexactitudes, des irrégularités et des infractions relevées ;
– laprocédure d’alertedéclenchée par le commissaire aux comptes dans l’objectif de prévenir les difficultées des entreprises, d’attirer l’attention des dirigeants sur les faits compromettant l’avenir de la société et d’inciter les décideurs à prendre les dispositions nécessaires ; – l’analyse des informations économiques, comptables et financièresde l’entreprise dans le cadre de son adhésion à un groupement de prévention agréé (conformément à la loi de er sauvegarde des entreprises du 26 juillet 2005, entrée en vigueur le 1 janvier 2006). Lorsque le groupement relève des indices de difficultés, il en informe le chef d’entreprise et peut lui proposer l’intervention d’un expert ; – lesquatre documents d’information financière et prévisionnelleétablis par les sociétés qui emploient, à la clôture de l’exercice, au moins 300 salariés ou ont réalisé un chiffre d’affaires d’au moins 18 millions d’euros.
Chapitre 1 •L’organisation de l’analyse financière
Ces quatre documents sont :
la situation de l’actif réalisable et disponible ainsi que celle du passif exigible établie semestriellement ; le tableau de financement prévisionnel annuel ; le plan de financement prévisionnel annuel ; le compte de résultat prévisionnel établi annuellement.
17 G
L’analyse financière doit prendre également en compte des éléments d’informationextra-financierstels que : – le cycle de vie de l’entreprise ; – sa forme juridique ; – son secteur d’activité ; – son potentiel technologique et humain ; – l’évolution du marché ; – son appartenance à un groupe ; –…
2
Les méthodes de l’analyse financière
Les travaux d’analyse financière sont réalisés à partir de deux méthodes :
L’analyse statique
Elle est basée sur lescomptes annuels à une date donnée
A – L’analyse de l’activité
L’analyse dynamique
Elle est fondée sur l’étude desflux financierspour une période donnée
Le compte de résultat fournit des informations sur l’activité et la formation du résultat. Il permet de déterminer des indicateurs de gestion, d’établir entre eux descomparaisons, des rapports, dans le temps et dans l’espace.
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