Mémentos LMD. Analyse financière - 7e édition

De
Publié par

L'Analyse financière est une matière qui repose sur les données fournies par la comptabilité générale de l'entreprise et qui intéresse tous ceux qui sont en relation avec elle : actionnaires, fournisseurs, clients, salariés, établissements financiers, état, organismes sociaux... Elle consiste à étudier l'activité, la rentabilité et le financement de l'entreprise afin de pouvoir formuler un diagnostic financier. Cet ouvrage est une synthèse claire, structurée et accessible des techniques à mettre en œuvre et des outils à utiliser pour effectuer ce diagnostic, sur la base des comptes individuels établis en conformité avec tous les mouvements du Plan comptable général. Il présente, en outre, des mesures particulières à prendre pour optimiser l'utilisation des outils de gestion dans le contexte de crise économique actuelle et contient de nombreux exemples et applications corrigées pour en acquérir la pratique.


- Étudiants en licence et master Sciences économiques, AES, Sciences de gestion

- Étudiants en licence et master Droit

- Étudiants des écoles de commerce et de gestion des entreprises

- Toute personne qui suit une des nombreuses formations qui incluent la compréhension et la maîtrise de l'analyse financière (également appelée diagnostic financier)


Béatrice et Francis Grandguillot sont professeurs de comptabilité et de gestion dans plusieurs établissements d'enseignement supérieur ainsi que dans différents cycles de formation continue. Ils sont les auteurs de plusieurs ouvrages et directeurs de collection dans leurs disciplines.

Publié le : vendredi 1 janvier 2010
Lecture(s) : 103
Tags :
Licence : Tous droits réservés
EAN13 : 9782297015578
Nombre de pages : 192
Voir plus Voir moins
Cette publication est uniquement disponible à l'achat
1 CHAPITRE L’ approche financière de l’entreprise
1DÉFINITION ET OBJECTIF L’analyse financière peut être définie comme un ensemble de méthodes d’analyse exploitant des informationsfinancières et économiquesdestinées à apprécier l’entreprise dans sa globalité et à porter un jugement sursa performance, sa situation financière, ses risques. Les informations traitées peuvent concerner le passé, le présent ou l’avenir. L’objectif premier de l’analyse financière est d’établir un diagnostic financierde l’entreprise ; elle est une aide à la prise de décision. L’analyse financière permet d’améliorer la gestion de l’entreprise, d’effectuer des comparaisons avec d’autres entreprises du même secteur d’activité et d’apporter les réponses aux questions suivantes: – quelle est lavaleurde l’entreprise ? – quelle est la capacité de l’entreprise à créer de larichesse? – l’entreprise est-ellerentable? – lastructure financièrede l’entreprise est-elle équilibrée ? – lastratégiede l’entreprise est-elle adaptée à ses besoins et à ses ressources ? – l’entreprise est-ellecompétitive? – quels sont les points forts, les points faibles et lespotentialitésde l’entreprise ? – quels sont lesrisquesencourus de l’entreprise ?
2LES SOURCES D’INFORMATION DE L’ANALYSE FINANCIÈRE Pour mener à bien l’analyse financière de l’entreprise, l’analyste doit connaîtrel’ensemble des sources d’information(internes, externes, comptables et autres) dont il peut disposer, les comprendre, savoir les interpréter et les exploiter.
18
A - L’information comptable
MÉMENTOS LMD – ANALYSE FINANCIÈRE
L’analyse financière s’effectue essentiellement à partir del’information comptableet plus particulièrement à l’aide descomptes annuelscomprenant : le bilan: synthèse des ressources de financement dont dispoes l’entreprise à une date donnée (passif) et des utilisations de ces ressources (actif) ;
le compte de résultat:
l’annexe:
synthèse des ressources obtenues (produits) et des coûts occa-sionnés (charges) par l’activité de l’entreprise pour une période donnée et détermination du résultat qui en découle ;
compléments d’information chiffrés et non chiffrés utiles à la compréhension du bilan et du compte de résultat.
Les comptes annuels formentun tout indissociable. Ils font l’objet de retraitements en vue d’obtenir une meilleure représentation économique et financière et deneutraliser l’incidence de critères juridiques et fiscaux retenus dans le cadre de la comptabilité.
Le Plan comptable général prévoit, dans son article 432-1,trois systèmes de présentation de ces documents, selon la taille des entreprises, qui permettent de détailler plus ou moins les informations :
Système de base
Système dedroit commun comportant les dispositions minimales que doivent tenir les entreprises de moyenne ou grande taille.
Système abrégé
Sy s tème c omportant l es dispositions minimalesdes entreprises dont la taille ne justifie pas une présentation selon le système de base.
Système développé
Systèmefacultatifqui propose un bilan et un compte de résultat plus détaillés complétés d’un tableau des soldes intermédiaires de gestion, d’un modèle de la détermination de la capacité d’autofinancement et d’un tableau de financement.
Le système retenu dans le présent ouvrage est le système développé. Ce dernier est en effet le mieux adapté à l’analyse financière.
B - Les autres sources d’information
1) Le rapport de gestion Le rapport de gestion est undocument obligatoire, lié aux comptes annuels, établi par les dirigeants des sociétés. Les entreprises unipersonnelles à responsabilité limitée (EURL) et les sociétés par actions simplifiée unipersonnelle (SASU) dont l’associé unique assume la gérance ou la présidence en sont désormais dispensées, si elles ne dépassent pas certains seuils fixés par décret.
CHAPITRE1 –L’approche financière de l’entreprise
19
L’objet du rapport de gestion est de fournir desinformations significativesaux associés ainsi qu’aux tiers sur :
La vie économique de la société
La vie juridique de la société
La vie sociale de la société
La politique de la société en matière d’environnement
exposé sur l’activité durant l’exercice écoulé, sur les résultats de cette activité et sur la situation financière ; exposé sur l’évolution prévisible de la société ou du groupe ou sur les perspectives d’avenir, complété, le cas échéant, des événements importants survenus entre la date de clôture de l’exercice et la date à laquelle le rapport est établi ; description des principaux risques et incertitudes auxquels la société est confrontée ; information sur les délais de paiement des fournisseurs à la clôture des deux derniers exercices si les comptes sont certifiés par un commissaire aux comptes.
compte rendu des fonctions et des rémunérations individuelles des mandataires sociauxpour les sociétés cotées; information sur les prises de participation significative dans les sociétés, sur les prises de contrôle des sociétés ; information sur la détention du capital, sur l’actionnariat des salariés ; mention du montant des dividendes mis en distribution au titre des trois exercices précédents.
information dans les domaines de l’emploi, des rémunérations, de la formation, des accords collectifs…
pour les sociétés cotées: – exposé sur les mesures prises par la société et ses filiales pour respecter l’environnement dans le cadre de leurs activités ; – compte rendu de la consommation de ressources en eau, en matières premières et énergie par la société et ses filiales. pour les sociétés utilisant des installations dangereuses : informations relatives à la prévention des risques technologiques, naturels et à la réparation des dommages.
Le rapport de gestion est complété, dans les sociétés anonymes faisant offre au public de titres financiers (anciennement appel public à l’épargne), par le rapport sur lecontrôle internedont l’un des objectifs est de prévenir et de maîtriser les risques résultant de er l’activité de l’entreprise. Depuis le 1 avril 2009, le rapport sur le contrôle interne n’est obligatoire que pour les sociétés dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé.
2) Le rapport général du commissaire aux comptes et la procédure d’alerte Dans l’exercice de sa mission de contrôle légal des opérations des sociétés, le commissaire aux comptes doit établir un rapport général surles comptes annuelset le communiquer à l’assemblée générale des associés. Le rapport général comportedeux parties essentielles:
20
MÉMENTOS LMD – ANALYSE FINANCIÈRE
l’opinion sur les comptes annuels: le commissaire aux comptescertifiela régularité, la sincérité, l’image fidèle des comptes annuels arrêtés par l’entreprise etapporteles observations nécessaires ; les vérifications et informations spécifiques:vérificationdu rapport de gestion et des documents adressés aux associés etcommunicationdes inexactitudes, des irrégularités et des infractions relevées. Lorsque le commissaire aux comptes constate, dans le cadre de sa mission, desfaits inquiétants(importante perte de marché, trésorerie négative de manière aggravante, conflits sociaux graves…) qui risquent decompromettre la continuitéde l’exploitation de l’entreprise, il doit eninformer les dirigeantset leur demander une explication. Dans les cas d’absence de réponse ou de réponse insatisfaisante, le commissaire aux comptes déclenche uneprocédure d’alerte. Celle-ci a pour objectif de prévenir les difficultés des entreprises,d’attirer l’attention des dirigeantssur les faits compromettant l’avenir de la société etd’inciter les décideursà prendre les dispositions nécessaires. Toutefois le commissaire aux comptes n’a pas le droit de s’immiscer dans la gestion de l’entreprise.
Face aux conséquences de la crise financière et aux difficultés qui en résultent pour un grand nombre d’entreprises, les recommandations de vigilance particulière de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes à l’attention des commissaires aux comptes dans l’exercice de leurs missions sont reconduites. Ils doivent notamment : – analyser l’impact de la crise sur l’avenir de l’entreprise (baisse d’activité, détérioration de la trésorerie…) afin de déceler toute situation critique remettant en cause la continuité de l’activité de l’entreprise ; – apprécier la fiabilité des mesures envisagées par l’entreprise, en cas de problème, pour poursuivre son activité et pour faire face à d’éventuelles difficultés de trésorerie ; – inciter l’entreprise à fournir une information transparente en adéquation avec le contexte économique pour comprendre sa situation financière et les risques qu’elle encourt.
3) L’information à la disposition du public Les sociétés commerciales (sociétés à responsabilité limitée, sociétés par actions et certaines sociétés de personnes) doiventdéposer au greffedu tribunal de commerce : – les comptes annuels et, le cas échéant, les comptes consolidés ; – le rapport de gestion ; – le rapport général du commissaire aux comptes. Des services Internet permettent d’avoir accès aux documents déposés au greffe par les sociétés.
Soyez le premier à déposer un commentaire !

17/1000 caractères maximum.