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Fusions d'entreprises

De
223 pages
La première approche complète de la gestion des fusions : droit, finance, Rh, management, marketing, stratégie.

  • La synthèse des meilleures pratiques des principales fusions européennes.


  • Une enquête auprès de 1 000 salariés et d'une centaine de dirigeants européens.


  • Une synthèse des principales analyses scientifiques internationales.



  • Les opérations de fusions-acquisitions ont un impact sur la vie de millions de salariés qui doivent savoir les gérer, y faire face. Le management de ces opérations est un chantier complexe, récurrent et majeur pour les managers. Dans ce contexte, ce livre permet d'acquérir les connaissances indispensables pour se préparer au management des fusions-acquisitions.




    • Introduction


    • La gestion des fusions-acquisitions : enjeux et missions spécifiques des managers


    • Objectifs et mobiles des fusions-acquisitions


    • Les différentes modalités de fusions-acquisitions


    • L'organisation du projet d'OFA


    • Les paramètres financiers


    • La dimension juridique


    • La gestion de l'intégration


    • La gestion des ressources humaines


    • Conclusion


    • Notes


    • Index

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    Franck Bancel – Jérôme Duval-Hamel
    usion entreprise Comment les gérer Comment les vivre
    Éditions d’Organisation Groupe Eyrolles 61, bd Saint-Germain 75240 Paris cedex 05
    www.editions-organisation.com www.editions-eyrolles.com
    er Le Code de la propriété intellectuelle du 1 juillet 1992 interdit en effet expressément la photocopie à usage collectif sans autorisation des ayants droit. Or, cette pratique s’est généralisée notamment dans l’enseignement provoquant une baisse brutale des achats de livres, au point que la possibilité même pour les auteurs de créer des œuvres nouvelles et de les faire éditer correctement est aujourd’hui menacée. En application de la loi du 11 mars 1957, il est interdit de reproduire intégralement ou partiellement le présent ouvrage, sur quelque support que ce soit, sans autorisation de l’Éditeur ou du Centre Français d’Exploitation du Droit de copie, 20, rue des Grands-Augustins, 75006 Paris.
    © Groupe Eyrolles, 2008
    ISBN : 978-2-212-54028-4
    Franck Bancel
    Jérôme Duval-Hamel
    Fusions d’entreprises
    Comment les gérer Comment les vivre
    À Julien et Sylvain, en souvenir de leur Allemagne natale, alors en pleine fusion. J.
    À Béatrice, Agathe, Alix, Astrid et Léopold. F.
    Les auteurs
    Franck Bancel, Docteur ès Sciences de Gestion, DHDR et Profes-seur à l’ESCP-EAP, enseigne la finance. Conseil en fusions-acquisi-tions, il a aussi exercé des fonctions opérationnelles au sein des départements M & A de banques d’affaires et d’un grand groupe international. Ancien Doyen à la Recherche du groupe ESCP-EAP, il a publié de nombreux articles et ouvrages de finances.
    Jérôme Duval-Hamel, Administrateur général d’une institution internationale, ancien membre de Comités exécutifs et Directoires de grandes entreprises, il a acquis une vaste pratique des fusions-acquisitions dans les secteurs privés et publics. CAPA, Docteur ès Sciences de Gestion, DHDR, il est aussi Professeur des Universités en stratégie.
    Remerciements
    Ce livre doit beaucoup au baron Alfred von Oppenheim, président de la banque Oppenheim, décédé en 2006, qui nous a grandement conseillés et soutenus dans cette démarche.
    Que tous ceux qui ont aussi contribué à ce livre, notamment en se soumettant avec tant de disponibilité à nos enquêtes européennes, trouvent ici l’expression de notre gratitude. On nous permettra d’y associer ceux grâce à qui nous avons pu conduire avec beaucoup de plaisir de grandes fusions, tout particulièrement Jean-François Colin, Frank Esser, Klaus Mangold, Stéphane Richard et Michel de Rosen.
    Sommaire
    Introduction............................................................................................................................................11 Deux objectifs 12 .............................................................................................................................Une approche pluridisciplinaire novatrice 14 ........................................................... Plan de l’ouvrage. ................................ ......14 ................ ................................................................ Comment lire ce livre ? 15 ........................................................................................................
    Chapitre 1 La gestion des fusions-acquisitions : enjeux et missions spécifiques des managers.......................................................................................................................................17 Un enjeu professionnel majeur pour les managers 18 ........................................ Un chantier devant être anticipé.. ................................................................33 ................
    Chapitre 2 39 Objectifs et mobiles des fusions-acquisitions................................................................ À la recherche d’une meilleure performance......................................................40 Les motivations personnelles des dirigeants........................................................53
    Chapitre 3 Les différentes modalités de fusions-acquisitions.......................................................63 Typologie d’OFA. ....................................................................64 ................................................ Les techniques financières de réalisation des OFA 72 ........................................ Le régime spécifique des entreprises cotées en Bourse................................82
    Chapitre 4 L’organisation du projet d’OFA.............................................................................................89 L’homogénéité des pratiques d’OFA, un atout pour les managers 90 ..... L’organisation du projet : les meilleures pratiques.........................................94 Les paramètres de l’organisation du projet d’OFA : le syndrome de conquête 103 .................................................................................................
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    Fusions d’entreprises
    Chapitre 5 Les paramètres financiers.........................................................................................................107 Le rôle des actionnaires dans les OFA. .................................................108 ................ Le rôle de la communauté financière....................................................................116 Les fusions créent-elles de la valeur ?.....................................................................124
    Chapitre 6 La dimension juridique...............................................................................................................129 Les principaux impératifs du droit des affaires...............................................130 Les contraintes du droit social.....................................................................................140
    Chapitre 7 La gestion de l’intégration........................................................................................151 ............... Le fusionnement des deux sociétés..........................................................................152 Les meilleures pratiques d’intégration opérationnelle..............................159 Les OFA : une crise que les managers doivent gérer.................................169
    Chapitre 8 La gestion des ressources humaines................................................................................. 181 Un double portefeuille à gérer 182 .................................................................................... Un chantier prioritaire : la gestion des relations sociales.......................185 La gestion des dirigeants..................................................................................................189 L’audit RH dans les OFA...............................................................................................194 La gestion du stress..............................................................................................................196 La gestion de l’emploi et des carrières 201 ...................................................................
    Conclusion...........................................................................................................................................207
    Notes....................................................................................................................................................... 209
    Index........................................................................................................................................................222
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