Investir dans l'art - 2e édition

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Investir dans l’art est le guide indispensable pour tous ceux qui cherchent des réponses claires et précises à toutes les questions qui se posent dans le marché de l’art. Il s’adresse aux amateurs d’art, à ceux qui veulent investir dans l’art, aux propriétaires d’objets d’art qui souhaitent vendre, aux étudiants du monde de l’art, bref à tous ceux qui s’intéressent de près ou de loin au marché de l’art.

Comment acheter ou vendre des œuvres d’art ? Où acheter, où vendre ?

Aux enchères ou de gré à gré ? Quels sont les acteurs du marché de l’art ?

Quelle est la fiscalité des œuvres d’art ? Quelles sont les grandes tendances internationales du marché ? Authenticité, assurance, import-export : comment s’organiser ? Quelles sont les précautions à prendre ? Quelle est la place d’internet ? Comment fixer le prix d’une œuvre d’art ? Existe-t-il une rentabilité des œuvres d’art ? Comment discerner les enjeux dans un marché de l’art en pleine mutation ? etc.



Fabien Bouglé est consultant en gestion de patrimoines artistiques depuis bientôt 20 ans. Il a débuté sa carrière dans une banque en tant que spécialiste du marché de l’art puis a rejoint AXA Art compagnie d’assurance spécialisée dans l’art. En 2003, il a créé Saint Eloy Art Wealth Management, la première société française de gestion de fortune dédiée à l’art. En lien avec les banques de gestion privée, les family offices ou les conseils en investissement financier, il accompagne des clients qui veulent vendre ou acheter des œuvres ou des objets d ‘art et ceci dans le monde entier.
Publié le : mardi 20 octobre 2015
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EAN13 : 9782297006033
Nombre de pages : 312
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SOMMAIRE Introduction......................................................................... 05
PARTIE 1 INTERVENIR SUR LE MARCHÉ DES ŒUVRES D’ART, DES OBJETS D’ANTIQUITÉ ET DE COLLECTION
Chapitre 1. L’expertise d’une œuvre d’art................ 19 1. L’intervention des experts professionnels............................. 20 A  L’expert généraliste......................................................... 21 B  L’expert spécialiste......................................................... 21 C  Les experts agréés........................................................... 22 2. L’intervention des maisons de ventes aux enchères en matière d’expertise.......................................................... 23
Chapitre 2. Les différents intervenants du marché des œuvres d’art, des objets d’antiquité et de collection............................................................................... 25 1. Les maisons de ventes aux enchères..................................... 26 A  Les maisons de ventes aux enchères en France............... 26 1) Ventes volontaires et ventes judiciaires.......................... 27 2) La déclaration d’un opérateur de ventes aux enchères... 28 3) Les personnes habilitées à « frapper le marteau »........... 29 4) Le rôle du conseil des ventes aux enchères.................... 30 5) Les nouvelles techniques utilisées.................................. 32 6) La vente aux enchères par Internet................................ 32 B  Les maisons de ventes aux enchères anglosaxonnes....... 34 C  Le panorama des ventes aux enchères à l’échelle internationale................................................................. 35 2. Les galeries d’art, les marchands d’art et d’antiquités........... 38 A  Le brocanteur................................................................. 39 B  L’antiquaire.................................................................... 39 C  Les marchands spécialisés............................................... 40 D  Les galeries d’art actuel.................................................. 41 E  Les courtiers................................................................... 41 7
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3. Les banques et consultants en gestion de patrimoines artistiques............................................................................ 42 4. Les sites Internet artistiques................................................. 42 A Les sites d’informations artistiques................................. 42 B Les sites de vente d’œuvres d’art..................................... 43
Chapitre 3. Les modalités d’acquisition ou de vente des œuvres d’art................................................ 47 1. Acheter et vendre aux enchères............................................ 47 A  Acheter dans le cadre d’une vente aux enchères.............. 48 1) L’acheteur est absent..................................................... 49 2) L’acheteur peut être présent.......................................... 49 B  Vendre dans le cadre d’une vente aux enchères.............. 52 1) Les frais de revente........................................................ 52 2) La fixation du prix de réserve........................................ 53 3) La nécessité d’être accompagné lors d’une vente........... 54 2. Acheter et vendre de gré à gré............................................. 55 A  Acheter dans le cadre d’une vente de gré à gré............... 56 B  Vendre dans le cadre d’une vente de gré à gré................ 57
Chapitre 4. L’assurance et la protection financière des œuvres d’art.................................................................. 59 1. Les différentes catégories de contrat d’assurance portant sur les objets d’art............................................................... 59 A  L’assurance multirisque habitation................................. 60 B  L’assurance multirisque habitation haut de gamme........ 61 C  L’assurance objets d’art en « valeur déclarée »................ 61 D  L’assurance objets d’art en « valeur agréée »................... 62 2. Les conséquences de la mise en place d’un contrat d’assurance « œuvres d’art »................................................. 63
Chapitre 5. La protection des œuvres d’art.............. 65 1. Les mesures à accomplir avant la réalisation d’un sinistre.... 66 A  La conservation des œuvres au domicile......................... 66 B  La mise en coffre du patrimoine artistique..................... 67 2. Les mesures à accomplir après un vol.................................. 68 3. Le rôle de la compagnie d’assurance et la récupération des œuvres d’art........................................................................ 68
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PARTIE 2 INVESTIR DANS LES ŒUVRES D’ART, LES OBJETS D’ANTIQUITÉ ET DE COLLECTION
Chapitre 1. Les études économétriques..................... 73 1. L’étude de William Baumol................................................ 74 2. L’étude de Bruno Frey et de Walter Pommerhene.............. 74 3. L’étude de O. Chanel, L.A. GérardVaret et V. Ginsburgh. 74 4. L’étude de Jiangping Mei et Michale Moses....................... 75 5. Analyse des différentes études.............................................. 75
Chapitre 2. Les fonds communs de placement dans l’art................................................................................ 79 1. L’expérience du «British Rail Fund».................................. 80 2. Les fonds communs de placement en œuvres d’art de la BNP. 81 3. Les «Fine Art Fund».......................................................... 82
Chapitre 3. Le conseil en gestion de patrimoines artistiques.............................................................................. 83 1. Les consultants en gestion de patrimoines artistiques indépendants....................................................................... 85 2. Les banques et leur service « art »........................................ 86
Chapitre 4. Les critères de fixation du prix d’une œuvre d’art............................................................... 89 1. L’analyse terminologique : estimation, prix, cote…............ 90 2. Les critères de détermination du prix des œuvres d’art........ 92 A  Les critères objectifs de fixation du prix d’une œuvre d’art..................................................................... 92 1) L’artiste......................................................................... 92 2) Le degré d’authenticité.................................................. 93 3) Le support et la technique............................................. 93 4) La taille......................................................................... 93 5) La qualité et l’état de conservation................................ 94 6) Le pedigree................................................................... 94 7) La virginité.................................................................... 94 8) Les études historiques................................................... 94 9
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B  Les critères subjectifs de fixation du prix d’une œuvre d’art............................................................................... 95 1) Le goût de l’acheteur..................................................... 95 2) Le talent du vendeur..................................................... 95 3) La présentation des objets............................................. 96 4) L’effet d’annonce d’une collection prestigieuse............. 96 5) La vanité....................................................................... 96 6) Les modes..................................................................... 96 7) La soif de la possession.................................................. 97
Chapitre 5. Les grandes tendances du marché de l’Art parArtprice.com................................................. 99 1. Segmentation par périodes................................................ 103 A  Les maîtres anciens....................................................... 104 e B  Le XIX siècle............................................................... 106 C  L’art moderne.............................................................. 108 D  L’aprèsguerre.............................................................. 109 E  L’art contemporain...................................................... 111 2. Segmentation par médium................................................ 113 A  La peinture................................................................... 114 B  La sculpture................................................................. 114 C  Le dessin...................................................................... 115 D  La photographie.......................................................... 115 E  Les estampes................................................................. 116 3. Répartition géographique du marché de l’art.................... 116
PARTIE 3 CONNAÎTRE LA FISCALITÉ DES ŒUVRES D’ART, DES OBJETS D’ANTIQUITÉ ET DE COLLECTION
Chapitre 1. La fiscalité des œuvres d’art au regard de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF).......... 121 1. Les biens exonérés de l’ISF................................................ 122 A  Les œuvres d’art........................................................... 123 1) Les tapis et tapisseries.................................................. 123 2) Les tableaux, peintures et dessins à la main................. 123 3) Les installations et œuvres numériques ou audiovisuelles.123
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4) Les gravures, estampes et lithographies originales........ 124 5) Les statues et sculptures originales............................... 124 6) Les céramiques............................................................ 124 7) Les émaux sur cuivre................................................... 125 8) Les photographies....................................................... 125 B  Les objets de collection................................................ 125 1) Les timbresposte et assimilés...................................... 126 2) Les ensembles d’objets................................................ 126 3) Les véhicules de collection.......................................... 127 C  Les objets d’antiquité ayant plus de 100 ans d’âge....... 128 D  Les objets d’antiquité, d’art ou de collection détenus par une SCI propriétaire d’un monument historique.. 129 2. Les biens taxés à l’ISF........................................................ 130 A  Les meublesmeublants................................................ 130 B  Les bijoux.................................................................... 131
Chapitre 2. La fiscalité de la vente ou de l’exportation d’une œuvre d’art par un particulier.. 133 1. Personnes soumises à ce régime fiscal................................ 134 2. Opérations soumises à ce régime fiscal.............................. 134 3. Les biens soumis à taxation en cas de vente ou d’exportation.135 4. L’option entre la taxe forfaitaire et le régime général......... 136 A  Le régime de la taxe forfaitaire..................................... 136 1) Absence d’intermédiaire à la transaction..................... 137 2) Participation d’un intermédiaire à la transaction......... 138 B  Le régime général de taxation des plusvalues............... 139 1) Calcul de l’impôt........................................................ 141 2) Modalités d’exercice de l’option et paiement de l’impôt.. 143 5. L’exonération de la fiscalité des ventes ou d’exportations d’œuvres d’art................................................................... 144 A  Cessions et exportations de bijoux, d’objets d’art, de collection ou d’antiquité dont le prix de cession ou la valeur n’excède pas 5 000 euros.......................... 144 B  Vente à des musées, bibliothèques et services d’archives. 145 C  Exonérations prévues en faveur des contribuables nonrésidents............................................................... 146 1) En cas de cession en France........................................ 147 2) En cas d’exportation dans un pays tiers à l’Union européenne................................................................. 147 3) Le cas particulier des ventes ou de l’exportation de métaux par un nonrésident........................................ 148 11
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D  Les ventes réalisées par des professionnels.................... 149 E  Les ventes de biens détenus par le particulier depuis plus de vingt deux ans.................................................. 149 1) Cession ou exportation réalisée par un vendeur ou un exportateur seul..................................................... 150 2) Cession ou exportation réalisée avec le concours d’un intermédiaire...................................................... 150 F  Exportations temporaires.............................................. 151 G  Meublesmeublants..................................................... 151
Chapitre 3. La fiscalité des œuvres d’art dans le cadre des successions.................................................. 153 1. La taxation des œuvres d’art et des meublesmeublants en cas de succession........................................................... 153 A  L’évaluation des meublesmeublants dans le cadre des successions............................................................. 155 1) La vente aux enchères................................................. 156 2) L’inventaire................................................................. 156 3) Le forfait des meublesmeublants................................ 156 B  L’évaluation des objets d’art, d’antiquité et de collection dans le cadre des successions........................................ 157 2. L’exonération fiscale en cas de transmission d’œuvres d’art.... 160 A  L’exonération des droits de mutation des œuvres d’art données à l’État............................................................ 160 B  L’exonération des droits de mutation pour des objets d’art liés à un monument historique.................................. 162 1) Les conditions............................................................. 163 2) Les sanctions liées à ces conditions.............................. 164
Chapitre 4. La fiscalité des œuvres d’art et la dation en paiement.......................................................... 165 1. Les objets d’art susceptibles d’être acceptés par dation...... 166 A  Les œuvres de haute valeur artistique........................... 166 B  Les biens de haute valeur historique, patrimoniale ou scientifique.............................................................. 167 2. Les impôts susceptibles d’être payés par dation en paiement d’œuvres d’art................................................................... 168 3. Les différentes étapes de la proposition d’œuvres d’art en dation en paiement........................................................... 169 A  La constitution du dossier de dation par le contribuable169 12
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B  L’analyse de la proposition de dation par l’État............ 170 1) La composition de la Commission chargée des dations. 171 2) L’avis de la Commission chargée des dations.............. 171 3) La décision définitive du ministère de l’Économie et des Finances................................................................ 174 C  Le consentement définitif de la dation par le contribuable..174 4. Bilan de 40 années d’acquisition et exemples d’œuvres remises en dation.............................................................. 176 A  Exemples d’œuvres d’art et de biens de haute valeur historique acceptés par l’État........................................ 177 1) Les œuvres de haute valeur artistique.......................... 177 2) Les biens de haute valeur historique............................ 179 B  Bilan chiffré de 47 années de procédure de dation en paiement................................................................. 180 1) Nombre de dossiers de dation traités par impôt et par année depuis 1972...................................................... 181 2) Montant en euros des droits réglés.............................. 183
Chapitre 5. La fiscalité des œuvres d’art et le mécénat des entreprises et des particuliers........ 185 1. Le mécénat artistique des particuliers................................ 186 2. Le mécénat artistique des entreprises................................. 187 A  L’achat d’œuvres d’artistes contemporains................... 187 B  L’achat d’un « Trésor national » par une entreprise...... 189 C  Le financement par une entreprise d’un « Trésor national » acquis par l’État............................. 190 D  Le financement d’opérations de mécénat ou de fondation. 191
Chapitre 6. La fiscalité des œuvres d’art et la TVA des professionnels du marché de l’art....................... 193 1. La fiscalité de l’importation d’une œuvre d’art.................. 195 2. La fiscalité de l’acquisition d’une œuvre d’art.................... 197 A  Le régime de droit commun : la TVA sur la marge...... 197 1) Le principe de la TVA sur la marge............................ 197 2) La particularité de la marge forfaitaire......................... 200 B  L’exception : l’imposition sur le prix de vente total...... 201 3. Les exonérations de TVA en matière d’œuvres d’art.......... 202 A  Les exportations dans un pays tiers à l’Union européenne.. 202 B  Les acquisitions intracommunautaires ou les importations destinées à certains établissements agréés. 202 13
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PARTIE 4 CONNAÎTRE LE RÉGIME JURIDIQUE DES ŒUVRES D’ART, DES OBJETS D’ANTIQUITÉ ET DE COLLECTION
Chapitre 1. Le droit de l’authenticité des œuvres d’art................................................................ 205 1. Les règles de rédaction des documents d’authenticité........ 206 A  La rédaction des certificats d’authenticité pour les œuvres d’art............................................................ 207 B  La rédaction des certificats d’authenticité pour les meubles. 208 2. L’établissement de l’authenticité d’une œuvre d’art........... 208 A  Les différentes sources de l’authenticité d’une œuvre d’art.. 209 1) Les catalogues raisonnés.............................................. 209 2) Les certificats d’inclusion dans un catalogue raisonné. 210 3) Les factures de maison de ventes aux enchères............ 210 4) Le point de vue des conservateurs de musée................ 210 5) L’avis des ayants droit d’artistes.................................. 211 6) Les comités d’artistes................................................... 211 7) Les certificats d’authenticité d’experts......................... 212 B  Les étapes d’obtention d’une authentification d’un bien213
Chapitre 2. Le droit du consommateur en cas de difficulté sur l’authenticité d’un objet d’art..... 217 1. Les actions civiles en contestation de l’authenticité d’une œuvre d’art........................................................................ 218 A  L’annulation de la vente en cas de remise en cause de l’authenticité................................................................ 218 1) L’annulation en raison de l’erreur sur les qualités substantielles............................................................... 219 2) L’annulation pour dol................................................. 228 B  La résolution de la vente en cas de remise en cause de l’authenticité................................................................ 230 1) La résolution de la vente pour défaut de conformité... 231 2) La résolution de la vente pour vices cachés................. 232 C  La mise en cause de la responsabilité des professionnels du marché de l’art........................................................ 233 1) Les experts salariés des maisons de ventes aux enchères....233 2) Les experts indépendants............................................ 233 14
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3) Les commissairespriseurs affiliés aux maisons de ventes.. 236 4) La responsabilité solidaire et l’obligationin solidum des experts et des commissairespriseurs...................... 237 5) La prescription de l’action en responsabilité................ 239 2. Les actions pénales............................................................ 239 A  Le contexte de la loi de 1895....................................... 239 B  Le recours pour escroquerie.......................................... 241 1) Les faux certificats d’authenticité................................ 242 2) Les certificats d’authenticité pour des œuvres non authentiques............................................................... 242
Chapitre 3. Le droit de l’artiste sur ses œuvres et ses créations................................................................... 243 1. Les droits patrimoniaux.................................................... 244 A  Le droit de suite........................................................... 245 B  Le droit de reproduction.............................................. 249 C  Le droit de représentation............................................ 250 D  La durée des droits patrimoniaux................................ 251 2. Les droits moraux.............................................................. 253 A  Le droit de paternité.................................................... 253 B  Le droit de divulgation................................................. 253 C  Le droit au respect de l’œuvre...................................... 255 D  Le droit de repentir..................................................... 256 E  La saisiecontrefaçon.................................................... 257
Chapitre 4. Les modalités d’exportation des œuvres d’art........................................................................ 259 1. Les biens culturels soumis au contrôle............................... 260 2. Les modalités d’exportation dans un pays de l’Union européenne........................................................................ 260 A  La valeur et l’ancienneté sont supérieures aux seuils mentionnés dans l’annexe du décret du 29 janvier 1993 modifié.......................................... 261 1) Les modalités de délivrance du certificat de libre circulation.................................................................... 261 2) Les conséquences du refus de délivrance du certificat de libre circulation...................................................... 263 3) Les possibilités d’exportation temporaire des « Trésors Nationaux »................................................................ 266 15
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4) Les sanctions d’une exportation ou d’une tentative d’exportation illicite d’un bien culturel....................... 267 B  La valeur ou l’ancienneté est inférieure aux seuils mentionnés dans l’annexe du décret du 29 janvier 1993...267 3. Les modalités d’exportation dans un pays tiers à l’Union européenne........................................................................ 265 A  La valeur et l’ancienneté sont supérieures aux seuils mentionnés dans l’annexe du règlement (CE) n° 116/2009 du 18 décembre 2008............................. 265 1) Le contrôle culturel..................................................... 265 2) Le contrôle douanier................................................... 269 3) Les possibilités d’exportation temporaire des « Trésors Nationaux » hors de l’Union....................................... 270 B  La valeur ou l’ancienneté est inférieure aux seuils mentionnés dans l’annexe du décret du 29 janvier 1993 ou du règlement (CE) n° 116/2009 du 18 décembre 2008.................................................. 270
Bibliographie..................................................................... 271
Adresses utiles.................................................................... 275
Annexes................................................................................ 279
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