Approche intégrée de l'évaluation des performances d'entreprises industrielles en économie de marché - Application au secteur textile en Belgique - article ; n°1 ; vol.53, pg 18-36

Alain Balasse

Description

Revue d'économie industrielle - Année 1990 - Volume 53 - Numéro 1 - Pages 18-36
Individual performance can be connected with several fields, often investigated separately, for example financial accounts and basic positioning and behavioural characteristics.
A multivariate analysis, crossing accounting ratios and economic and strategic variables, leads, however, to an integration of these two axes, identifying significative correlations between the main features of business success (profitabilite, growth), its accounting translation (position of industrial and financial risk, composition of added value,...) and its basic foundations and real determinants (strategic choices, efficiency of the management,...).
La problématique de l'évaluation des performances d'entreprises peut être reliée à plusieurs domaines d'investigation alternatifs : l'analyse financière (vu les implications comptables des facteurs de succès), l'économie industrielle, l'analyse de la concurrence et l'analyse stratégique (pour l'observation de comportements et de positionnements spécifiques, à la base de la réussite).
Une analyse factorielle, combinant ratios financiers et variables à dimension économique et stratégique, permet pourtant d'intégrer ces différentes approches ; elle illustre des liaisons significatives entre la « performance » de l'entreprise (profit, croissance) ses principales manifestations comptables (valeur ajoutée, position de risque,...) et ses déterminants essentiels (choix stratégiques, caractéristiques organisationnelles,... ).
19 pages
Source : Persée ; Ministère de la jeunesse, de l’éducation nationale et de la recherche, Direction de l’enseignement supérieur, Sous-direction des bibliothèques et de la documentation.

Informations

• Publié par: REVUE_D-ECONOMIE_INDUSTRIELLE
• Publié le: 01 janvier 1990
• Nombre de lectures: 38
• Langue: Français
• Poids de l'ouvrage: 1 Mo

Extrait

Alain Balasse
Approche intégrée de l'évaluation des performances
d'entreprises industrielles en économie de marché - Application
au secteur textile en Belgique
In: Revue d'économie industrielle. Vol. 53. 3e trimestre 1990. pp. 18-36.
Abstract
Individual performance can be connected with several fields, often investigated separately, for example financial accounts and
basic positioning and behavioural characteristics.
A multivariate analysis, crossing accounting ratios and economic and strategic variables, leads, however, to an integration of
these two axes, identifying significative correlations between the main features of business success (profitabilite, growth), its
accounting translation (position of industrial and financial risk, composition of added value,...) and its basic foundations and real
determinants (strategic choices, efficiency of the management,...).
Résumé
La problématique de l'évaluation des performances d'entreprises peut être reliée à plusieurs domaines d'investigation alternatifs :
l'analyse financière (vu les implications comptables des facteurs de succès), l'économie industrielle, l'analyse de la concurrence
et l'analyse stratégique (pour l'observation de comportements et de positionnements spécifiques, à la base de la réussite).
Une analyse factorielle, combinant ratios financiers et variables à dimension économique et stratégique, permet pourtant
d'intégrer ces différentes approches ; elle illustre des liaisons significatives entre la « performance » de l'entreprise (profit,
croissance) ses principales manifestations comptables (valeur ajoutée, position de risque,...) et ses déterminants essentiels
(choix stratégiques, caractéristiques organisationnelles,... ).
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Balasse Alain. Approche intégrée de l'évaluation des performances d'entreprises industrielles en économie de marché -
Application au secteur textile en Belgique. In: Revue d'économie industrielle. Vol. 53. 3e trimestre 1990. pp. 18-36.
doi : 10.3406/rei.1990.1336
http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/rei_0154-3229_1990_num_53_1_1336ALAIN BALASSE
Service d'Analyse microéconomique
Faculté des Sciences économiques et sociales
Université de Mons (Belgique)
APPROCHE INTÉGRÉE
DE L'ÉVALUATION
DES PERFORMANCES D'ENTREPRISES
INDUSTRIELLES EN ÉCONOMIE
DE MARCHÉ
APPLICATION AU SECTEUR TEXTILE EN BELGIQUE
INTRODUCTION
Dans les années 70, l'interface analyse financière-économie industrielle a cons
titué le fondement de nombreuses études souvent axées sur l'explication
et la prévision des défaillances d'entreprises, à la suite des travaux de Beaver [2]
et d'Altman [1]. Depuis quelques années, on observe pourtant, dans un contexte
général propice à la reprise de l'activité économique, un repositionnement de la
démarche puisque les recherches se sont davantage orientées vers la problémati
que du succès d'une entreprise et la recherche des facteurs de réussite [3, 4, 5,
6, 12, 14].
Si l'analyse des performances individuelles, de ses déterminants et de ses prin
cipales manifestations constitue un champ d'investigation privilégié, le sujet est
toutefois loin d'être épuisé. En effet, mises à part quelques approches ponctuell
es, au caractère qualitatif souvent fort marqué, les démarches formalisées cen
trées sur l'évaluation de la qualité des résultats ne sont ni nombreuses ni clair
ement définies et beaucoup reste à faire dans ce domaine.
La présente recherche vise à exploiter une méthodologie d'évaluation des pe
rformances d'entreprises qui en intègre les principaux attributs et qui, en outre,
apporte des éléments de réponse à un certain nombre de préoccupations théori
ques ou pratiques. Dans ce domaine, il faut admettre que la performance reste
une notion floue, aux contours mal cernés. Il s'agit aussi d'un concept intégra
teur, que l'on peut approcher à partir d'informations chiffrées, mais qui com
porte aussi des éléments de nature qualitative difficilement quantifiables. De plus,
18 REVUE D'ÉCONOMIE INDUSTRIELLE — n° 53, 3e trimestre 1990 son appréciation nécessite une approche dynamique prenant en compte le carac
tère répétitif éventuel des résultats individuels ; elle exige également une analyse
en termes relatifs, en référence à un ensemble d'entreprises placées dans des
conditions d'activité suffisamment proches.
MÉTHODOLOGIE
Dans cette optique, il fallait donc concevoir une approche intégrée d'appréciat
ion des performances d'entreprises qui respecte cet ensemble de contraintes. Celle-
ci suppose une triple démarche, présentée sous forme synthétique puis comment
ée plus précisément ci-après.
1. Premier support de nos investigations, une analyse financière classique a d'abord
été réalisée, au départ des données bilantaires fournies par toutes les firmes bel
ges dont l'activité principale relève du textile (code NACE 43) et qui, chaque année
sur la période 1978-1985, ont déposé leur bilan selon le schéma normalisé comp
let en vigueur à la Banque Nationale de Belgique (on se limite donc aux firmes
d'une certaine taille) et à la date du 31 décembre exclusivement (l'analyse doit
en effet refléter des évolutions qui, toutes, concernent la même période, de manière
à éliminer le biais lié notamment à l'incidence de la conjoncture sur le niveau de
performance). Au total, 158 firmes constituent cet échantillon cylindre ; elles sont
décrites par l'intermédiaire de 27 ratios, ayant fait l'objet d'une sélection préala
ble par un recours à différentes techniques d'analyse multidimensionnelle (les résul
tats des tests préliminaires, portant sur un seul exercice comptable et une batterie
de 57 indicateurs, proviennent essentiellement d'analyses de corrélation, d'analys
es en composantes principales, de régressions multiples et d'analyses discrimi
nantes centrées sur la description et l'explication des disparités de profit inter
entreprises).
Cette première approche, de nature essentiellement quantitative, doit permett
re d'isoler d'éventuelles caractéristiques financières propres aux firmes perfor
mantes, que nous définirons comme celles qui peuvent réaliser, de manière régul
ière et non accidentelle, de « bons » scores en termes de profit et de croissance.
Pour construire cette population d'entreprises performantes, il faut, d'une part,
identifier et combiner des critères de performances aussi neutres et objectifs que
possible et, d'autre part, se donner une procédure d'affectation des observations
dans l'un ou l'autre groupe (entreprise performante — non performante).
Pour formuler notre diagnostic, nous avons d'abord retenu 8 critères de per
formance perceptibles au travers d'une analyse des bilans, soit 4 indicateurs de
profit moyen sur l'ensemble de la période (évaluant la rentabilité commerciale,
économique et financière en rapportant l'indicateur de résultat le plus approprié
successivement aux ventes, à l'actif total, aux capitaux permanents et aux fonds
propres) et 4 mesures de croissance (la moyenne des taux de croissance annuels
sur la période 1978-1985 du total du bilan, du chiffre d'affaires, de la valeur ajoutée
et des actifs immobilisés).
En ce qui concerne la procédure de classement, nous avons choisi, non pas de
privilégier le court terme et la performance instantanée (en définissant par exemp
le, pour chaque exercice comptable, une population d'entreprises « performan-
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ANALYSE FINANCIERE
ECONOMIE INDUSTRIELLE
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O Hypothèses de base de !a démarche
ANALYSE DE LA CONCURRENCE
La rentabilité, fondement original des per formances —>. étude des
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L'Information bllantaire. fondement de l'évaluation des
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L'optique retenue, l'analyse sectoriel la-5»cholx d'un secteur
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