Modèles à correction d erreur : l apport de la théorie de la co-intégration - article ; n°2 ; vol.88, pg 105-125
23 pages
Français

Découvre YouScribe en t'inscrivant gratuitement

Je m'inscris

Modèles à correction d'erreur : l'apport de la théorie de la co-intégration - article ; n°2 ; vol.88, pg 105-125

-

Découvre YouScribe en t'inscrivant gratuitement

Je m'inscris
Obtenez un accès à la bibliothèque pour le consulter en ligne
En savoir plus
23 pages
Français
Obtenez un accès à la bibliothèque pour le consulter en ligne
En savoir plus

Description

Économie & prévision - Année 1989 - Volume 88 - Numéro 2 - Pages 105-125
Modelle mit einbezogener Fehlerkorrektur : die Aussagekraft der Ko-Integrationstheorie,
von Françoise Maurel.

Die Modelle mit einbezogener Fehlerkorrektur werden von den Ökonometrieexperten schon seit einigen Jahren angewandt. In letzter Zeit konnte dieser Kategorie von dynamischen Modellen durch die Ausarbeitung der Ko-Integrationstheorie ein zusätzliches Fundament gegeben werden. Erreicht wurde dies durch die Formalisierung des Begriffs der Langzeit- oder Ausgleichsrelation, der den Modellen mit einbezogener Fehlerkorrektur zugrunde liegt, sowie durch die Einfiihrung von Testverfahren zur Ûberprùfung des Vorhandenseins solcher Langzeitrelationen. Diese Untersuchung beruht im wesentlichen auf dem asymptotischen Verhalten nichtstationärer Reihen sowie auf der Théorie der Zeitreihen, ihre Anwendungen in Wirtschaft und angewandter Ökonometrie sind indessen zahlreich.
Error-Correction Models: the Contribution of Co-Integration Theory,
by Françoise Maurel.

Error-correction models have been used for several years by specialists in applied econometrics. Recently, the development of co-integration theory has provided an additionnai statistical basis for this type of dynamic model for formalising the notion of long-term relationships or relationships of equilibrium underlying the error-correction models, and by proposing procedures for testing the existence of such long-term relationships. This approach is essentially based on the theory of asymptotical behaviour of non-stationary series and on temporal series theory, but it has numerous applications in economics and applied econometrics.
Modèles à correction d'erreur : l'apport de la théorie de la co-intégration,
par Françoise Maurel.

Les modèles à correction d'erreur sont utilisés depuis déjà quelques années par les économètres praticiens. Récemment, le développement de la théorie de la co-intégration a permis de donner un fondement statistique supplémentaireàcetypede modèles dynamiquesen formalisant la notion de relation de long termeou d'équilibre, sous-jacente aux modèles à correction d'erreur, et en proposant des procédures de tests de l'existence de telles relations de long terme. Cette approche repose essentiellementsur le comportement asymptotique de séries non stationnaires etde la théorie des séries temporelles mais ses applications sont nombreuses en économie et économétrie appliquée.
Modelos de correción de error : el aporte de la teoría de la cointegración,
por Françoise Maurel.
Los modelos de corrección de error están siendo utilizados desde hace ya algunos años por los especialistas en econometría. Recientemente, el desarrollo de la teoría de la cointegración ha permitido dar un fundamento estadístico adicional a este tipo de modelos dinámicos convirtiendo en formai la noción de relación de largo plazo o de equilibrio, subyacente en los modelos de corrección de error, y proponiendo procedimientos de pruebas de la existencia de taies relaciones de largo plazo. Este enfoque se apoya esencialmente en el comportamiento asintótico de series no estacionarias y de la teoría de las series temporales, pero sus aplicactiones son numerosas en economía y econometría aplicada.
21 pages
Source : Persée ; Ministère de la jeunesse, de l’éducation nationale et de la recherche, Direction de l’enseignement supérieur, Sous-direction des bibliothèques et de la documentation.

Sujets

Informations

Publié par
Publié le 01 janvier 1989
Nombre de lectures 141
Langue Français
Poids de l'ouvrage 1 Mo

Extrait

Françoise Maurel
Modèles à correction d'erreur : l'apport de la théorie de la co-
intégration
In: Économie & prévision. Numéro 88-89, 1989-2-3. Etudes du comportement des entreprises. pp. 105-125.
Citer ce document / Cite this document :
Maurel Françoise. Modèles à correction d'erreur : l'apport de la théorie de la co-intégration. In: Économie & prévision. Numéro
88-89, 1989-2-3. Etudes du comportement des entreprises. pp. 105-125.
doi : 10.3406/ecop.1989.6076
http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/ecop_0249-4744_1989_num_88_2_6076Zusammenfassung
Modelle mit einbezogener Fehlerkorrektur : die Aussagekraft der Ko-Integrationstheorie,
von Françoise Maurel.
Die Modelle mit einbezogener Fehlerkorrektur werden von den Ökonometrieexperten schon seit einigen
Jahren angewandt. In letzter Zeit konnte dieser Kategorie von dynamischen Modellen durch die
Ausarbeitung der Ko-Integrationstheorie ein zusätzliches Fundament gegeben werden. Erreicht wurde
dies durch die Formalisierung des Begriffs der Langzeit- oder Ausgleichsrelation, der den Modellen mit
einbezogener Fehlerkorrektur zugrunde liegt, sowie durch die Einfiihrung von Testverfahren zur
Ûberprùfung des Vorhandenseins solcher Langzeitrelationen. Diese Untersuchung beruht im
wesentlichen auf dem asymptotischen Verhalten nichtstationärer Reihen sowie auf der Théorie der
Zeitreihen, ihre Anwendungen in Wirtschaft und angewandter Ökonometrie sind indessen zahlreich.
Abstract
Error-Correction Models: the Contribution of Co-Integration Theory,
by Françoise Maurel.
Error-correction models have been used for several years by specialists in applied econometrics.
Recently, the development of co-integration theory has provided an additionnai statistical basis for this
type of dynamic model for formalising the notion of long-term relationships or relationships of equilibrium
underlying the error-correction models, and by proposing procedures for testing the existence of such
long-term relationships. This approach is essentially based on the theory of asymptotical behaviour of
non-stationary series and on temporal series theory, but it has numerous applications in economics and
applied econometrics.
Résumé
Modèles à correction d'erreur : l'apport de la théorie de la co-intégration,
par Françoise Maurel.
Les modèles à correction d'erreur sont utilisés depuis déjà quelques années par les économètres
praticiens. Récemment, le développement de la théorie de la co-intégration a permis de donner un
fondement statistique supplémentaireàcetypede modèles dynamiquesen formalisant la notion de
relation de long termeou d'équilibre, sous-jacente aux modèles à correction d'erreur, et en proposant
des procédures de tests de l'existence de telles relations de long terme. Cette approche repose
essentiellementsur le comportement asymptotique de séries non stationnaires etde la théorie des séries
temporelles mais ses applications sont nombreuses en économie et économétrie appliquée.
Resumen
Modelos de correción de error : el aporte de la teoría de la cointegración,
por Françoise Maurel.
Los modelos de corrección de error están siendo utilizados desde hace ya algunos años por los
especialistas en econometría. Recientemente, el desarrollo de la teoría de la cointegración ha permitido
dar un fundamento estadístico adicional a este tipo de modelos dinámicos convirtiendo en formai la
noción de relación de largo plazo o de equilibrio, subyacente en los modelos de corrección de error, y
proponiendo procedimientos de pruebas de la existencia de taies relaciones de largo plazo. Este
enfoque se apoya esencialmente en el comportamiento asintótico de series no estacionarias y de la
teoría de las series temporales, pero sus aplicactiones son numerosas en economía y econometría
aplicada.Modèles à correction d'erreur : l'apport
de la théorie de la co-intégration
Françoise Maurel ^
Cette note a pour but de présenter quelques développements récents de la modélisation économétrique
dynamique autour de la notion de « co-intégration », soit la propriété de plusieurs séries tendancielles à avoir
des mouvements conjoints tels qu'elles vérifient approximativement une relation dite de long terme ou
d'équilibre. Sans apporter d'innovation fondamentale aux approches des modèles « à correction d'erreur » tels
que les définit Hendry, la définition formelle de la co-intégration permet de rationaliser la modélisation
dynamique à court et long terme.
Les méthodes d'estimation et de test proposées par Engle et Granger (1987) suscitent ainsi de nombreuses
applications, de par leur simplicité et leur interprétation intuitive. On présentera dans un premier temps les
spécifications « classiques » des modèles à correction d'erreur, supposés décrire à la fois court et long terme,
puis la définition de la co-intégration et son lien avec l'approche précédente. Le rapprochement de cette
théorie avec celle des séries temporelles sera ensuite examiné. Les tests de co-intégration suggérés par la des séries temporelles et proposés par Engle et Granger ainsi que quelques exemples d'utilisation
seront observés d'un point de vue pratique. La dernière partie présente certains développements récents de la
co-intégration, tant du point de vue des modèles que des méthodes d'estimation et de test.
I. — Modèles à correction d'erreur et spécifications de Hendry
A côté des théories économiques, portant sur des relations d'équilibre qu'on ne peut supposer réalisées qu'à
long terme, existent des modélisations dynamiques spécifiant, par exemple, des schémas d'ajustement d'une
variable économique à une cible dite de long terme.
La théorie est en général insuffisante pour modéliser complètement ces ajustements et on a recours
à dés spécifications économétriques connues sous le nom de mécanismes d'ajustement partiel et/ou à
correction d'erreur. Ce dernier type de spécification a été popularisé par Hendry sous le terme général de ECM
(error correction models) à l'issue de l'article de référence de Davidson, Hendry, Srba et Yeo (1 978). Nous en
présenterons ici, sur un exemple, la démarche : elle permet de déterminer en même temps des propriétés de
court terme et de long terme des systèmes dynamiques.
Nous partons ici de la relation théorique supposée exister à long terme entre consommation et revenu (issue de
la théorie du revenu permanent) sous la forme :
(i) c;=kr:
(*) Administrateur de l'Inséé.
Economie et Prévision n° 88-89 1989-2/3
105 i
K étant constant sur chaque sentier de croissance équilibrée. En passant à une écriture logarithmique en
minuscule (xt = Log Xt), on obtient comme relation de « long terme » :
(2) c;=k + rî
ce qui désigne comme « cible de long terme » de la consommation le membre de droite de (2) soit C*= k + rt . Il
faut bien préciser ici que l'expression long terme ne signifie pas seulement que t tend vers l'infini mais surtout,
que l'ensemble des variables se trouvent sur des sentiers de croissance à taux fixe, éventuellement différents
selon les variables, soit tels que :
(3) Cr= Alog Cr= Ac?=ge = c'«
k;= A log R^= Ar*= gr = c
'en utilisant les notations habituelles et les approximations logarithmiques classiques. La notation * s'applique
aux variables théoriques que l'on distingue ainsi des variables observées.
Une spécification dynamique à la Hendry de l'ajustement de la consommation au revenu est le choix d'une
forme empirique inspirée de la relation de long terme théorique qui est, elle, uniquement statique.
Cette forme empirique relie les variables observées de consommation et revenu c, et rt par une forme
autorégressive à retards distribués :
(4) A (L) ct = a + B (L) rt + o,
où A (L) et B (L) sont des polynômes en l'opérateur retard L (voir annexes 1 et 2), supposés de degré assez élevé
pour que u, puisse être considéré comme un bruit blanc. On notera :
p
A(L) = ao + a, L + a2 L2 + — - + ap Lp, soit A(L)xt= S aiXt_i
i = 0
= bo+b, L + .-.+ bpLP, soit B (L) x, = = Z 0 bixi_i B(L)
Le modèle (4), associé à l'hypothèse de « long terme » (3), décrit un comportement de « long terme » que l'on
va, selon la m

  • Univers Univers
  • Ebooks Ebooks
  • Livres audio Livres audio
  • Presse Presse
  • Podcasts Podcasts
  • BD BD
  • Documents Documents