L'endettement des entreprises et des ménages de 1954 à 1974 - article ; n°1 ; vol.73, pg 21-37

Hélène Goldet, Michel Seruzier, François Nicolas

Description

Economie et statistique - Année 1975 - Volume 73 - Numéro 1 - Pages 21-37
L'endettement des entreprises et des ménages de 1954 à 1974 - Pour analyser le développement de l'endettement des ménages et des entreprises, il est nécessaire de le mesurer à partir de séries d'encours longues, cohérentes les plus complètes possible. Il apparaît alors que les dettes des ménages qui représentaient une semaine de leur revenu en 1954 en représentent plus de trois mois en 1974. Celles des entreprises équivalaient en début de période à deux années et demie d'autofinancement pour atteindre en fin de période près de quatre années d'autofinancement. Ce développement général des crédits distribués s'est particulièrement fait en direction des ménages et du logement; il a été massivement l'œuvre du système bancaire qui est venu ainsi progressivement supplanter le rôle plus ancien du Trésor public. Les charges financières liées à cet endettement sont ainsi devenues un poids non négligeable pour les ménages et les entreprises, même si l'inflation contribue à leur allégement.
Enterprises and households borrowing from 1954 to 1974 - It is necessary, when analysing the development of households and enterprises borrowing, to measure it from series which are consistent, complete and over long periods. It then appears that households borrowing, which amounted in 1954 to one week of their income, represented in 1974 more than three months income. Enterprises borrowing was, with regard to 1954, equivalent to two years and a half of self-financing and reached in 1974 approximately four years of self-financing. This general development with regard to granted credits concerns particularly households and housing: it is broadly a performance of the banking system which, little by little, has taken the place of Treasury. Cost of this borrowing has thus become a burden for households and enterprises, even if inflation contributes to reduce it.
Las deudas de la empresas y de los hogares de 1954 a 1974 - Para analizar el desarrollo de las deudas de los hogares y de las empresas, es menester medirlo a partir de series largas de deudas, coherentes y los más completas posible. Entonces, al parecer, las deudas de los hogares que ascendían a una semana de su ingreso en 1954, superaban tres meses en 1974. Las de las empresas eran, a principios del período, équivalentes a dos afios y medio de autofinanciación, alcanzando al final del período aproximadamente cuatro anos de autofinanciación. Tal desarrollo general de los créditos otorgados atañe los hogares y las viviendas : ha sido principalmente el hecho del bancario el cual se ha ido poco a poco substituyendo al Tesoro público cuyo papel era mas antiguo. Las cargas financieras vinculadas con esas deudas han ido representando una carga no omisible para los hogares y las empresas, incluso si la inflación contribuye a aliviarla.
17 pages
Source : Persée ; Ministère de la jeunesse, de l’éducation nationale et de la recherche, Direction de l’enseignement supérieur, Sous-direction des bibliothèques et de la documentation.

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• Publié par: ECONOMIE_ET_STATISTIQUE0
• Publié le: 01 janvier 1975
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Extrait

Hélène Goldet
Monsieur François Nicolas
Michel Séruzier
L'endettement des entreprises et des ménages de 1954 à 1974
In: Economie et statistique, N°73, Décembre 1975. pp. 21-37.
Citer ce document / Cite this document :
Goldet Hélène, Nicolas François, Séruzier Michel. L'endettement des entreprises et des ménages de 1954 à 1974. In:
Economie et statistique, N°73, Décembre 1975. pp. 21-37.
doi : 10.3406/estat.1975.2269
http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/estat_0336-1454_1975_num_73_1_2269Résumé
L'endettement des entreprises et des ménages de 1954 à 1974 - Pour analyser le développement de
l'endettement des ménages et des entreprises, il est nécessaire de le mesurer à partir de séries
d'encours longues, cohérentes les plus complètes possible. Il apparaît alors que les dettes des
ménages qui représentaient une semaine de leur revenu en 1954 en représentent plus de trois mois en
1974. Celles des entreprises équivalaient en début de période à deux années et demie
d'autofinancement pour atteindre en fin de période près de quatre années d'autofinancement. Ce
développement général des crédits distribués s'est particulièrement fait en direction des ménages et du
logement; il a été massivement l'œuvre du système bancaire qui est venu ainsi progressivement
supplanter le rôle plus ancien du Trésor public. Les charges financières liées à cet endettement sont
ainsi devenues un poids non négligeable pour les ménages et les entreprises, même si l'inflation
contribue à leur allégement.
Abstract
Enterprises and households borrowing from 1954 to 1974 - It is necessary, when analysing the
development of and enterprises borrowing, to measure it from series which are consistent,
complete and over long periods. It then appears that households borrowing, which amounted in 1954 to
one week of their income, represented in 1974 more than three months income. Enterprises borrowing
was, with regard to 1954, equivalent to two years and a half of self-financing and reached in 1974
approximately four years of self-financing. This general development with regard to granted credits
concerns particularly households and housing: it is broadly a performance of the banking system which,
little by little, has taken the place of Treasury. Cost of this borrowing has thus become a burden for
households and enterprises, even if inflation contributes to reduce it.
Resumen
Las deudas de la empresas y de los hogares de 1954 a 1974 - Para analizar el desarrollo de las
deudas de los hogares y de las empresas, es menester medirlo a partir de series largas de deudas,
coherentes y los más completas posible. Entonces, al parecer, las deudas de los hogares que
ascendían a una semana de su ingreso en 1954, superaban tres meses en 1974. Las de las empresas
eran, a principios del período, équivalentes a dos afios y medio de autofinanciación, alcanzando al final
del período aproximadamente cuatro anos de autofinanciación. Tal desarrollo general de los créditos
otorgados atañe los hogares y las viviendas : ha sido principalmente el hecho del bancario el cual se ha
ido poco a poco substituyendo al Tesoro público cuyo papel era mas antiguo. Las cargas financieras
vinculadas con esas deudas han ido representando una carga no omisible para los hogares y las
empresas, incluso si la inflación contribuye a aliviarla.,
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L'endettement des entreprises
et des ménages
de 1954 à 1974
par Hélène GOLDET, François NICOLAS et Michel ■ SERUZIER
L'examen des, séries d'encours de crédits depuis, 1954 met en évidence, le ; développement considé
rable de l'endettement des ménages et des entreprises au t cours des- vingt dernières années. Ainsiiles
dettes des ménages qui représentaient deux semaines de leur revenu*disponible en 1954,' en représentent
plus de trois mois en 1 974.* De même, celles des entreprises équivalaient à deux années et demie d?auto-
fmancement en 1954, et à près de quatre années en 1974.
Cei développement général des crédits distribués- s'est fait plus particulièrement, en faveur des
ménages et du logement; il a été essentiellement l'œuvre du système bancaire qui est venu progressive
ment relayer le rôle plus ancien du Trésor public. Les charges financières liées à cet endettement sont
ainsi devenues un poids non négligeable pour les ménages et les entreprises, même si l'inflation contri
bue à les alléger sensiblement.
Cet article présente des séries d'endettement.* et les transformations intervenues sur longue
période dans la distribution du crédit; mettant ensuite en rapportées données avec certains postes des
comptes non financiers des ménages et des entreprises, il tente d'apprécier la charge de l'endettement
atteint en 1974, d'y incorporer en particulier un effet important de la dépréciation^ monétaire.
Les vingt années qui viennent de s'écouler ont connu desi cier pour lequel on s'est servi des données du Crédit lyon
fluctuations importantes dans les domaines monétaire et; nais (encadré p. 26). Si les séries collectées par le CNC
financier. En particulier les entreprises et les ménages ont: sont très anciennes (elles sont publiées en annexe au rap
port annuel depuis 1945),, elles posent un- problème de considérablement accru leur endettement, et l'étude de ce;
phénomène est une base indispensable au développement des > cohérence dans le temps en raison principalement du chan
travaux entrepris par ailleurs sur le comportement des entre gement intervenu - en décembre 1 969 dans la collecte des
statistiques : on a pu à partir de cette date obtenir un grandi prises et des ménages : analyse de la demande de crédit, .
influence deila politique monétaire, rôle du crédit dans la- nombre d'informations nouvelles, mais une 'rupture défi
croissance économique et l'accumulation du capital. nitive dans certaines séries a été introduite., Par contre,
Pour réaliser une telle étude, il fallait disposer de séries lorsque d'autres changements sont intervenus dans la défi
d'encours d'endettement qui soient longues, cohérentes et: nition de postes, la Banque de France a corrigé en consé
si possible exhaustives. Les résultats des premiers travaux- quence les séries passées. IT n'a cependant pas été possible
entrepris dans ce sens, à partir des statistiques du Conseil? de remonter avant 1954 dans l'établissement des séries car
national du crédit et du: Crédit: lyonnais, sont présentés; la Banque de France n'a pas rétropolé avant; cette date
certaines des données utilisées.- On a'donc établi les taici.
bleaux 1et 2 sur la- période 1954-1974; les données pour
1974 sont provisoires. Aussi les calculs, effectués; à- partir
des séries i présentées dans, ces tableaux. pour les- besoins
de l'étude; porteront-ils en général, pour des raisons d'homog
énéité, plutôt sur la période 1954-1973..
L'ensemble du financement ainsi recensé a connu durant
ces vingt années un prodigieux essor puisqu'il a été multiplié et L'essor son financement de ^endettement par 16 de 1954 à 1973. Cet essor va de pair avec des modif1 ications structurelles de grande ampleur (graphique I).
Les chiffres, utilisés concernent,, d'une part,., le crédit
* L'intégralité des tableaux donnant les séries d'endettement, ou les séries proprement dit, et proviennent des données du Conseil de ratios retenues dans l'étude, esc disponible à la division des Operations national du crédit (CNC), et d'autre part, le marché finan- financières de la direction de la Prévision.
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TABLEAU 1. L'endettement des entreprises et des ménages de 1954 à 1974 (à l'exclusion des obligations)
1956 1958 1959 1960 1961 1954 1955 1957
I. Entreprises.
A. Entreprises hors logement.
Crédits
22,1 26,3 41,4 49,0 A court terme (1) 19,8 28,7 29,7 4,7
8,9 10,5 A moyen mobilisable (2) 5,0 5,0 5,7 7,3 8,7 9,7
32,4 A long terme (3) 14,2 16,1 18,5 20,7 23,4 7,0 37,6
Obligations cautionnées 2 (4) 1,4 1,2 1.5 1,7 1,9 2,4 2,3 2,4
85,8 99,5 40,4 44,4 52,0 58,4 63,7 Total (5) = (1) + (2) + (3) + (4)
Crédits à long terme (3) distribués par :
Les banques (6) 1,3 1,7 2.2 2,8 3,5 4,2 5,4 7,0
Les organismes spécialisés (7) 1.8 2,1 2,5 2,7 3,0 3,5 5,4 6,8
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