Bilans FVG_NPC3_Relook

L287445

Description

• cours - matière potentielle : l' exercice
• exposé
• cours - matière potentielle : la période
• cours - matière potentielle : devises

Société de gestion : CCR ASSET MANAGEMENT Siège social : 44, rue Washington - 75008 Paris RCS PARIS B 445 078 513 Dépositaire : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Publication des prix d'émissions et de rachats : tenue à disposition des porteurs de parts chez CCR ASSET MANAGEMENT CCR Flex Court Terme Rapport annuel 30 septembre 2011

• administration commissaire aux comptes société
• taux de swap
• taux swap
• comptes annuels
• notation par les agences de notation financière
• portefeuille
• portefeuilles
• gestion
• gestions
• opcvm
• titre
• titres
• risques
• risque

Sujets

• Exposé
• Devise
• Banque centrale européenne
• Morgan Stanley
• NASDAQ
• Société de gestion
• Risqué
• Gestion

Informations

• Publié par: usse0
• Nombre de lectures: 50
• Langue: Français
• Poids de l'ouvrage: 1 Mo

Extrait

Rapport annuel
CCR Flex Court Terme
30 septembre 2011
Société de gestion : CCR ASSET MANAGEMENT Dépositaire : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
RCS PARIS B 445 078 513Siège social : 44, rue Washington - 75008 Paris
Publication des prix d'émissions et de rachats : tenue à disposition des porteurs de parts chez CCR ASSET MANAGEMENTSommaire
CCR Flex Court Terme
RAPPORT DE GESTION
Affectation du résultat................................................................... 22Conseil d'administration............................................... 3
Orientation des placements............................................... 4 Résultats et autres éléments................................................... 24
Rapport du conseil d'administration et politique 6 Inventaire.................................................................................... 26
d'investissement......................................................................
.
Résolutions................................................................................ 28
COMPTES ANNUELS
Bilan Actif.......................................................................... 8
Bilan Passif....................................................................... 9
Hors Bilan......................................................................... 10
Compte de résultat........................................................... 11
COMPTES ANNUELS - ANNEXE
Règles et méthodes comptables...................................... 12
Evolution de l'actif net...................................................... 14
Complément d'information 1........................................... 15
Complément d'information 2........................................... 16
Ventilation par nature des créances et dettes................ 17
Ventilation par nature juridique ou économique d'instrument 18
Ventilation par nature de taux des postes d'actif, de passif et 19
de hors bilan..................................................................
20Ventilation des postes d'actif, de passif et de hors bilan par
maturité résiduelle.......................................................... 21
devise de cotation..........................................................
CCR Flex Court Terme - Rapport annuel au 30 Septembre 2011Conseil D’Administration


CCR FLEX COURT TERME

- -

CONSEIL D’ADMINISTRATION




































Commissaire aux Comptes

Société internationale d’expertise - INDEX



CCR Flex Court Terme - Rapport Annuel au 30 Septembre 2011 3Orientation



IDENTIFICATION

La gestion est de type discrétionnaire pour décider de l’allocation
entre les zones géographiques en fonction des anticipations du
Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en gérant sur l’évolution des différents marchés et scénarios
euros économique.

Pour piloter le niveau d’exposition aux marchés actions, le gérant
Objectif de gestion aura recours à des modèles quantitatifs développés par la société de
gestion.
La SICAV a pour objectif de battre l’EONIA (European Overnight
Interest Average) capitalisé de 100 bp sur 1 an. L’objectif de ces modèles quantitatifs est de protéger le portefeuille
contre des mouvements extrêmes de marché. A l’occasion de leur
mise en application, le niveau d’exposition du portefeuille au risque
Indicateur de référence action peut donc s’écarter très sensiblement de celui recommandé
par la recherche fondamentale interne du groupe UBS.
EONIA capitalisé quotidiennement.
L’allocation sera mise en œuvre soit via des contrats à terme, soit via
L’EONIA (European Overnight Interest Average) est un indice qui des OPCVM. Dans ce dernier, la sélection des OPCVM en
reflète la moyenne des taux auxquels les 57 banques d'un portefeuille se fait par une approche intégrant des éléments tant
échantillon prêtent de l’argent au jour le jour. Il exprime le taux du quantitatifs que qualitatifs, tels que : performances passées, ratios et
marché monétaire européen. notations, qualité du management, expertise et valeur ajoutée du
gérant.

Stratégie d’investissement Le gérant pourra intervenir sur les petites capitalisations dans la
limite de 5% de la poche actions.
La politique d’investissement se fonde sur deux stratégies :
Enfin, en vue de réaliser son objectif de gestion, la SICAV pourra
- la première, principale, vise à développer des sous- également intervenir sur des instruments dérivés et prendre des
stratégies portant principalement sur les instruments de positions de couverture, d’exposition ou d’arbitrage. Tous les risques
taux d’intérêt et crédit. autorisés en portefeuille (taux, crédit, action et change) pourront
- La deuxième, accessoire, vise à mettre en œuvre une ainsi être couverts ou exposés et les risques de taux et de crédit
allocation dynamique sur les grands marchés actions pourront également être surexposés de manière libre et
(Europe, Amérique du Nord, Japon, Pays émergents) discrétionnaire en fonction des anticipations faites par le gérant dans
la limite d’un effet de levier de 2 et des limites d’expositions
1/ Stratégie de taux d’intérêt et de crédit précisées ci-après en profil de risque.

La SICAV sera principalement investie, en titres de créance Dans le cadre de sa stratégie de diversification, la SICAV peut
obligataire ou monétaire, émis ou garantis par un Etat ou un détenir jusqu’à 10% de son actif :
organisme à caractère public ou semi- public, en obligations
foncières et titres européens équivalents et/ou en titres d’émetteurs - en parts ou actions d’autres OPCVM à vocation générale
privés de l'OCDE. de droit français ou européen conformes à la directive
85/611/CE modifiée,
Cette classe d’actifs peut aller jusqu’à 100% de l’actif. Les titres - en parts ou actions d’OPCVM de fonds alternatifs de droit
publics et privés présentent un niveau de notation "catégorie français.
investissement" ("investment grade") à l’achat.
Il pourra recourir à des dépôts, à des opérations d’acquisition et de
En l'absence de notation officielle, les émissions, dont la notation cessions temporaires de titres et à des emprunts d’espèces pour la
interne par la Société de Gestion sera jugée équivalente aux niveaux gestion de la trésorerie. La SICAV n’a pas vocation à conserver des
de notation ci-dessus, sont autorisées dans la limite de 10% de l'actif liquidités, lesquelles devront rester accessoires.
du fonds.
L’OPCVM peut détenir des titres libellés en euro émis par une
société dont le siège social est domicilié hors de la zone euro. Profil de risque

2/ Stratégie d’allocation sur les grands marchés actions Votre argent sera principalement investi dans des instruments
financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments
Cette stratégie d’allocation sur les grands marchés actions est connaîtront les évolutions et les aléas des marchés.
strictement limitée à 10% de l’actif.


CCR Flex Court Terme - Rapport Annuel au 30 septembre 2011 4Orientation




Nature des risques

Risques liés à la classification

Risque de crédit : le risque de crédit résulte de la
défaillance d’un émetteur (public ou privé) ou d’une
Commentaires contrepartie. Une partie du portefeuille peut être investie en
Nature du Exposition Expositiobligations privées ou publiques et autres titres à taux fixe
risque minimum on ou variable. En cas de dégradation de la qualité des
maximu
émetteurs (par exemple en raison de leur notation par les m
agences de notation financière), la valeur des obligations
peut baisser. L’exposition à ce risque pourra atteindre Crédit 0 2 Il s'agit de la plage de sensibilité aux crédits du
130% de l’actif. portefeuille. Ces pourcentages signifient que
pour une hausse de 1% des spread de crédit,
l'impact instantané sur la valeur liquidative du Risque de taux : En raison de sa composition, la SICAV
fonds sera compris entre 0% et -2%.
est exposée à un risque de taux. La valeur des titres peut Taux 0 +2 Il s'agit de la plage de sensibilité au taux