ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR CRÉATION D'UN ...

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ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR CRÉATION D'UN CHEF DE FILE NATIONAL DE L'IMMOBILIER LE 16 JANVIER 2012
  • chef de file national
  • extérieur du québec 
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  • part de cominar par part de canmarc 
  • chef de file national de l'immobilier
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Publié le : mercredi 28 mars 2012
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ENSEMBLE
ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE L’IMMOBILIER
LE 16 JANVIER 2012 ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants MISE EN GARDE
Création d’un FPI de premier La présente présentation peut contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds de placement immobilier
plan
Cominar (« Cominar ») ainsi que son exploitation, sa stratégie, sa performance financière et sa situation
financière. La performance et les résultats réels de Cominar dont il est question dans les présentes pourraient Aperçu de Canmarc
différer sensiblement de ceux qui sont exprimés dans ces énoncés ou qui y sont sous-entendus. Ces énoncés sont
Aperçu de certains actifs faits entièrement sous réserve des incertitudes et des risques inhérents aux attentes futures. Parmi les facteurs
importants de Canmarc
importants en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des attentes, citons les
Sommaire de l’offre facteurs généraux liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la modification de la
réglementation gouvernementale et les facteurs exposés sous la rubrique « Facteurs de risque » de la notice
Transaction avantageuse
annuelle de Cominar. La présente mise en garde s’applique à tous les énoncés prospectifs attribuables à Cominar pour Cominar
et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf indication contraire, tous les énoncés prospectifs sont à jour à la
Répartition du portefeuille date du communiqué auquel la présente présentation renvoie.
Le bénéfice d’exploitation net, le bénéfice distribuable, les fonds provenant de l’exploitation et les fonds
Position relative pro forma
provenant de l’exploitation ajustés ne sont pas des mesures conformes aux normes internationales d’information
Résumé des faits saillants financière (les « IFRS ») et n’ont pas de signification normalisée conformément aux IFRS. Le bénéfice
financiers
d’exploitation net, le bénéfice distribuable, les fonds provenant de l’exploitation et les fonds provenant de
Création d’un chef de file l’exploitation ajustés que calcule Cominar pourraient différer de calculs semblables présentés par des entités
national
similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par ces
autres entités. Notre rapport de gestion pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2011 présente un
rapprochement des mesures conformes aux IFRS qui s’y comparent le plus directement.
2 ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants PARTICIPANTS
Création d’un FPI de premier
plan
Aperçu de Canmarc
Aperçu de certains actifs
importants de Canmarc
Sommaire de l’offre
Michel Dallaire James W. Beckerleg
Transaction avantageuse Président et chef de la direction Président et chef de la direction
pour Cominar

Michel Berthelot

Répartition du portefeuille Vice-président directeur et chef des opérations
financières
Position relative pro forma

Résumé des faits saillants
financiers
Création d’un chef de file
national
3 ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants CRÉATION D’UN FPI DE PREMIER PLAN SUR LES MARCHÉS FINANCIERS CANADIENS
Création d’un FPI de premier  Cominar et Canmarc se sont entendus sur une transaction appuyée par le conseil
plan
 La transaction donne naissance à un chef de file national de l’immobilier
Aperçu de Canmarc
— Renforcement de la position dominante au Québec
— Accélération de la mise en œuvre des stratégies de croissance à l’extérieur du
Aperçu de certains actifs
Québec importants de Canmarc
 Cominar devient le deuxième FPI diversifié en importance au Canada grâce à la valeur
Sommaire de l’offre
de son entreprise qui se chiffre à 4,8 milliards de dollars
Transaction avantageuse  Accroissement de la taille et du portefeuille et rehaussement du profil sur les marchés
pour Cominar financiers
 Acquisition d’un portefeuille d’actifs de grande qualité Répartition du portefeuille
 Acquisition financièrement avantageuse pour les porteurs de parts de Cominar
Position relative pro forma
— Taux de capitalisation d’environ 6,8 % qui correspond à celui de l’acquisition des
actifs d’Alexis Nihon en 2007
Résumé des faits saillants
financiers — Augmentation des fonds provenant de l’exploitation ajustés par part sur une base
annualisée
Création d’un chef de file
national
 L’offre expire le 27 janvier 2012

4 ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants APERÇU DE CANMARC
DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE ET STATISTIQUES
Création d’un FPI de premier
Données opérationnelles - Commerciaux Immeubles résidentielsplan
# SLB (000) Nombre d'unités 464
(1)85 4 639Commerces de détail Taux d'occupation 98.9%
Aperçu de Canmarc
Bureaux 24 3 175
Place Alexis
6 1 633Locaux industriels Centre Nihon
Total 115 9 447Aperçu de certains actifs Laval
(1)importants de Canmarc Taux d'occupation 95,9%
(1) 8,6Durée moyenne des baux (années)
1 Sommaire de l’offre
Place 1 NL QC AB Scotia Centre 1 Longueuil BC 1
Transaction avantageuse 8
1 pour Cominar ON 61
1
4 PE 7 12
Répartition du portefeuille 1 NS Commerces de détail 2
1 NB
6 Bureaux 5 Complexe de la gare 3
1 Locaux industriels Centrale du CN Position relative pro forma
Immeubles résidentiels à logements multiples
Résumé des faits saillants RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE PAR SLB
Région financiers
Locaux atlantique
du Canadaindustriels
17% 19%
Création d’un chef de file
national
Ouest
canadien
13%Commerces
de détail Québec
49% 62%
Ontario
Bureaux
6%
34%
Note: Données de SLB pro forma pour les récentes acquisitions en date du 15 janvier 2012
(1) En date du 30 septembre 2012 5
ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants APERÇU DE CERTAINS ACTIFS IMPORTANTS DE CANMARC
Création d’un FPI de premier
plan
Aperçu de Canmarc
Aperçu de certains actifs
Complexe de la importants de Canmarc
gare Central du CN Place Alexis Nihon Centre Laval Place Longueuil Scotia Centre
 Immeuble polyvalent  Immeuble polyvalent  Immeuble de  Immeuble de  Immeuble de bureaux
Sommaire de l’offre
Type d’actif commerces de détail commerces de détail et de commerces de
détail
 Montréal (Québec)  Montréal (Québec)  Laval (Québec)  Longueil (Québec)  Calgary (Alberta) Transaction avantageuse Emplacement
pour Cominar
Année de  1943, 1961, 1981,  Entre 1967 et 1988  Construit en quatre  1966, 1981 et 1987  1976
construction 1995 et 2005 phases entre 1968 et
ou de 1991, puis rénové en Répartition du portefeuille
rénovation 1998 et en 2006
 Totale: 1,704  Totale: 1,000  Totale: 700  Totale: 398  Totale: 607
 Bureaux: 625  Bureaux: 610  Commerces de détail:  Commerces de détail:  Bureaux: 519 Position relative pro forma SLB
690 331  Commerces de détail:  Commerces de détail:  Commerces de détail:
(en miliers de
89 389  Bureaux: 10  Bureaux: 67 88 pieds carrés)
 Locaux industriels:  Logements: 426 unités  Stationnement: 3,150  Stationnement: 1,780  Stationnement: 84 Résumé des faits saillants
989 places places places financiers
 Bureaux en gros, CN,  Zellers (Target),  Wal-Mart (Target),  Revenu Québec,  Scotiabank, Gowlings,
Intelerad Medical Canadian Tire, The Brick, Best Buy, Zellers (Target), IGA, Shaw Cablesystems, Création d’un chef de file
System, VIA Rail, Winners, IGA, Future Shop, Bureaux Sport Experts and NuVista Energy and
national Amtrak, Agence Shoppers Drug en gros, Mark’s Work Dollarama Chinook Energy
métropolitaine de Mart/Pharmaprix, Warehouse, Sports
Locataires transport Hapag Lloyd, KSH Experts, Société des
principaux Solutions, Morris & alcools du Québec,
Mackenzie, Xerox une banque
Canada canadienne, une
librairie Renaud-Bray,
Ultramar and La Baie
6 ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants SOMMAIRE DE L’OFFRE
Création d’un FPI de premier
plan  Somme en espèces de 16,50 $ par part de Canmarc Contrepartie
en espèces  Prime de 24% par rapport au cours de l’annonce de l’offre (soit le 25 novembre 2011)
Aperçu de Canmarc
Aperçu de certains actifs
 0,7607 part de Cominar par part de Canmarc importants de Canmarc
Contrepartie  Nombre maximal de 16 millions de parts de Cominar disponibles
Sommaire de l’offre en parts
 Augmentation de 15 % des distributions pour les porteurs de parts de Canmarc (avant
la répartition proportionnelle)
Transaction avantageuse
pour Cominar
 Transaction appuyée par tous les membres du conseil des fiduciaires de Canmarc
(excluant les représentants de HII) Soutien de la Répartition du portefeuille
transaction  Les fiduciaires et les membres de la direction de Canmarc déposeront leurs parts
personnelles en réponse à l’offre
Position relative pro forma
Dispositions de Résumé des faits saillants  Indemnité de résiliation de 30 millions de dollars payable à Cominar
financiers protection de
 Délai de 5 jours ouvrables pour égaler toute proposition supérieure la transaction
Création d’un chef de file
national
Expiration de
 L’offre expire le 27 janvier 2012
l’offre
7 ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants TRANSACTION AVANTAGEUSE POUR LES PORTEURS DE PARTS DE COMINAR
Création d’un FPI de premier Chef de file de  Naissance d’un véritable chef de file de l’immobilier dont les immeubles de
plan qualité supérieure et les connaissances sectorielles inégalées lui permettront l’immobilier au
de consolider davantage sa position Québec
Aperçu de Canmarc
 Complexe de la gare  Centre Laval  Scotia Centre
Acquisition d’actifs Centrale du CN
Aperçu de certains actifs  Place Longueuil de premier plan
importants de Canmarc  Place Alexis Nihon
 Diminution de l’exposition au Québec, qui passe de 89 % à 79 % (en fonction du
Sommaire de l’offre bénéfice d’exploitation net) Diversification
 Tremplin pour accélérer la croissance à l’extérieur du Québec accrue
Transaction avantageuse
 Diversification accrue des catégories d’actifs
pour Cominar
Accroissement de la
 Augmentation de 45 % des actifs de Cominar, dont la superficie atteindra
Répartition du portefeuille taille et du
environ 30 millions de pieds carrés
portefeuille
Position relative pro forma  Création du deuxième FPI diversifié en importance au Canada (en fonction de
Rehaussement du la valeur de l’entreprise)
profil sur les
Résumé des faits saillants  Accroissement du flottant et de la liquidité
marchés financiers financiers
 Intention de se faire attribuer une note de catégorie supérieure en temps voulu
Création d’un chef de file  Importantes économies prévues au chapitre des frais généraux et administratifs Synergies
national
potentielles  Autres synergies opérationnelles prévues au fil du temps
Transaction porteuse
 Transaction avantageuse pour les porteurs de parts de Cominar
de valeur
8 ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants RÉPARTITION DES CATÉGORIES D’ACTIFS ET DES RÉGIONS GÉOGRAPHIQUES
Création d’un FPI de premier
COMINAR PRO FORMA plan
Immeubles
résidentiels
Commerces Aperçu de Canmarc
1%
de détail Locaux
19% industriels Commerces
Locaux 22%Répartition des de détail
industriels
30%Aperçu de certains actifs 32%catégories d’actifs
importants de Canmarc
en fonction du
bénéfice Sommaire de l’offre
d’exploitation net
Bureaux BureauxTransaction avantageuse 49% 47%
pour Cominar
Répartition du portefeuille
Région Région
atlantique atlantique
du Canadadu Canada Ouest Ontario 7%Position relative pro forma 6%Répartition canadien5%
9%
géographique en
Ontario
5%Résumé des faits saillants fonction du
financiers
bénéfice
d’exploitation net Création d’un chef de file
national
Québec
Québec 79%
89%
L’EXPOSITION AU QUÉBEC PASSE DE 89 % À 79 %
9 ENSEMBLE ACQUISITION DE CANMARC PAR COMINAR
CRÉATION D’UN CHEF DE FILE NATIONAL DE
L’IMMOBILIER
Participants POSITION RELATIVE PRO FORMA
FPI DIVERSIFIÉS CANADIENS (EN FONCTION DE LA VALEUR DE L’ENTREPRISE – EN MILLIARDS DE DOLLARS)
Création d’un FPI de premier
plan 8,9 $
Aperçu de Canmarc
Aperçu de certains actifs
importants de Canmarc
4,8 $Sommaire de l’offre
4,3 $
4,0 $
Transaction avantageuse
3,0 $ 3,0 $pour Cominar
1,9 $ 1,9 $
Répartition du portefeuille
0,9 $
Position relative pro forma
H&R PF Dundee CREIT Artis Cominar Morguard Canmarc WhiterockRésumé des faits saillants
financiers
Création d’un chef de file
national
LA TRANSACTION DONNE NAISSANCE AU
DEUXIÈME FPI DIVERSIFIÉ EN IMPORTANCE AU CANADA
10

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