ACTIVITÉ DES ACTEURS FRANÇAIS DU CAPITAL INVESTISSEMENT

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ACTIVITÉ DES ACTEURS FRANÇAIS DU CAPITAL INVESTISSEMENT er1 semestre 2012 L’AFIC, le 3 octobre 2012 page 1 Concerne les acteurs français membres de l’AFIC, investissant en France et à l’étranger www.afic-data.com MÉTHODOLOGIE Principes de collecte  Des statistiques établies sur la base des réponses collectées via le site Internet sécurisé www.afic-data.com dédié aux membres de l'AFIC.  Une saisie des transactions par les membres « deal by deal », par véhicule d’investissement et par métier. er Un taux de réponse de 80% pour le 1 semestre 2012 ( 194 répondants/ 243 membres) qui représente à périmètre constant de répondants 98% des levées et 93% des investissements réalisés sur l’ensemble de l’année 2011.  Une méthodologie identique aux études précédentes, qui répond aux standards européens et qui est conforme aux besoins de confidentialité des membres de l’AFIC. Il n’y a pas d’extrapolation des non répondants. Principes de traitement  Des analyses se rapportant uniquement aux acteurs français du Capital Investissement et membres de l’AFIC (autrement dit, ne sont pas pris en compte les acteurs non membres de l'AFIC).  Des levées de fonds prises en compte uniquement dans le cas où le véhicule d’investissement est rattaché à un bureau français.  Des investissements et des désinvestissements pris en compte uniquement dans le cas où ils relèvent du bureau français.
Publié le : jeudi 29 novembre 2012
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ACTIVITÉ DES ACTEURS FRANÇAIS
DU CAPITAL INVESTISSEMENT
er1 semestre 2012
L’AFIC, le 3 octobre 2012
page 1 Concerne les acteurs français membres de l’AFIC, investissant en France et à l’étranger www.afic-data.com MÉTHODOLOGIE
Principes de collecte
 Des statistiques établies sur la base des réponses collectées via le site Internet sécurisé www.afic-data.com dédié aux
membres de l'AFIC.
 Une saisie des transactions par les membres « deal by deal », par véhicule d’investissement et par métier.
er Un taux de réponse de 80% pour le 1 semestre 2012 ( 194 répondants/ 243 membres) qui représente à périmètre
constant de répondants 98% des levées et 93% des investissements réalisés sur l’ensemble de l’année 2011.
 Une méthodologie identique aux études précédentes, qui répond aux standards européens et qui est conforme aux
besoins de confidentialité des membres de l’AFIC. Il n’y a pas d’extrapolation des non répondants.

Principes de traitement
 Des analyses se rapportant uniquement aux acteurs français du Capital Investissement et membres de l’AFIC
(autrement dit, ne sont pas pris en compte les acteurs non membres de l'AFIC).
 Des levées de fonds prises en compte uniquement dans le cas où le véhicule d’investissement est rattaché à un
bureau français.
 Des investissements et des désinvestissements pris en compte uniquement dans le cas où ils relèvent du bureau
français.
 Des transactions prises en compte à la date effective du décaissement ou de l’encaissement (date de closing).
 Sont incluses dans les statistiques les prises de participation dans les entreprises du CAC 40.
page 2 page 2 LES CHIFFRES CLÉS

DES ACTEURS FRANÇAIS DU CAPITAL INVESTISSEMENT
page 3 LES CHIFFRES CLÉS DU CAPITAL INVESTISSEMENT

Evolution du différentiel cumulé entre les investissements et les levées de fonds en montants

9 738 M€
6 598 M€ 6 456 M€
5 043 M€
4 100 M€
3 672 M€
2 279 M€
1 794 M€
-428 M€
-1 983 M€
-5 265 M€
-5 750 M€
2009 2010 2011 S1 2012
Levées Investissements Différenciel cumulé
Le fossé de financement mesuré par la différence entre les montants investis et les montants levés se creuse
encore un peu plus.
Sources : www.afic-data.com / Grant Thornton
page 4 page 4 LES CHIFFRES CLÉS DU CAPITAL INVESTISSEMENT


Evolution des investissements - S1 2006 – S1 2012

Variation TCAM
S1 2006 S1 2007 S1 2008 S1 2009 S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2011/S1 S1 2007/S1
2012 2012
en millions d'euros 4 118 6 428 5 081 1 787 2 974 4 317 2 279 -47% -19%
dont Capital Risque 211 272 281 358 282 316 227 -28% -4%
dont Capital Développement 422 574 970 703 817 1484 895 -40% 9%
-55% -28% dont Capital Transmission / LBO 3 292 5 501 3 734 636 1 780 2 406 1 085
dont Capital Retournement 55 24 79 30 76 77 73 -5% 25%

Variation TCAM
S1 2006 S1 2007 S1 2008 S1 2009 S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2011/S1 S1 2007/S1
2012 2012
en nombre d'entreprises 627 783 926 841 884 946 834 -12% 1%
dont Capital Risque 162 227 240 237 233 232 207 -11% -2%
dont Capital Développement 216 271 423 427 484 518 482 -7% 12%
-23% -10% dont Capital Transmission / LBO 159 227 240 133 131 171 132
dont Capital Retournement 10 15 21 18 18 7 13 86% -3%
Sources : www.afic-data.com / Grant Thornton
page 5 page 5 LES CHIFFRES CLÉS DU CAPITAL INVESTISSEMENT

Evolution des désinvestissements - S1 2006 – S1 2012

Variation TCAM
S1 2006 S1 2007 S1 2008 S1 2009 S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2011/S1 S1 2007/S1
2012 2012
Montants désinvestis au coût
historique 1 773 2 828 1 391 1 309 1 614 3 039 2 048 -33% -6%
(en millions d'euros)
En nombre d'entreprises 453 525 464 418 435 540 477 -12% -2%
Evolution des levées de fonds - S1 2006 – S1 2012

Variation TCAM
S1 2006 S1 2007 S1 2008 S1 2009 S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2011/S1 S1 2007/S1
2012 2012
Fonds levés
3 537 2 715 8 828 1 041 1 571 1 471 1 794 22% -8%
(en million d'Euros)
Fonds levés
41 54 103 91 98 59 99 68% 13%
(nombre de véhicules)
Sources : www.afic-data.com / Grant Thornton
page 6 page 6 LES INVESTISSEMENTS
page 7 INVESTISSEMENTS
Evolution annuelle des investissements en nombre d’entreprises investies*
1 694 1 685
1 595 1 558
1 469
- 12% 946926 884841 834783
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nombre d’entreprises investies au S1 Nombre d’entreprises investies au S2
Le Capital Investissement continue d'accompagner les PME avec un nombre d'entreprises
ersoutenues globalement stable par rapport au 1 semestre précédent….
*Attention, le nombre d’entreprises investies au S2 n’est pas égal à la différence entre le nombre d’entreprises investies à l’année et celui au S1. En effet, une entreprise investie au S1 et au S2
est comptabilisée comme une entreprise investie à l’année.
Sources : www.afic-data.com / Grant Thornton
page 8 page 8 INVESTISSEMENTS
Evolution annuelle des investissements en montants
12 554 M€
10 009 M€ 9 738 M€
6 598 M€
4 100 M€
6 428
5 081 - 47% 4 317
2 974
2 2791 787
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Montants investis au S1 (en M€) Montants investis au S2 (en M€)
…Mais forte baisse des montants investis dans un contexte économique dégradé.
Sources : www.afic-data.com / Grant Thornton
page 9 page 9 INVESTISSEMENTS
Evolution semestrielle des investissements
946
- 12%
834
6 428 M€
6 126 M€6 046 M€
5 421 M€
5 081 M€ 4 928 M€
4 317 M€
4 118 M€
3 632 M€
- 47%
2 974 M€
2 318 M€ 2 279 M€
1 782 M€
S1 2006 S2 2006 S1 2007 S2 2007 S1 2008 S2 2008 S1 2009 S2 2009 S1 2010 S2 2010 S12011 S22011 S12012
Montants investis en M€ Nombre d’entreprises
er ème Le 1 semestre 2012 marque l’arrêt de la tendance haussière des investissements initiés au 2
semestre 2009.
Sources : www.afic-data.com / Grant Thornton
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