Carrefour : une dynamique de croissance confirmée pour 2014

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RÉSULTATS ANNUELS 5 MARS 2015 1 INTRODUCTION JÉROME BEDIER 2 RÉSULTATS FINANCIERS PIERREJEAN SIVIGNON 3 2014 :DYNAMIQUE DE CROISSANCE CONFIRMÉE Accélération de la croissance organique des ventes :+3,9% • Nouvelle progression du Résultat opérationnel courant de+10,6%à changes constants • •% en Europe (incluant France): amélioration de la rentabilité en France, +7,0 illustrant la dynamique de notre modèle multi-format ; hausse de la rentabilité daŶs les autƌes paLJs d’Euƌope •% dans les pays émergents: performance remarquable en Amérique latine ; +14,9 évolution de notre modèle au contexte en Chine • Pouƌsuite du pƌogƌaŵŵe d’iŶǀestisseŵeŶts : ƌeŵise à Ŷiǀeau, ŵodeƌŶisatioŶ et développement de notre parc Progression du dividende proposé :0,68€par action, payable en numéraire ou en titres • 4 FAITS MARQUANTS2014 :ACCÉLÉRATION DU MULTIFORMAT ET PARTENARIAT STRATÉGIQUE AUBRÉSIL • Création de Carmila en avril société dédiée à la valorisation des centres commerciaux attenants aux hypermarchés Carrefour en France, en Espagne et en Italie • Acquisition de DIA France et de réseaux de magasins en Italie renforçant ainsi la croissance du réseau multi-format du Groupe • ReŶforceŵeŶt de l’aŶcrage local au Brésil Entrée de Península à hauteur de 10%dans notre filiale brésilienne, permettant à Carrefour deďĠŶĠfiĐieƌ de l’edžpĠƌieŶĐe ƌeĐoŶŶue de soŶ Ŷouǀel aĐtioŶŶaiƌe daŶs la distƌiďutioŶ loĐale pour poursuivre le
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RÉSULTATS ANNUELS
5 MARS 2015
1
INTRODUCTION
JÉROME BEDIER
2
RÉSULTATS FINANCIERS
PIERREJEAN SIVIGNON
3
2014 :DYNAMIQUEDECROISSANCECONFIRMÉE
Accélération de la croissance organique des ventes :+3,9% Nouvelle progression du Résultat opérationnel courant de+10,6%à changes constants % en Europe (incluant France): amélioration de la rentabilité en France, +7,0 illustrant la dynamique de notre modèle multi-format ; hausse de la rentabilité daŶs les autƌes paLJs d’Euƌope% dans les pays émergents: performance remarquable en Amérique latine ; +14,9 évolution de notre modèle au contexte en Chine Pouƌsuite du pƌogƌaŵŵe d’iŶǀestisseŵeŶts : ƌeŵise à Ŷiǀeau, ŵodeƌŶisatioŶet développement de notre parc Progression du dividende proposé :0,68par action, payable en numéraire ou en titres
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FAITSMARQUANTS2014 :ACCÉLÉRATIONDUMULTIFORMATETPARTENARIATSTRATÉGIQUEAUBRÉSIL
Création de Carmila en avril société dédiée à la valorisation des centres commerciaux attenants aux hypermarchés Carrefour en France, en Espagne et en Italie Acquisition de DIA France et de réseaux de magasins en Italierenforçant ainsi la croissance du réseau multi-format du Groupe ReŶforceŵeŶt de l’aŶcrage local au BrésilEntrée de Península à hauteur de 10%dans notre filiale brésilienne, permettant à Carrefour deďĠŶĠfiĐieƌ de l’edžpĠƌieŶĐe ƌeĐoŶŶue de soŶ Ŷouǀel aĐtioŶŶaiƌe daŶs la distƌiďutioŶ loĐalepour poursuivre le développement de son modèle multiformat Accord de coopératioŶ à l’achat eŶtre Carrefour et CorapeƌŵettaŶt de souteŶiƌ la ĐoŵpĠtitiǀitĠ de l’eŶseŵďle des eŶseigŶes
5
NOUVELLECROISSANCEDESRÉSULTATSEN2014 Variation à changes (1) (en M)20132014constants Chiffre d’affaires hors tadžes 74 888 74 706+2,9 % Chiffƌe d’affaiƌes hoƌs tadžes hoƌs esseŶĐe237911 67  66 +3,9% Marge commerciale 16 847 17 049+4,9% (2) EBITDA 3 669 3 768+5,9% Marge EBITDA 4,9%5,0%+10pb Résultat Opérationnel Courant (ROC) 2 238 2 387+10,6% Marge ROC 3,0%3,2%+20pb Résultat Opérationnel Courant 2 267 2 423+10,8 % après quote-part des mises en équivalence Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe 949 1 182+24,1 % Résultat net ajusté, part du Groupe 929 1 040 Dette nette à la clôture 4 117 4 954 (1)Les coŵptes sociaudž et coŶsolidĠs de ϮϬϭϰ aƌƌġtĠs paƌ le CoŶseil d’AdŵiŶistƌatioŶ du ϰ ŵaƌs ϮϬϭϱ oŶt ĠtĠ auditĠs paƌ Ŷos coŵŵissaires aux comptes (2) Résultat opérationnel courant avant amortissements et dépréciations
Variation à changes courants - 0,2% +0,5% +1,2% +2,7% +10pb +6,7 % +20 pb
+6,9 %
+24,6% +11,9% +0,8Md
6
FORTEHAUSSEORGANIQUEDESVENTES
Evolution des ventes en 2014 (en Mdet %)
74,9 Md
CA HT 2013
+2,8%
Magasins comparables
+1,1 %
Ouvertures / fermetures
+3,9 %
77,8 Md
CA HT 2014 organique hors essence
-1,1%
Effet essence
+0,1 %
Acquisitions/ Cessions
+2,9%
77,1 Md
CA HT 2014 changes constants
-3,1%
Changes
-0,2%
74,7 Md
CA HT 2014
7
ACCÉLÉRATIONDELACROISSANCEORGANIQUEEN2014
Evolution de la croissance organique hors essence en 2012, 2013 et 2014 par région (en %)
-1,6%
+1,0%+1,2 %
France
-0,3%-2,5% -2,8% Europe
+18,1%
+12,5+12,3% %
Amérique latine
2012
2013
2014
+ 2,2% +0,2-1,8%%
Asie
+3,9%+2,3% +1,0%
Groupe
8
BONNETENUEDELAMARGECOMMERCIALE
(en M)
Ventes HT
Marge commerciale
Marge commerciale %
S2 2013
38 442
8 861
23,1 %
S2 2014
38 836
8 978
23,2 %
Variation à changes constants
+2,5%
+3,3 %
Variation à changes courants
+1,0 %
+1,3 %
+10pb
2013
74 888
16 847
22,5 %
2014
74 706
17 049
22,8%
Variation à changes constants
+2,9 %
+4,9 %
Nouvelle hausse de la marge commerciale du Groupe en masse et en pourcentage duĐhiffƌe d’affaiƌesL’eŶseŵďle des zoŶes eŶƌegistƌe uŶe aŵĠlioƌatioŶ de leuƌ ŵaƌge ĐoŵŵeƌĐialesousl’effet des plaŶs d’aĐtioŶ
Variation à changes courants
-0,2%
+1,2%
+ 30pb
9
DESCOÛTSDEXPLOITATIONMAÎTRISÉS
(en M) Coûts d’edžploitatioŶy compris coûts d’actifs
En % des ventes
S2 2013
7 396
19,2 %
S2 2014
7 424
19,2%
Variation à changes constants
+2,2 %
Variation à changes courants
+0,4%
stable
Coûts d’edžploitatioŶ eŶ FƌaŶĐe sous ĐoŶtƌôleHausse maîtrisée en Europe Inflation salariale en Amérique latine et en Chine Coûts d’aĐtifs eŶ ďaisse
2013
14 610
19,5%
2014
14 662
19,6 %
Variation à changes constants
+4,0%
Variation à changes courants
+0,4%
+10pb
10
FRANCE:NOUVELLEPROGRESSIONDELARENTABILITÉ
(en M)
Ventes HT
ROC
Marge ROC %
S2 2013
18 491
716
3,9%
S2 2014
18 331
756
4,1%
Variation
(1) +0,6%
+5,6 %
+20 pb
2013
35 438
1 198
3,4 %
2014
35 336
1 271
3,6 %
Variation
(1) +1,2%
+6,1%
+20 pb
Quatƌiğŵe seŵestƌe ĐoŶsĠĐutif d’aŵĠlioƌatioŶ de la ƌeŶtaďilitĠ ǀs. l’aŶŶĠe pƌĠĐĠdeŶteROC de 1,27Md, en hausse de 6,1%, soit +20pbde marge opérationnelle Pouƌsuite du ƌedƌesseŵeŶt de la ŵaƌge ĐoŵŵeƌĐiale sous l’effet des plaŶs d’aĐtioŶStaďilitĠ des Đoûts d’edžploitatioŶBonne tenue de la rentabilité dans tous les formats
(1) Organique hors essence hors calendaire
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