Cotation directe sur Alternext « La meilleure façon de prédire l ...

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Cotation directe sur Alternext « La meilleure façon de prédire l ...

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• Publié par: ygimuzoj
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• Langue: Français

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    Le 27 août 2010           Cotation directe sur Alternext   « La meilleure façon de prédire l’avenir est de l’inventer »   Prix de souscription : 6,5 €    Objectif : 7,8 €   Secteur d’activité : Marketing services      Exercice au 31/12 - En K€ 2009 2010e 2011e 2012e Chiffre d'affaires (K€) 12 762 31 017 44 603 47 693 EBE (K€) 1 173 2 748 4 058 4 642 Résultat d'exploitation (K€) 818 2 327 3 613 4 197 Résultat net avant survaleur (K€) 452 1 553 2 307 2 798 Endettement net (K€) 2 873 4 629 1 913 -713 Capitaux Propres (K€) 1 752 6 857 9 016 11 664 BNPA avant survaleur (en €)* 0,26 0,65 0,97 1,17 Marge d'exploitation (en %) 6,4% 7,5% 8,1% 8,8% Marge nette (en %) 3,5% 5,0% 5,2% 5,9% ROCE 17,7% 20,3% 33,1% 38,3% ROE 17,3% 20,5% 23,9% 22,7% PE (x) *   - 10,0 6,7 5,5 VE / MB (x) *   - 1,3 0,9 0,7 VE / EBIT (x) *         - 8,6 4,8 3,5 * Sur la base d’un prix de 6,5 € par action   •   Pol one est une a ence de communication, ui allie ublicité, communication di itale, communication externe et interne, communication santé, sho er marketin et desi n, innovation marketin et formation. Ré artis sur 4 sites, avec lus de 130 collaborateurs our ui la communication, le résultat sur investissement et les straté ies créatives intelligentes sont le quotidien. •   Le rou e se distin ue d’une concurrence classi ue ar son a roche client. Pol one dévelo e une a roche transversale ui consiste à re rou er des ex erts dans des domaines différents mais com lémentaires afin d’encourager les investissements multi-secteurs et au final fidéliser les clients. •   En 4 ans d’existence Pol one détient un ortefeuille clientèle de ualité. Ce dernier lui rocure une récurrence de ses revenus sachant que plus de 100 clients sont actifs, dont 41% sont sous contrat en 2009. • Le rou e entend assoir sa straté ie en renforçant son offre sur le média Internet, artant du rinci e ue dans tout    acte de marketin et de communication il doit avoir une com osante di itale. Cette straté ie devrait ermettre de faire évoluer son mix service vers des métiers à plus forte valeur ajoutée.    •   Le rou e a démontré de uis son ori ine sa ca acité à inté rer avec succès des fonds de commerce et à mettre en œuvre des s ner ies commerciales. La straté ie consiste à dévelo er la croissance externe afin de soutenir la croissance or ani ue. Le rou e a dé à identifié lusieurs cibles dont 1 sera ac uise en 2010. Il s’a it de Hello Agency qui réalise un chiffre d’affaires annuel de 16M€. •   Ainsi, le chiffre d’affaires 2010 devrait bondir à 31M€ contre seulement 12.7M€ en 2009 soit une croissance de 143%. A structure com arable et hors new business, la ro ression est estimée à 42.66%, reflétant ainsi le dynamisme de la société. Nous n’avons pas retenu d’autre opération de croissance externe au-delà. •   La cotation de Pol one sur Alternext s'inscrit dans le cadre de sa straté ie à lon terme et a our ob ectif de ermettre à la société de continuer d'accélérer sa croissance sur les marchés euro éens. Ainsi, en fonction des o ortunités, la société ourra accélérer le dévelo ement de ses métiers et financer des ac uisitions straté i ues, artici ant à la consolidation du secteur. Par ailleurs, Pol one a besoin en ermanence de soutenir sa notoriété afin d'assurer sa crédibilité et sa reconnaissance vis-à-vis de ses clients, artenaires et ros ects. Cette inscri tion devrait à ce titre, favoriser cette notoriété. Analyste : Isabelle BLAIZE (01 53 70 50 49) [e-mail] 

         

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  Modalités de l’augmentation de capital     Modalités de l’introduction   Nombre d’actions composant le capital social : Avant introduction : 1 770 000 Après introduction : 2 385 384     Nombre d’actions proposé au marché par augmentation de capital : 615 384     Prix : 6.5 € par action   Opération : Augmentation de capital de 4 M€

  Géographie de capital avant opération   Actionnaires Nbre d'actions M. Thierry GOOR 519 745 M. Pascal LAMBERT 387 745 PLV Consultants 300 000 SRIB 176 000 Promovider 168 000 M. Cédric CAUDERLIER 47 000 M. Sébastien VANWELDE 47 000 4Med 30 000 Pop Com Sprl 18 300 Serge Tailler 12 200 Olivier DE PURY 12 000 Jean-Pierre PONDEPEYRE 12 000 Olivier XUEREF 12 000 Philippe BURTON 9 700 Georges Bloemen 8 550 Bliss 6 100 Jocelyne Coutinho 3 050 Fanny Van Eetvelde 610 Total 1 770 000

 

En % du capital 29,36% 21,91% 16,95% 9,94% 9,49% 2,66% 2,66% 1,69% 1,03% 0,69% 0,68% 0,68% 0,68% 0,55% 0,48% 0,34% 0,17% 0,03% 100,00%