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IKEA Corporate Social  Responsibility/Sustainability LIR 554 October 25, 2006 Angela Brosi Julie Gabel Lynette Buitt Annie Stults Demonstration IKEA  What is IKEA? – Home furnishing retailer – Founded in Sweden in 1943   Named in an acronym after its founder  Ingvar  Kamprad in his childhood home and home  town of Elmtaryd in Agunnaryd  History – First store opened in 1958 – In 2006: 237 stores in 34 different countries – 504,154,000 visitors to stores IKEA  Business strategy – Create well­designed and functional home  products for people at low cost.  – How is this strategy achieved?  Products  The IKEA Shopping Experience – Stores – Online Catalogue IKEA and Franchising  Strategy: Allow the IKEA concept to reach more  people through franchising.  Who is involved? – Owner and Franchiser: Inter IKEA Systems B.V.  How is this strategy achieved? – Seeks areas of market expansion – Establishes stores based on secured market  expansion and penetration  – Establishes stores based on understanding of  IKEA concept  IKEA’s Business Idea          and Vision  Encourage social and environmental  responsibility  Vision= “to create a better everyday life for  the many people” – IKEA customers – Co­workers and employees                  working  for suppliers – The environment         Corporate Social            Responsibility  Anders Dahlvig ­ President and CEO of IKEA Group – “The role of business is changing” – “It is not good enough to do what the law says, we need to  be in the forefront of these [social responsibility] issues” – “Done in a sensible way, social and environmental work is  good for business…and it is good for business because it  can also support cost efficiency.” – Awarded the Swedish Award of Good Environmental  Leadership in 2002 Low price but not at any price Our responsibility:   “The aim is to make products    which have minimum impact    on the environment and to    manufacture them in a socially    responsible way.” Code of Conduct  The IKEA Way (IWAY) – States minimum requirements for social,  working, and environmental conditions  Safe and healthy products  Demands related to forestry  Reduction of emissions  Environmental work – Compliance and Monitoring     Group (CMG)  Ensure same standards     followed worldwide Why Social Responsibility?  The Formaldehyde Incident (Late 1980s) – A popular IKEA bookcase sold in Germany tested with  unacceptable levels of formaldehyde – IKEA immediately stopped production of the bookcase and  lost tens of millions of dollars due to lack of sales and the  costs associated with finding the source of the  formaldehyde – This led IKEA to draft an internal environmental policy as  well as implement their goals of stringent supplier and  wood sourcing programs – Instead of designing a few higher­priced environmentally  marketed products, IKEA concentrated on a step­by­step  tweaking of its best selling products
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