OPA franco-chinoise : le titre Club Med s'envole en Bourse

Giscard D'Estaing, Henri

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• Publié par: Fil_Economie
• Publié le: 27 mai 2013
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• Langue: Français

Extrait

Club Méditerranée : AXA Private Equity et Fosun, associés aux dirigeants du Club
Méditerranée, annoncent leur intention de déposer un projet d’offre amicale
d’acquisition sur la société

Paris le 27 mai 2013 - AXA Private Equity et Fosun, les deux principaux actionnaires de
Club Méditerranée, annoncent leur intention de déposer dans les prochains jours par
l’intermédiaire d’une sociétéad hoc (l’ « Initiateur »), une offre publique amicale
d’acquisition portant sur l’intégralité des ns aceti t odes titres donnant accès au capital de Club
Méditerranée. Ils ont souhaité associer les dirigeants du groupe à ce projet d’of . fr e

Le projet d'offre est proposé à un moment où Club Méditerranée doit ouvrir une nouvelle
phase de son développement qui nécessite un actionnariat stabilisé pour s’affranchir des
contraintes de court terme. AXA Private Equity et Fosun ont décidé de s’associer avec les
dirigeants, pour mener à bien une stratégie adaptée à l’environnement difficile du marché du
tourisme en Europe, notamment en France.

Dans ce contexte, une accélération de la stratégie de développement dans les pays émergents
ainsi que le renforcement des parts de marché dans les pays matures sont nécessaires. Ce
développement passera essentiellement par une croissance organique avec l’ouverture de
nouveaux villages et par la consolidation des actions commerciales sur ces marchés.

Le projet d’offre permettrait d’offrir à l’ensemble des actionnaires sodec iétéla une liquidité
immédiate, qui valorise la montée en gamme du groupe.
Dominique Gaillard, Membre du Directoire d’AXA Private Equity a indi Nquéous : «
sommes très heureux d'accompagner Club Méditerranée dans cette nouvelle étape de son
développement. Depuis deux ans, nous avons travaillé avec le management pour accélérer sa
stratégie au niveau mondial. Avec ce projet, nous souhaitons poursuivre ce travail sur le long
terme, grâce à notre présence internationale et au soutien que nous apportons au
management. Je suis convaincu qu'ensemble, avec Fosun et les équipes de Club
Méditerranée, nous positionnerons le groupe comme l’acteur de référence sur l'ensemble de
ses marchés »
Jiannong Qian de Fosun, ajoute : « Ces trois dernières années nous ont donné l’opportunité
de connaître et d’apprécier la société et la qualité de ses dirigeants. Je suis convaincu
qu’avec AXA Private Equity et le management actuel, nous avons les moyens de faire face
aux incertitudes à court terme pour accompagner le développement de Club Méditerranée,
notamment en Asie, et consolider ses positions en Europe. Fosun sera un soutien solide au
développement de Club Méditerranée. »

L’Initiateur proposerita aux porteurs de titres Club Méditerranée de les apporter à l’offre
publique pour un prix de 17 euros par action et de 19,23 euros coupon attaché par obligation
à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles ou existantes (Océanes) émise
par Club Méditerranée.


EUW_ACTIVE:\38392190\10\19016.0103 Le prix de 17 euros par action fait ressortir une prime de 28,4 % par rapport au cours moyen
pondéré sur un mois.

Si le nombre de titres apportés à l’offrnee permettait pas d’atteindre plus %de du 50 capital
et des droits de vote sur une base diluée, compte tenu des titres actuellement détenus par
AXA Private Equity, Fosun, et M. Henri Giscard d’Estaing , l’offre serait caduque .

Sous réserve d’une suite positive de l’offre, les participations détenueAXAs Pparivar te
1Equity, Fosun, et M. Henri Giscard d’Estain (Mg ichel Wolfovski ne détenant actuellement
aucun titre) représentant environ 19,33 % du capital et 24,87% des droits de vote, ainsi que
7,5 % des OCEANEs, en circulation seraient ainsi apportées en nature ou cédées à l’Initiateur
au plus tard au règlement livraison de l’offre, sur la base du prffre. ix de l’o

L’Initiateur se réservera la faculté de demander le retrait obligatoire s’il obtenait 95 % des
titres de Club Méditerranée à la suite de l’of fre.

M. Henri Giscard d’Estaing demeurera le président directeur général de Club Méditerranée et
Michel Wolfovski directeur général délégué. La gouvernance de Club Méditerranée reflètera
plus généralement le nouvel actionnariat de contrôle.

L’offre sera financée d’une part ApXAar Private Equity, Fosun, et M. Henri Giscard
d’Estaing et M. Michel Wolfovski au moyen (i) de l’apport de leurs Club titre Méditers ranée
en contrepartie d’une participation indirecte da l’nsInitiateur et (ii) de sommes en numéraire
et d’autre part par la souscription par l’Initiateur de crédits AbaXnA caPirerivas. te Equity et
Fosun détiendraient indirectement le même pourcentage de participation de l’Initiatele ur,
solde étant souscrit par l’équipe de manag. ement

En plus de MM. Henri Giscard d’Estaing et Michel Wolfovski qui seraient associés à l’of, fre
un nombre significatif de cadres de la société aura l’opportunité d’investir aux côtés AdeXA
Private Equity et Fosun dès la date de règlement livraison ou après cette date, sur la base du
prix de l’offrEn suppoe. sant une participation de 50,1% de l’Initiateur dans le capital de Club
Méditerranée la participation de l’ensemble du management (environ 400 personnes)
représenterait une participation indirecte d’environ 8% du capital de l’Initiate(dont ur environ
1,6% pour Henri Giscard d’Estaing et Michel Wolfovski) pour un investissement total du
management de l’ordre de 8 millions d . ’euros

En cas de succès de l’O uffnre ,pacte d’actionnaires seit rmia s en place entre AXA Private
Equity, Fosun, et M. Henri Giscard d’Estaing et M. Michel W olfovski(puis étendu à
l’ensemble du management) ayant pour objet d’organiser les règles relatives à la gouvernance
du groupe et aux transferts de titres et mécanismes de liquidité portant sur la structure
commune, avec en particulier un engagement de AXA Private Equity, et de Fosun, de
conserver leurs actions pendant une durée de 4 ans. Le management s’est pour sa part engagé
pour une durée au moins égale.


1AXA Private Equity (9,37 % du capital et 8,48 % des droits de vote), Fosun (9,96 % du
capital et 16,48 % des droits de vote), Henri Giscard d’Estain (moins de g 0,01% du capital et
des droits de vote)
2 Il est précisé que le dépôt de l'offre auprès de l'AMF demeure notamment soumis à la
conclusion des accords entre AXA Private Equity, Fosun, et M. Henri Giscard d’Estaing et
M. Michel Wolfovski et la mise en place des crédits bancaires.

Les initiateurs ont été conseillés par Société Générale.

Réunion d’information ce jour à 11h à l’Elysées Biarritz, 22 rue Quenti, 75008n Bau chart
Paris

A propos d’AXA Private Equity
AXA Private Equity est un leader mondial du private equity qui gère 2e t miclloiarnseillds e
de dollars en Europe, en Amérique du Nord et en Asie. La société offre à ses investisseurs un
large choix de fonds à traunevers gamme complète de classes d’actifs : onds de– onds
primaires, early secondaires et secondaires – Fonds Directs – Infrastructure, Small et Mid
Market Enterprise Capital, Innovation & Croissance, Co-Investissement et Private Debt.
Avec des bureaux à Pékin, rancfort, ersey, Londres, Luxembourg, Milan, Ne ork, Paris,
Singapour et urich, AXA Private Equity s’engage à accompagner les sociétés dans leur
croissance à long terme en leur donnant accès à son réseau l. intAernaXAti onaPrivate Equity
met en avant la régularité et la qualité de son reporting sur les performances de ses fonds, et
celles des sociétés en portefeuille, au service de ses investi sseurs.

A propos de Fosun :

Fosun est un groupe de grande envergure qui accorde une importance particulière à la
dynamique de croissance chinoise. Ses activités opérationnelles incluent l’assurance, les
opérations industrielles, l’investissement et la gestion d’ Faosun ctif. International Limited est
une société cotée à la bourse de Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange) (Code :
656). Fosun est actionnaire de Club Méditerranée depuis 2010.


Ce communiqué ne constitue pas et ne doit pas être considéré comme une offre publique
d’acquisition sur le