Plan de cours - GSF-11930

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Plan de cours - GSF-11930 A-2004 | Accueil du cours | Séances | Plan de cours | | Matériel pédagogique | Références utiles | NB - Ce plan de cours est toujours en évolution Horaire lundi 12h30 à 15h30 PAP 3313 et mercredi 12h30 à 15h30 PAP 1317 Disponibilités: mardi 9h30 à 11h30, vendredi 9h30-1h30 Mode d'évaluation EXAMENS À LIVRE FERMÉ Il y aura un examen intra à livre fermé le 18 octobre et un examen final, également à livre fermé, après le 8 décembre TRAVAIL EN ÉQUIPE Vous formez une équipe de quatre personnes avec un chef d’équipe. Vous constituez un portefeuille initial de 100 000 $US formé de façon entièrement libre (argent liquide, actions, fonds mutuels, options). Vous utilisez le simulateur de FreeRealTime (http://quotes.freerealtime.com/dl/frt/T?SA=Portfolio%20Tracker&IM=portfolio) Vous devez compter des frais de 30 US $ par transaction. Vos transactions doivent être effectuées pendant l'ouverture des marchés entre 9h50 et 16h00. Vous me remettez ( mode papier ) la composition de l’équipe et le portefeuille initial avant ou le 13 septembre en énonçant vos objectifs de gestion (une page). Au plus tard le 12 décembre à 17h00, vous me remettez votre rapport final (minimum 15 pages, maximum 20 pages; annexes en sus ) dans lequel vous donnez votre position finale en expliquant vos résultats en fonction des objectifs initiaux et de la conjoncture financière pendant la période d’ investissement. Vous mettrez ...
Publié le : samedi 24 septembre 2011
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Plan de cours - GSF-11930
A-2004
|
Accueil du cours
|
Séances
| Plan de cours |
|
Matériel pédagogique
|
Références utiles
|
NB - Ce plan de cours est toujours en évolution
Horaire
lundi 12h30 à 15h30 PAP 3313 et mercredi 12h30 à 15h30 PAP 1317
Disponibilités
:
mardi
9h30 à 11h30, vendredi 9h30-1h30
Mode d'évaluation
EXAMENS À LIVRE FERMÉ
Il y aura un examen intra à livre fermé le 18 octobre et un examen final,
également à livre fermé, après le 8 décembre
TRAVAIL EN ÉQUIPE
Vous formez une équipe de quatre personnes avec un chef d’équipe. Vous
constituez un portefeuille initial de 100 000 $US formé de façon entièrement
libre (argent liquide, actions, fonds mutuels, options). Vous utilisez le
simulateur de
FreeRealTime
(http://quotes.freerealtime.com/dl/frt/T?SA=Portfolio%20Tracker&IM=portfolio)
Vous devez compter des frais de 30 US $ par transaction.
Vos transactions doivent être effectuées pendant l'ouverture des marchés
entre 9h50 et 16h00.
Vous me remettez ( mode papier ) la composition de l’équipe et le portefeuille
initial avant ou le 13 septembre en énonçant vos objectifs de gestion (une
page).
Au plus tard le 12 décembre à 17h00, vous me remettez votre rapport final
(minimum 15 pages, maximum 20 pages; annexes en sus ) dans lequel vous
donnez votre position finale en expliquant vos résultats en fonction des
objectifs initiaux et de la conjoncture financière pendant la période d’
investissement. Vous mettrez en évidence vos meilleures et vos pires
décisions en exposant l'apprentissage que vous en tirez.
Chaque vendredi, conservez l'état global de votre portefeuille.
NOTE FINALE
Travail en équipe 40%
Examen intra 30%
Examen final 30%
La note de passage sera de 60 %
1.
INFORMATION FINANCIÈRE
" En savoir un peu plus et un peu plus vite que ses concurrents "
Sir Francis Baring
Deux types d'évaluation des actions:
-
Analyse fondamentale
-
Analyse technique
Trois types de portefeuille: revenu (B Graham), croissance (P Lynch) et contrarien
(D Dreman)
Recherche sur Internet :
Yahoo Finance US
Reuters
CBS Marketwatch
WebFin
Wall Street City
MSN-US
MSN-Canada
Première sélection de titres:
-
Wallstreetcity
-
Guru analysis
Guru biographies
-
Yahoo Research by Industry
-
Yahoo Sector Summary
-
CBS industry analysis
-
http://www.investor.reuters.com/ArticleEntry.aspx?target=%2fopinion
2.
INVESTISSEMENTS EN VALEURS MOBILIÈRES
Actions et obligations
Les intermédiaires
Marchés boursiers
Comprendre les actions
Historique des rendements boursiers
Recommandations des analystes (SEC)
Rapports financiers
MSN
MULTEX
MorningStar
Les prédictions:
Smart Money Pundits
Lecture
:
-
L'origine de la Bourse
-
Actions 101 de WebFin
-
Histoire de la Bourse
( Montréal )
- Real life investing guide;
http://www.stocks-investing.com
-
Crash boursier
- Siegel: chapitre 1 et 3
3.
SÉLECTION DES TITRES ASSISTÉE
Screeners:
-
ProSearch
-
ProsearchCategory
- Validea «Guru Analysis» en passant par Nasdaq
4. DESCRIPTION DES INDICES
Indices de marchés:
Nasdaq
Indices sectoriels:
Esignal
Indicateurs économiques:
http://www.wallstreetcity.com/news/news_indicator_effects.asp
Construction des indices
5.
LA RELATION RISQUE-RENDEMENT
Concepts statistiques
Risque causé par l'ignorance VS le hasard
Risque occasionné: par le marché, par le type d'entreprise, par le
management
Modèle de Markowitz
Analyse risque-rendement
Portefeuille efficient
Importance de l'horizon
-
Expérimentation:
-
Portefeuille à deux actifs
(deux actifs )
-
Prof Stambaugh
Lectures
:
-
Siegel, chapitres 1 et 2
Lectures:
-
Siegel, chapitre 4
6.
MODÈLE À UN FACTEUR
Notions de risques systématique et non-systématique
Estimation du Beta
Pouvoir prédictif
Lectures :
-
Beta
http://www.geocities.com/WallStreet/Exchange/3888/faq-doc-
6.html
7. La vente à découvert
- un instrument de gestion du risque du prtefeuille
- une incitation à la spéculation
http://www.canada.etrade.com/french/short_selling.shtml
http://www.madtraders.com/Education/shortselling.html
8.
ÉVALUATION DES ACTIONS
Cette section est consacrée à l’examen des grands principes d’évaluation des
actions. Les points suivants seront étudiés plus particulièrement :
- Principes d'analyse fondamentale:
Valeur intrinsèque d'un titre
Pertinence des données historiques
Dilemme " Croissance VS dividendes "
Anticipation du futur
Fiabilité et représentativité des données
-
Méthode
Quicken.com
(Gordon modifié)
Voir: Stock evaluator puis Intrinsic value
9. DIVERSIFICATION
- Titres à revenus fixes VS titres à revenus variables
- Fonds mutuels VS Hedge funds
- Exchange traded funds :
www.nasdaq.com
Voir: investment products
Lectures :
ADR et titres étrangers
http://www.adr.com/
-
http://www.tulipsandbears.com/index.htm
10.
OPTIONS
Instrument de gestion des risques
Véhicule de placement
Lectures :
-
CBOE Option Calculator
http://www.cboe.com/TradTool/OptionCalculator.asp
-
CBOE Learning Center
http://www.cboe.com/LearnCenter/
The Basics
http://www.cboe.com/LearnCenter/Basics.asp
Strategy discussions
http://www.cboe.com/LearnCenter/BuyingCalls.asp
Advanced concepts
http://www.cboe.com/LearnCenter/Advanced.asp
11. Les grands maîtres
- Dow Jones Theory
http://www.e-analytics.com/cd.htm
- Warren Buffett
http://www.cyberinvest.com/buffett.html
- Sir John Templeton
http://www.zpub.com/sf/arl/arl-temp.html
- Peter Lynch *
- Approches des professionnels *
*
http://www.onmoney.com/investing/stocks/stockhunt.html
-
Autres grands maîtres
Site Validea
: on va dans
NASDAQ
on entre un symbole, on clique GO et on va
ensuite dans Guru Analysis
Site Quicken
One-click Scoreboard
et vous entrez un symbole
12. RUDIMENTS D'ANALYSE TECHNIQUE
-
Finance-net
http://www.finance-net.com/
voir :
Apprendre la bourse,
analyse
technique
-
Virtual Market:
http://www.virtualstockexchange.com/iguide/technical.html
-
MetaStock:
http:
//www.moneynet.com/content/MONEYNET/MS4Java/MS4java.asp
-
Clearstation
http://www.clearstation.com/
-
CtockCharts :
http://stockcharts.com/def/servlet/SC.scan?s=runreport,predeftech
13.EFFICIENCE DES MARCHÉS
Un débat toujours ouvert
Ensemble des portefeuilles efficients
Différentes formes d’efficience des marchés
Anomalies
Approche contrarian
Lectures :
-
Siegel, chapitre 18
- Anomalies :
http://www.proinvest.com/home/anomaly.htm
- Contrarian :
http://www.abcnews.go.com/sections/business/DailyNews/contrarian980514/
14. Le CAPM
-
Fondements théoriques
-
Mises en perspective à partir d’études empiriques
Lectures :
-
CAPM :
http://viking.som.yale.edu/will/finman540/classnotes/class4.html
-
-
APT :
http://viking.som.yale.edu/will/finman540/classnotes/class6.html
15. Évaluation de la performance d’un portefeuille
- Nécessité de tenir comte des objectifs
ex ante
- Mesures de Jensen, Sharpe et Treynor
Lectures :
- Haugen chapitre 11
- Moneycentral
http://moneycentral.msn.com/articles/invest/stocks/1308.asp
-
http://www.performanceanalysis.freeservers.com/index.html
- It pays to be good
http://www.indexfunds.com/articles/20000621_social_iss_sect_JS.htm
16. Gestion active VS gestion passive
Cette section fait la synthèse de la matière vue dans les sections précédentes et
confronte la théorie avec les pratiques de gestion du portefeuille que l’on peut
observer.
Lectures :
-
http://www.forbes.com/forbes/99/0614/6312301a.htm
-
http://invest-faq.com/articles/analy-beat-market.html
-
http://www.stocksurfing.com/history.html
-
http://www.quicken.ca/eng/investment/indexes/
-
http://www.conference-board.org/
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