Etude ISF et intermédiation 30-07-09

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• Langue: Français

Extrait

ISF et intermédiation :
Colllectee 200099
juillet 2009
1
www.afic-data.comContexte et méthodologie
Contexte:
L’AFIC et l’AFG ont conduit une enquête pour suivre l’impact des mesures dites « ISF PME », et en
particulier,pourmesurerlacollecteréaliséeparlesvéhiculesdeCapitalInvestissement(FCPIetFIP) et les
holdings de gérants dont la souscription permet une réduction de l’impôt de solidarité sur la fortune des
fonds.
Méthodologie:
L’AFGG eett l’AFIC ont ééttaabli un quessttiioonnnaire commmuunn qu’elles oonntt adressé à ll’’eennssemble des mmeembres de
l’AFICet/oudel’AFG,gestionnairesdevéhiculesdeCapitalInvestissementdontlasouscriptionpermetune
réductiondel’impôtdesolidaritésurlafortune.
Les33sociétésdegestionconcernéesontparticipéàl’enquête.Ainsi,letauxderéponseestde100%.
2
www.afic-data.comPrincipaux résultats
33 sociétés de gestion,membres de l’AFIC ou de l’AFG,ont collecté des capitaux en 2009
(contre23SGPen2008)
48 fonds d’investissement (32 FIP et 16 FCPI) et 6 holdings de gérants ont été constitués
en2009(contrerespectivement29et1en2008).
Près de 340 millions € ont été collectés par les fonds d’investissement en 2009 (215
millions € pour les FIP et 122 millions € pour les FCPI) contre533 millions € en 2008. Les
holdingsdegérantsontlevé123 millions€en2009contreenviron40millions€en2008.
LesFIPetFCPIontétésouscritsparplusde36000contribuab les(contre45000en2008),
etlespartsdeholdingsdegérants,parenviron9600contribuables.
PourlesFIPet FCPI,lemontant moyendessouscriptionss’établità9300€, età12 800€
pourlespartsdeholdingsdegérants.
3
www.afic-data.comAnalyse de la collecte de capitaux en 2009 (1/3)
Répartition des véhicules d'investissement
48 fonds d’investissemenotnt été constitués :
(en nombre)
32 FIP
FCPI
16 FCPI
33%
6 holdingsde gérantsont été créés.
FIP
67%
FCPI FIP
337 millions €ont été collectés par des fonds Répartition des véhicules d'investissement
(en montant M€)
d’investissement :
FCPI
36%
215 millions € pour les FIP
122 millions €pour les FCPI
FIP
123 millions €ont été levés par des holdings
64%
de gérants.
FCPI FIP
Source : AFG - AFIC
4
www.afic-data.comAnalyse de la collecte de capitaux en 2009 (2/3)
Max : 24,8 millions €
Les FIP :
23 sociétés gestionnaires
32 véhicules constitués
215 millions €collectés
Moy : 6,7 millions €
6,7 millions €levés par véhicule en
moyenne
Les 5 premiers FIP représentent 41%
des capitaux levés
Min : 0,5 millions €
Max : 18,5 millions €
Les FCPI :
13 sociétés gestionnaires
16 véhicules constitués
Moy : 7,6 millions €
122 millions €collectés
7,6 millions €levés par véhicule en
moyenne
Les 5 premiers FCPI représentent 64%
Min : 0,4 millions €
des capitaux levés
Source : AFG - AFIC
5
www.afic-data.comAnalyse de la collecte de capitaux en 2009 (3/3)
Max : 2 600 souscripteurs
Les FIP :
22 600 souscripteurs de parts
Moy : 700 souscripteurs
9 500 €souscrits en moyenne
Min : 90 souscripteurs
Max : 1 970 souscripteurs
Les FCPI :
13 700 souscripteurs de parts
Moy : 850 souscripteurs
8 900 €souscrits en moyenne
Min : 45 souscripteurs
Source : AFG - AFIC
6
www.afic-data.comAnalyse des intentions d’investissement des FIP en 20 0(19/2)
Les FIPprivilégient les investissements
NORD PAASS
DE CALAAIISS
141
dans les régions suivantes :
PICCAARRDDIIE
HAUTE
Île-de-France
NORMANDIE
513
ALSACE
BASSSEE CHAMPAG NE
LLOORRRRAAINE
NORMAANNDDIIEE 35 ARDENNES
ILE DEE
Bourgogne
FRANCCEE 06
12 70
27
2450
BRREETTAAGNE
Rhône-Alpes
3
CENTRE FFRRAANCHE
4
BOURGOGNE CCOOMMTE
PAYS DEE LLAA
PACA
LOIRE
51
413
2167
48
PPOOIITTOOU
-
CHAARREENNTES
LIMOUSIN RHONE- -- AALLPPEES
23
81 AAUUVVERGNE
1372
1
AQUUIITTAAIINNE
PPACA
LANGUEDOC-
6
14
ROUSSILLON
196
MIDI PYRENEEESS
816
515
CORSE
3 0
Source : AFG - AFIC
7
www.afic-data.comAnalyse des intentions d’investissement des FCPI en 290 0(2/2)
Les FCPIdéclarent vouloir investir en
Déclaration des répondants
priorité dans les secteurs suivants :
12
11 11
Médical et Biotech
Informatique
Telecoms
Environnement
5
4
3 3
1 1
Source : AFG - AFIC
8
www.afic-data.com
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sAnalyse comparée de la collecte de capitaux des SFI Pe nI 2008 et en 2009
Nombre de sociétés de Nombre de véhicules Montants collectés Nombre de souscripteurs
gestion constitués
32
359 M€
29 600
23
22 600
215 M€
17
14
2008 2009
2008 2009 2008 2009
2008 2009
Source : AFG - AFIC
9
www.afic-data.comAnalyse comparée de la collecte de capitaux des IFSCFP I en 2008 et en 2009
Nombre de sociétés de Nombre de véhicules Montants collectés Nombre de souscripteurs
gestion constitués
167 M€
16
15 600
13 700
13
122 M€
11
9
2008 2009 2008 2009 2008 2009
2008 2009
Source : AFG - AFIC
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www.afic-data.com