Tobam Anti Benchmark Japan PC 20100428

Acamara

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Extrait

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CONFORME AUX NORMES
EUROPEENNES
TOBAM ANTI-BENCHMARK JAPAN EQUITY
FUND
PROSPECTUS SIMPLIFIE
PARTIE A - STATUTAIRE
PRESENTATION SUCCINCTE :
 Denomination: TOBAM ANTI BENCHMARK JAPAN EQUITY FUND
 Forme juridique : FCP de droit français
 Société de gestion : TOBAM
 Gestionnaire comptable, administratif par délégation : CACEIS FASTNET
 Dépositaire : CACEIS Bank
 Commissaire aux comptes : CABINET SELLAM représenté par Monsieur Patrick SELLAM
 Commercialisateur : TOBAM
INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION :
 Classification : Actions internationales
 OPCVM d’OPCVM : Non : Inférieur à 10% de l’actif net du fonds.
 Objectif de gestion :
L’objectif de gestion de ce FCP est la recherche de performance, corrélée essentiellement aux marchés d’actions
japonaises, par la mise en œuvre d’une gestion reposant sur la sélection d’instruments financiers par l’utilisation du
process de gestion de TOBAM.
 Indicateur de référence :
La progression de la valeur liquidative pourra être comparée à l’indice MSCI Japan (cours de clôture).
L’indice MSCI Japan est composé d’actions japonaises de grandes capitalisations choisies dans une logique
d’allocation géographique puis sectorielle. Il représente 85% de la capitalisation boursière de chaque secteur industriel.
Cet indice exprimé en euros convertis du dollar, est publié par Morgan Stanley Capital International.
La performance de l’indicateur de référence inclut les dividendes nets des actions qui composent l’indicateur.
La gestion du FCP n’étant pas indicielle, la performance du FCP pourra s’éloigner sensiblement de l’indicateur de
référence qui n’est qu’un indicateur de comparaison.
Pour des informations complémentaires vous pouvez vous connecter sur le site www.msci.com.
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Prospectus complet du FCP TOBAM ANTI-BENCHMARK JAPAN EQUITY FUNDPage 2 sur 21
 Stratégie d’investissement :
Le fonds est en permanence exposé à hauteur de 90% au moins de son actif sur les marchés d’actions japonaises de
petites, moyennes et grandes capitalisations.
Au-delà des 90% d’exposition du portefeuille sur les actions japonaises, le FCP pourra s’exposer sur des marchés ou
des actifs différents, toujours dans le but de concourir à la réalisation de l’objectif de gestion.
Les actions auxquelles le fonds est exposé sont sélectionnées sur la base de modèles quantitatifs et systématiques
développés par la Société de gestion permettant d’optimiser le niveau de diversification offert par rapport au MSCI
Japan. Ces modèles déterminent aussi bien la liste des actions éligibles que leur poids dans le portefeuille.
La répartition sectorielle du portefeuille pourra être prise en compte afin de limiter la concentration des valeurs sur un
secteur.
Afin d’être toujours exposé au plus près des résultats du modèle, le fonds pourra investir dans des fonds indiciels
cotés ; il pourra également avoir recours à des instruments financiers à terme (tels que notamment les contrats
futures), dans la limite d’une fois l’actif, en vue de procéder à des ajustements ponctuels du fait de mouvements de
souscriptions et de rachats et/ou pour couvrir le risque de change. Le fonds pourra aussi construire ou compléter son
exposition par le biais de contrat de gré à gré de façon à améliorer la maîtrise du risque et les coûts de transaction.
Le FCP pourra ainsi profiter des caractéristiques (notamment en terme de liquidité et de prix) de ces instruments par
rapport aux instruments financiers dans lesquels il investit directement.
Afin d’obtenir une rémunération optimale de ses liquidités, le fonds pourra investir dans des instruments monétaires.
Le FCP aura également recours, à des dépôts, des acquisitions ou cessions temporaires de titres et également à des
opérations d'emprunts d'espèces dans le cas où un solde débiteur apparaîtrait.
L’ensemble des actifs figure dans la note détaillée.
 Profil de risque :
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces
instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché.
Considération générale :
Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d’investissement supérieur à 5 ans. Il présente une volatilité élevée
du fait de la concentration des investissements sur les actions. Les investisseurs potentiels doivent être conscients que
la valeur des actifs du FCP est soumise aux fluctuations des marchés et qu’elle peut varier fortement et présenter une
perte en capital importante même sur une durée de placement supérieure à 5 ans.
Ainsi la Société de Gestion ne garantit pas aux souscripteurs qu’ils se verront restituer le capital qu’ils ont
investi dans ce FCP, même s’ils conservent les parts pendant une durée supérieure de placement
recommandée.
Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d’analyser le risque inhérent à
chaque investissement et de se forger leur propre opinion.
Les principaux risques auxquels le souscripteur est exposé sont les suivants :
1 - Risque actions :
Si les actions ou les indices, auxquels le portefeuille est exposé, baissent, la valeur liquidative du fonds pourra baisser.
Sur les marchés des petites et moyennes capitalisations, le volume des titres cotés en bourse est réduit, les
mouvements de marché sont donc plus marqués à la baisse, et plus rapides que sur les grandes capitalisations. La
valeur liquidative de l'OPCVM peut donc baisser plus rapidement et plus fortement.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que les marchés de petite capitalisation (small caps) sont destinés à
accueillir des entreprises qui, en raison de leurs caractéristiques spécifiques, peuvent présenter des risques pour les
investisseurs.
2 – Risque lié au processus de gestion :
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que la construction du portefeuille ainsi que la sélection et la
pondération des actifs sont réalisés d’après les processus développés par TOBAM. Le processus de gestion de
l’OPCVM repose sur l’élaboration d’un modèle systématique permettant d’identifier des signaux sur la base de
résultats statistiques passés. Il existe un risque que le modèle ne soit pas efficient, rien ne garantissant que les
situations de marché passées se reproduisent à l’avenir. L’objectif des processus développés par TOBAM vise à une
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Prospectus complet du FCP TOBAM ANTI-BENCHMARK JAPAN EQUITY FUNDPage 3 sur 21
bonne diversification du portefeuille du fonds et par conséquence, l’utilisation de ces process pourra conduire la
société de gestion à ne pas sélectionner les actifs les plus performants.
3 -Risque en capital :
Le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, le capital initialement investi pourra ne pas être intégralement
restitué.
4 – Risque de change :
Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du
portefeuille, le Yen. Le fonds étant investi et exposé à hauteur de 90% minimum de l’actif net en actions japonaises, ce
risque de change ne dépassera pas 10% de l’actif net du fonds.
Néanmoins, les investisseurs français et des pays de la zone Euro sont exposés à un risque de change Yen/Euro.
5- Autres risques :
-risque de taux ;
- risque de crédit.
La description des risques ci-dessus ne prétend pas être exhaustive et les investisseurs potentiels doivent se reporter
à la note détaillée et consulter des conseillers professionnels si nécessaire.
 Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type
Les parts du FCP visent tous souscripteurs
Ce FCP s’adresse plus particulièrement à des personnes morales cherchant à exposer leur investissement sur les
marchés d’actions japonaises.
Part A et A1 : ces parts s’adressent à une clientèle « tous souscripteurs » et prévoient des frais de gestion fixes plus
faibles que ceux spécifiés pour la part B moyennant un investissement initial d’un montant plus élevé.
Part B et B1 : elles s’adressent à une clientèle « tous souscripteurs » souhaitant un investissement initial plus faible
que celui requis sur la part A moyennant des frais de gestion fixes plus élevés ainsi que des droits d’entrée.
Les souscriptions et les rachats pourront être ré