Concurrence et efficience dans la banque - article ; n°2 ; vol.13, pg 101-127

Laurent Weill

Description

Revue française d'économie - Année 1998 - Volume 13 - Numéro 2 - Pages 101-127
This paper aims at studying the relationship between competition and efficiency in banking. Its framework is a model of spatial competition with horizontal differentiation on costs which banks incur when they monitor borrowers. We then show that the increase of the number of banks impacts negatively on banking efficiency. We empirically check this relationship by running a regression between some concentration indices and the average cost efficiency of banks, estimated by the distribution-free approach, for several OECD member countries : we find a significant positive correlation between concentration and average efficiency.
Ce papier étudie la relation entre la concurrence dans le secteur bancaire et l'efficience des banques. Le cadre d'analyse est un modèle de concurrence spatiale avec différenciation horizontale sur les coûts de contrôle des emprunteurs par les banques. Nous montrons que l'augmentation du nombre de banques a un impact négatif sur l'efficience des banques. Nous vérifions empiriquement cette relation en effectuant une régression entre divers indices de concentration et l'efficience de coût moyenne des banques, estimée par l'approche à distribution libre, pour plusieurs pays membres de l'OCDE : l'étude montre une corrélation positive significative entre la concentration et l'efficience moyenne.
27 pages
Source : Persée ; Ministère de la jeunesse, de l’éducation nationale et de la recherche, Direction de l’enseignement supérieur, Sous-direction des bibliothèques et de la documentation.

Informations

• Publié par: REVUE_FRANCAISE_D-ECONOMIE
• Publié le: 01 janvier 1998
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• Langue: Français
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Extrait

Laurent Weill
Concurrence et efficience dans la banque
In: Revue française d'économie. Volume 13 N°2, 1998. pp. 101-127.
Abstract
This paper aims at studying the relationship between competition and efficiency in banking. Its framework is a model of spatial
competition with horizontal differentiation on costs which banks incur when they monitor borrowers. We then show that the
increase of the number of banks impacts negatively on banking efficiency. We empirically check this relationship by running a
regression between some concentration indices and the average cost efficiency of banks, estimated by the distribution-free
approach, for several OECD member countries : we find a significant positive correlation between concentration and average
efficiency.
Résumé
Ce papier étudie la relation entre la concurrence dans le secteur bancaire et l'efficience des banques. Le cadre d'analyse est un
modèle de concurrence spatiale avec différenciation horizontale sur les coûts de contrôle des emprunteurs par les banques.
Nous montrons que l'augmentation du nombre de banques a un impact négatif sur l'efficience des banques. Nous vérifions
empiriquement cette relation en effectuant une régression entre divers indices de concentration et l'efficience de coût moyenne
des banques, estimée par l'approche à distribution libre, pour plusieurs pays membres de l'OCDE : l'étude montre une corrélation
positive significative entre la concentration et l'efficience moyenne.
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Weill Laurent. Concurrence et efficience dans la banque. In: Revue française d'économie. Volume 13 N°2, 1998. pp. 101-127.
doi : 10.3406/rfeco.1998.1051
http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/rfeco_0769-0479_1998_num_13_2_1051Laurent
WEILL
Concurrence et efficience
dans la banque :
modélisation théorique
et vérification empirique
utre les avantages macro-éco
nomiques de la monnaie unique plus généralement mis en
avant, l'intégration économique et monétaire de l'Europe
devrait être à l'origine de gains micro-économiques d'efficac
ité. La déréglementation d'inspiration communautaire incluse 102 Laurent Weill
dans le programme du marché unique (disparition des monop
oles publics, levée des barrières transfrontalières à l'échange)
est censée renforcer la concurrence sur les marchés de biens et
services et ainsi favoriser des gains d'efficacité pour les entre
prises européennes.
Ces gains d'efficacité devraient dès lors renforcer la baisse
des prix induite par l'augmentation de la concurrence, en per
mettant une réduction des coûts de production ; il en découler
ait d'une part une plus grande compétitivité des entreprises
européennes face à leurs concurrentes tant dans l'Union euro
péenne que sur les marchés extra-européens, d'autre part une aug
mentation du bien-être du consommateur européen1.
Les gains d'efficacité seraient ainsi particulièrement import
ants dans les secteurs de l'économie marqués par des structures
de marché de concurrence imparfaite comme le secteur banc
aire. Les marchés bancaires européens se caractérisent, en effet,
par une forte interaction stratégique et par un faible degré de
contestabilité en raison des multiples barrières à l'entrée inhérentes
à l'activité bancaire (les coûts irrécupérables liés à l'installation
de réseaux d'agences et de distributeurs automatiques ainsi qu'aux
dépenses d'acquisition d'information sur la clientèle, les coûts de
changement de banque) : le secteur bancaire européen est ainsi
constitué d'oligopoles nationaux aux degrés de concurrence
variables selon les réglementations de chaque pays (Molyneux et
alii [1992]).
La déréglementation communautaire dans le secteur ban
caire a eu par conséquent pour objectif de constituer un grand
marché bancaire européen privé de toute barrière à l'entrée régl
ementaire. Elle s'est traduite par une série de directives commun
autaires dont la plus importante est la Seconde directive ban
caire de 1989 : une licence bancaire unique a été créée qui enlève
la nécessité d'obtenir une autorisation des autorités locales pour
les banques européennes qui souhaitent étendre leurs activités dans
un autre pays de l'Union européenne. Les barrières transfrontal
ières légales au commerce de services bancaires entre pays
membres de l'Union européenne ont ainsi été éliminées de facto. Laurent Weill 103
Ce raisonnement repose ainsi sur l'idée communément
admise que la concurrence renforce l'efficacité des entreprises.
Comme l'observe Caves [1980, p.88], les économistes ont « une
suspicion vague que la concurrence est l'ennemi de la paresse ».
On peut cependant s'interroger sur la pertinence de cette idée
dans le secteur bancaire.
En ce qui concerne les études empiriques, la relation
entre le degré de concurrence et l'efficience technique2 a été étu
diée à plusieurs reprises à travers l'analyse des effets de la déré
glementation sur l'efficience des banques. Les politiques de
glementation menées dans plusieurs pays occidentaux au cours
des années quatre-vingt et au début des années quatre-vingt-dix
ont en effet favorisé une augmentation de la concurrence sur les
marchés bancaires.
Les résultats empiriques s'avèrent ambigus. Trois études
effectuées dans trois pays distincts concluent à une améliora
tion de l'efficience technique des banques consécutive à la déré
glementation (Berg et alii. [1990] en Norvège, Grabowski et alii
[1994] aux Etats-Unis et Zaim [1995] en Turquie). A l'opposé,
trois travaux qui analysent les effets de la déréglementation aux
Etats-Unis et en Espagne constatent une baisse de la productiv
ité dans les banques, ce qui s'assimile à une baisse de l'eff
icience technique (Humphrey [1993], Humphrey et Pulley [1995],
Grifell-Tatjé et Lovell [1996]). Enfin, deux articles estiment peu
significatif l'effet de la déréglementation en termes d'efficience
aux USA (Bauer et alii [1993], Elyasiani et Mehdian [1995]).
Les travaux présentés jusqu'ici étudient tous l'évolution
de l'efficience consécutive à une politique de déréglementation
qui vise à favoriser la concurrence. L'article de Fecher et Pestieau
[1993] constitue la seule étude antérieure à ce papier qui ana
lyse la corrélation entre l'efficience et la concentration dans le sec
teur financier. Ils observent une corrélation négative entre la
concentration et l'efficience technique pour les entreprises de ser
vices financiers (banques et compagnies d'assurance) de onze
pays de l'O.C.D.E.
La littérature empirique s'avère donc loin de confirmer
une relation positive entre concurrence et efficience. Nous abou- 104 Laurent Weill
tissons à la même conclusion en ce qui concerne les fondements
théoriques qui pourraient justifier ce lien.
Dans la théorie micro-économique classique, les entre
prises sont toutes supposées parfaitement efficientes : elles mini
misent toujours leurs coûts pour un niveau d'outputs donné. Cette
hypothèse permet de ne pas étudier le fonctionnement interne
des entreprises, considérées comme des boîtes noires. Il n'y a donc
aucun lien dans ce cadre d'analyse entre le degré de concurrence
et l'efficience des entreprises.
A partir de l'observation empirique ď inefficiences dans
les entreprises, Leibenstein [1966] développe une justification
théorique de leur existence, la théorie de l'efficience-X : les inef
ficiences existeraient en raison d'imperfections dans l'organisa
tion interne des entreprises3. Les nouvelles théories de la firme
ont permis l'intégration des inefficiences dans les modèles micro
économiques à travers la prise en compte d'arguments autres
que le profit dans la fonction-objectif des entreprises. Elles sont
parties du constat que la propriété et le management des entre
prises ne sont plus dans les mains des mêmes personnes dans l'en
treprise moderne. Par conséquent, alors qu'à l'époque des pro
priétaires-managers l'objectif de l'entreprise pouvait se résumer
à la maximisation du profit, la fonction-objectif des entreprises