VIEILLISSEMENT ET LOGEMENT A L'HORIZON Les problèmes de logement d'une population apparaissent dans la confrontation de

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CHAPITRE 5 VIEILLISSEMENT ET LOGEMENT A L'HORIZON 2025 Les problèmes de logement d'une population apparaissent dans la confrontation de la demande de logement à l'offre définie par le parc de logements. La demande dépend des variables démographiques qui concernent la population et des variables qui déterminent son mode de vie. La première partie s'attache à préciser les éléments généraux de la problématique du logement dans la région Nord Pas-de-Calais par l'examen des facteurs qui caractérisent les politiques pour satisfaire à la demande dans une approche prospective. La seconde partie illustre cette réflexion non par une analyse exhaustive des territoires mais à partir de situations typiques que l'on peut observer sur des territoires particuliers. La troisième partie dégage des éléments d'hypothèses en matière de logements pour construire des scénarios du vieillissement à l'horizon de 2025. PROBLEMATIQUE : ASPECTS GENERAUX DES BESOINS DE LOGEMENT Les aspects généraux de cette réflexion sont fondés sur les caractéristiques qui, dans le Nord-Pas-de-Calais, concernent d'une part la population et son dynamisme, et d'autre part le parc de logements et ses particularités. 1 Le dynamisme de la population et son influence sur la demande de logement Comme nous l'avons abordé dans Les conséquences territoriales du vieillissement en Nord-Pas-de-Calais, le processus de vieillissement engagé dans la région constitue un premier facteur qui présente différentes étapes.

• plan local


• nœud de communication et de transport


• développement pour le territoire par les demandes


• pôle de développement et d'influence dans l'eurorégion


• population âgée


• captif de l'habitat social


• jeune


• logement

Sujets

• Maubeuge
• Dunkerque
• Logement
• maths

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• Publié par: profil-urra-2012
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Extrait

Chapitre 5

Martingales,arbitrageetcompl´etude

1 Lanotiondemartingalejoueaujourd’huiunroˆlecentralenfinancemathe´matique;ellee´taitde´ja pr´esentedanslath`esedeLouisBachelieren1900maisellen’acommence´a`eˆtre´etudi´eesyst´ematiquement parlesmathe´maticiensquevers1940,notammentparP.LevyetJ.L.Doob,etplustardparl’e´colede probabilit´esdeStrasbourg,notammentP.A.Meyer.Cen’estqu’a`lafindesanne´es70etaude´butdes anne´es80(dansuns´eriesd’articlesdeM.J.Harrison,D.M.KrepsetS.R.Pliska)quel’onacommence´ `acomprendrelesliensentrelesnotions´economiquesoufinancie`resd’absenced’oportunite´d’arbitrageet decompl´etudedumarche´etlanotionmath´ematiquedemartingale.Cesontcesliensquenouse´tudions icia`traversnotammentdeuxr´esultatsimportantsparfoisappel´eslesdeuxthe´ore`mesfondamentauxde lafinancemath´ematique.

5.1 Martingales Intuitivement,unemartingaleestunemarcheale´atoiren’ayantnitendancehaussi`erenitendance baissie`re,savaleura`chaqueinstant´etant´egalea`l’espe´rancedesesvaleursfutures.Onutilisedes marchesale´atoiresayantcettepropri´et´epourmod´eliserleprixdesactifsfinancierscarunprixdemarch´e estunnombresurlequeldeuxparties,cellequiache`teetcellequivend,tombentd’accord;sileprix avaitunetendance`alahausse,levendeurn’auraitpasaccept´elatransactionetinversements’ilavait unetendancea`labaissec’estl’acheteurquil’auraitrefuse´.Doncilestnatureldesupposerqu’unfair- pricene’naleC.elagnitaremedt´´eriopprirpeenavrpxieuelentqllemnenutraiatacsaes,rlnolte´’aal dumondequiser´ealise,ilaugmenteeffectivementoubiendiminue.Maislorsquel’onprendencompte l’ensembledes´etatsdumondepossibles,ilestraisonnabledesupposerquesavariationespe´re´eestnulle. Biensˆur,lesve´ritablesvariationsduprixquiinterviendrontdanslare´alite´,etquide´pendentdel’e´tatdu monde,serontcertainementnonnulles.D’ailleurs,c’estparcequelesdeuxpartiesn’ontpaslesmˆemes anticipationssurl’e´tatdumondequivaser´ealiserquelatransactionalieu. De´finition:Soit (Ω,T, Pnu)apseeistiotilis´efinceprobabF:= (F t filtration de Ω. On dit) une t∈ T qu’unemarcheale´atoireM:= ( M t ) t∈[0. t uneF-martingale(mtg) siet seulement si .T] δ est pour touss≤t,M s =E(M t |F s ).(5.1)

Observonsqu’ilre´sultedelad´efinitiondel’esp´eranceconditionnellequ’uneF-martingale est toujours unemarcheal´eatoireFtoutuq,eopru`--aider´tpada-tse’c,eet, la v.a.M t estF t -mesurable. Lapropositionsuivantedonnetroisautrescaract´erisationsdelaproprie´te´demartingale,souvent utiles,quide´coulent´egalementdespropri´et´esdel’esp´eranceconditionnelle.OnutiliselanotationE s X:= E(X|F s ). Proposition 5.1´te´usserpseirpot´onuieqanivssteaveltnseL 1.Mest une martingale. 2. Pourtouts∈T,M s =E s (M s+δt ). 3. Pourtouts∈T,E s (δM s+δt ) = 0u,o`δM s+δt :=M s+δt −M s . 4. Pourtouts≤tdansT,E s (M t −M s ) = 0.

1 Voir le livre de Nicolas Bouleau,rahce´fisancneisrMartingalesetm, Editions Odile Jacob, 1998 23