Entre Nous -- Finances et Développement Mars 2006 -- Raghuram Rajan

Description

Entre Nous -- Finances et Développement Mars 2006 -- Raghuram Rajan

Sujets

• Economie gestion

Informations

• Publié par: yvovanux
• Nombre de lectures: 253
• Langue: Français

Extrait

NOUS Des services financiers séparés et inégaux Au lieu de privilégier le microcrédit, il vaudrait mieux généraliser l’accès aux services financiers Raghuram Rajan N ENTEND dire de plus en plus que labanque : ils étaient intimidés par l’employé plus ins- microfinance est un remède miracle à la truit et mieux habillé qu’eux. Il se peut aussi que la r s e o n u d s r O e di p v l e u r s s a a c v ce a s t s a i r b s le d ? e B p ie ui n s q d u e e s le m m il i l c i r e o r c s ré d d ’a it n e nées,autres ménages à tous égards sauf la race, se voyaient pauvreté. Dans ce cas, pourquoi n’est-distance sociale entre en ligne de compte. Selon une elle pas plus répandue, et comment la étude de la Banque de réserve fédérale de Chicago, les xiste ménages des groupes minoritaires, semblables aux on associe généralement son incarnation modernerefuser des prêts plus souvent que les autres. Une en- à Mohammed Yunus, fondateur de la Banque quête plus approfondie a révélé que les employés char- Grameen. Dans son autobiographie, il explique gés de l’attribution des crédits étaient moins enclins comment, alors qu’il enseignait au Bangladesh, ilà aider les personnes issues de groupes minoritaires comprit l’importance du crédit pour les pauvres.à remplir leur demande de prêt. Sans le vouloir, ces Horrifié par les conséquences d’une famine récente, employés pratiquaient la discrimination. il quitta le milieu protégé de l’université pour voir La distance peut prendre d’autres formes. Parfois, de quoi vivaient les pauvres.les pauvres ne connaissent personne de fiable qui Dans un village voisin, il rencontra une jeune mère soit au fait des diverses transactions financières qui qui fabriquait des tabourets en bambou. La matièreexistent. Ils sont donc ainsi dans l’impossibilité de première lui coûtait 22 cents. Comme elle n’avait bien choisir. Étant donné qu’ils représentent un pas d’argent, elle empruntait à un intermédiaire, àvolume de transactions peu élevé, le fournisseur de qui elle était obligée de vendre les tabourets pour le services financiers ne sera guère incité à les éduquer, rembourser. Elle ne faisait que 2 cents de bénéfice.même si le gouffre de méfiance qui sépare les deux M. Yunus était consterné : l’accès direct au crédit aurait parties pouvait être comblé. permis à cette femme de vendre directement à desEnfin, si l’on considère les aspects matériels, une clients. Mais l’intermédiaire lui refusait cet accès, carbanque qui recherche le profit a bien plus de raisons il aurait ainsi perdu son emprise sur elle. Parce qu’ilde s’installer dans un quartier riche, où elle aura plus lui manquait 22 cents, cette femme était captive. de clients, que dans un quartier pauvre. Étant donné la Beaucoup voient dans cette anecdote une illustra-distance physique entre les lieux où vivent les pauvres Raghuram Rajan est tion du plus grand fléau du capitalisme : l’exploitation et celui où la banque est située, les services financiers Conseiller économique et des travailleurs par le capital. Mais cette situation restent tout simplement hors de portée pour les Directeur du Département est aux antipodes de ce qui fonde le capitalisme, C’est le problème de la poule et de l’œuf : sipauvres. à savoir la liberté d’accès et la concurrence. C’estles succursales des banques étaient plus accueillantes, des études du FMI. parce qu’ils n’ont pas accès à un marché finan- davantage de pauvres les utiliseraient, elles pourraient cier concurrentiel ou à une institution financièrerester rentables en s’installant plus près des pauvres, bienveillante où ils peuvent emprunter à un tauxet la présence de clients pauvres dans ces succursales raisonnable que les pauvres sont maintenus dansencouragerait d’autres pauvres à les utiliser. un état de dépendance. Les raisons qui empêchent les pauvres d’avoir accès au crédit sont bien connues : on considère qu’ils ne Problèmes de solvabilité sont pas solvables parce qu’on ne peut pas leur faire Pourquoi les pauvres n’ont-ils pas directement accès confiance, ils n’ont pas de perspectives d’activité ni au crédit (prêts, comptes d’épargne, retraits d’espèces d’emplois stables, ils offrent peu de garanties et, vu et assurance)? Écartons d’emblée une explication : le faible montant de leurs opérations éventuelles, les la discrimination active à l’égard des pauvres. Dans coûts de transaction sont trop élevés. À y regarder un monde avide de profits, on voit mal des sociétés de plus près, certaines de ces explications sont dis- financières se priver de clients, quels qu’ils soient. cutables. Pourquoi les pauvres seraient-ils intrinsè- Mais il y a peut-être de la discrimination passive : quement moins dignes de confiance que les riches? lorsqu’une institution financière axe ses activités sur En outre, les études montrent que les pauvres sont la classe moyenne, il se peut qu’elle exclue les pauvres. en général plus charitables que les riches. Des habitants de bidonvilles à Chennai m’ont dit Par ailleurs, le fait que les pauvres n’ont pas accès qu’ils étaient mal à l’aise lorsqu’ils entraient dans une aux services signifie, à tout le moins, qu’il existe un 56 Finances& Développement Mars 2006