Competition in markets with demand rigidity [Elektronische Ressource] / Robert Christian Schmidt

Robert Schmidt

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• Publié par: humboldt-universitat_zu_berlin
• Publié le: 01 janvier 2008
• Nombre de lectures: 10
• Langue: Deutsch
• Poids de l'ouvrage: 1 Mo

Extrait

Humboldt-Universität zu Berlin
D I S S E R T A T I O N
Competition in Markets
with Demand Rigidity

zur Erlangung des akademischen Grades
doctor rerum politicarum
(Doktor der Wirtschaftswissenschaft)
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Robert Christian Schmidt, M.Sc.
Dekan: Prof. Oliver Günther, Ph.D.
Gutachter: 1. Prof. Dr. Ulrich Kamecke
2. Prof. Dr. Roland Strausz

eingereicht: 27. November 2007
Datum der Promotion: 3. April 2008


Kurzzusammenfassung
Diese Dissertation setzt sich aus fünf Forschungspapieren zusammen. Jedes Kapitel enthält
ein Papier. Das erste Kapitel untersucht den Zusammenhang zwischen der Größe des
Kundenstamms einer Firma und ihrem Gewinn in einem Markt mit Wechselkosten. Entgegen
unserer Intuition wird gezeigt, dass Firmen nicht immer von einer Vergrößerung ihres
Kundenstamms profitieren, weil diese die Intensität des Wettbewerbs beeinflusst. Kapitel 2
führt eine ähnliche Untersuchung durch, aber für einen Markt, in dem die Konsumenten
unvollständig über die Standorte der Anbieter informiert sind. Es zeigt sich auch hier, dass
eine Firma nicht immer von einem großen Kundenstamm profitiert. Die zugrunde liegenden
Mechanismen unterscheiden sich jedoch deutlich von denen in Kapitel 1. Kapitel 3 ist eine
Erweiterung des Modells mit unvollständiger Konsumenteninformation hin zu einer
vollständig dynamischen Version. Im Zentrum der Analyse stehen nun die dynamischen
Eigenschaften des Modells. Unter den Annahmen über die graduelle Verbreitung von
Information auf der Konsumentenseite entsteht Trägheit in den Marktanteilen der Firmen.
Dynamik entsteht im Modell ausschließlich aufgrund der Verwendung von gemischten
Preisstrategien. Kapitel 4 analysiert Wettbewerb in einem vertikal differenzierten Markt. Hier
gibt es keine Trägheit auf der Nachfrageseite. Das Hauptergebnis der Analyse ist, dass
Wohlfahrtsverluste, die im Duopol aus ineffizienter Qualitätswahl resultieren, in Märkten mit
drei oder mehr Wettbewerbern fast vollständig verschwinden. Dieses überraschende Ergebnis
resultiert aus einem Regimewechsel in der Art des Wettbewerbs, der beim Übergang vom
Duopol zum Markt mit drei Wettbewerbern auftritt. Kapitel 5 ist eine Erweiterung von
Kapitel 4. Während in Kapitel 4 ein quadratischer Zusammenhang zwischen Kosten bzw.
Zahlungsbereitschaft und Qualität angenommen wurde, wird die Analyse nun für eine
allgemeinere nicht-lineare Abhängigkeit durchgeführt. Es werden grundlegende Einsichten
über das Funktionieren von vertikal differenzierten Märkten vermittelt. So zeigt sich, dass der
allgemein postulierte Vorteil der Firma mit der höheren Produktqualität nicht allgemeingültig
ist. Ob dieser besteht, hängt von der Art der strategischen Interaktion ab.

Schlagwörter: Kundenstamm, Wechselkosten, unvollständige Information, Marktanteile,
vertikale Differenzierung
2Abstract
This dissertation consists of five independent research papers. Each chapter represents one
paper. The first chapter analyzes the shape of the relation between the size of a firm’s
customer base and profit in a market with consumer switching costs. Contrary to common
wisdom, it is shown that a firm is not automatically better off with a larger customer base, as
the size of its customer base affects the intensity of price competition. Chapter 2 performs a
similar exercise, but for a market where consumers are not fully informed about the locations
of the different suppliers. Once more, it is shown that firms do not always benefit from an
increase in the size of their customer base. However, the underlying mechanisms are rather
different than in the model with switching costs. Chapter 3 is an extension of the model
introduced in chapter 2 to a fully dynamic game. The focus of chapter 3 is on the dynamics in
a market with incomplete consumer information. Under the assumptions about the gradual
diffusion of information among consumers, there is inertia in the market shares. Dynamics are
generated solely by the firms’ usage of mixed pricing strategies. Chapter 4 analyzes
competition in a vertically differentiated market. There is no inertia on the demand side. The
main result of the analysis is, that welfare losses that stem from an inefficient choice of
qualities in the duopoly case, disappear almost completely as soon as three or more
competitors are in the market. This surprising result is related to a regime change in the nature
of competition that occurs at the transition from duopoly to triopoly. Chapter 5 is an extension
of chapter 4. Whereas the model introduced in chapter 4 was based on a quadratic relation
between costs or willingness-to-pay and quality, the analysis is now extended to a more
general non-linear dependency. The analysis provides fundamental insights into the
functioning of vertically differentiated markets. Interestingly, the well-known high-quality
advantage is not a robust feature of these markets. Whether it is obtained, depends on the
nature of strategic interaction between the firms.

Keywords: customer base, switching costs, incomplete information, market share, vertical
differentiation
3Inhalt/Contents
KURZZUSAMMENFASSUNG ............................................................................................ 2
ABSTRACT ................................................................................................................3
ALLGEMEINE EINFÜHRUNG .......................................................................................... 6
GENERAL INTRODUCTION (ENGLISH) ........................................................................ 13
CHAPTER 1. ON THE VALUE OF A LARGE CUSTOMER BASE IN MARKETS WITH
CONSUMER SWITCHING COSTS .................................................................................. 20
1.1. INTRODUCTION ................................................................................................................................... 20
1.2. MODEL & RESULTS ............................................................................................................................ 22
1.3. CONCLUSION....... 30
CHAPTER 2. ON THE VALUE OF A LARGE CUSTOMER BASE IN MARKETS WITH
INCOMPLETE CONSUMER INFORMATION................................................................... 31
2.1. INTRODUCTION.... 31
2.2. THE MODEL.......... 36
2.3. THE PAST SALES – CURRENT PROFIT RELATION UNDER WORD-OF-MOUTH .......................................... 42
2.4. ENDOGENOUS WORD-OF-MOUTH ........................................................................................................ 47
2.5. THE OLIGOPOLY CASE......................................................................................................................... 50
2.5.1. The symmetric oligopoly case ....................................................................................................... 51
2.5.2. The asymmetric oligopoly case ..................................................................................................... 54
2.6. DISCUSSION ........................................................................................................................................ 57
2.7. CONCLUDING REMARKS...................................................................................................................... 59
2.8. APPENDIX............ 60
CHAPTER 3. DYNAMIC PRICE COMPETITION UNDER WORD-OF-MOUTH
COMMUNICATION ........................................................................................................ 66
3.1. INTRODUCTION.... 66
3.2. THE MODEL.......... 69
3.3. MARKET SHARE DYNAMICS IN THE ABSENCE OF STRATEGIC INTERACTION......................................... 77
3.3.1. The deterministic benchmark ........................................................................................................ 79
3.3.2. The stochastic benchmark ............................................................................................................. 85
3.4. MARKET SHARE DYNAMICS UNDER FIRMS’ STRATEGIC INTERACTION................................................. 89
3.4.1. Market share dynamics in the repeated static game ..................................................................... 90
3.4.2. Market share evolution in the full-fledged dynamic game ( δ > 0) ................................................ 94
3.5. CONCLUSION ...................................................................................................................................... 99
3.6. APPENDIX.......... 100
4CHAPTER 4. ON THE REGULATION OF VERTICALLY DIFFERENTIATED MARKETS
WITH MORE THAN TWO FIRMS.................................................................................. 102
4.1. INTRODUCTION ................................................................................................................................. 102
4.2. THE MODEL........ 106
4.3. WELFARE ANALYSIS ......................................................................................................................... 113
4.4. WELFARE UNDER FREE ENTRY CONDITIONS.......................................................