Portfolio optimisation and calibration with credit risk [Elektronische Ressource] / Evren Baydar

Description

Prof.GradesUniversit23.07.2008?naturalium,tter:KaisersladesuternhaftenF1.aornKieselMaerleihthematikderPortfoliogenehmigteOptimisationhandRalfCalibrationwithDr.CreditderRisk386EvrenungBaakydarhenVDoktoromF(DoacrerumhDr.rer.nat)bDissertationhter:MathematikDr.derKT2.echProf.henRudigerUnivDatumersit?tDisputation:KaiserslauternDzurVfamilytomyOptionsConet-impliedten.ts.1theOptimal.P.ortfolios.of.Options.withZCBCredit.Risk.12.21.1forIn.tro.....a.ortfolio.....45.2.1.............20.......22.on...P...31.Option...........ereign.T........1.1.2Mo.Credit.Risk.Mo.dels..50.....Comp...............Options.Zero.......1.5.3.Problem.ound.....Optimal.with.the.1.63.1.2.1...h:.Merton.Mo.del....So.and.Risk.ey.tro...................Credit....3.1.2.2.First.P.assage2.2.1MoModels:.Blac.k-Co.x.Mo.del........1.5.1.ound....................6.1.3.Con.tin.uous1.5.2TimeonPDefaultableortfolioCoupOptimisationBondsProblem..........27.Optimal.ortfolio.with.Comp.Option........71.5.41.3.1PTheProblemMartingaleanMethoondDefaultable.39.Summary.....................

Informations

• Publié par: technische_universitat_kaiserslautern
• Publié le: 01 janvier 2008
• Nombre de lectures: 22
• Langue: English
• Poids de l'ouvrage: 3 Mo

Extrait

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23.07.2008
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Options
.
1
.
Optimal
the
P
.
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.
of
.
Options
.
with
.
Credit
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Risk
.
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.
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2.2
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.

.
.
.
.
.
.
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.
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.
.
.
.
.
45
.
2.1
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
20
.
.
.
.
.
.
.
22
.
on
.
.
.
P
.
.
.
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Option
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
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.
T
.
.
.
.
.
.
1
.
1.2
.

Mo
Credit
.
Risk
.
Mo
.
dels
.
.
.
.
50
.
.
.
.
.
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.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
Options
.
Zero
.
.
.
.
.
.
.
1.5.3
.
Problem
.
ound
.
.
.
.
.
Optimal
.
with
.
the
3
1.6
1.2.1
.

.

.
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.
Merton
.
Mo
.
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.
.
.
.
.
.
So
.
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.
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.
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.
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.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
Credit
.
.
3
.
1.2.2
.
First
.
P
.
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.
Mo
2.2.1
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Mo
Blac
.
k-Co
.
x
.
Mo
.
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.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
1.5.1
.
ound
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
6
.
1.3
.
Con
.
tin
.
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.
Time
1.5.2
P
on
ortfolio
Defaultable
Optimisation
Coup
Problem
Bonds
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
27
.
Optimal
.
ortfolio
.
with
.
Comp
.
Option
.
.
.
.
.
.
7
.
1.3.1
1.5.4
The
P
Martingale
Problem
Metho
an
d
on
.
Defaultable
.
39
.
Summary
.
.
.
.
.
.
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.
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.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
2
.
v
.
CDS
10
Mark
1.4
Credit
Option
of
P
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ortfolios
47
.
In
.

.
.
.
.
.
.
.
.
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.
.
.
47
.

.
Risk
.
dels
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
15
.
1.5
.
P
50
ortfolio
Preliminaries
Optimisation

with
dels
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.
Comp
.
ound
.
Option
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
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CONTENTS
2.2.2
In
.
.
.
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Mo
.
dels
.
and
.
V
.
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.
of
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.
Bonds
107
.
.
.
.
.
.
.
.
.

.
.
.
.
60
.
2.3
.
V
.
aluation
.
of
107
the
.
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.
v
.
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.
Credit
.
Default
.
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.
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ma
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3.4
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
Summary
.
.
.
.
67
.
2.3.1
.
So
Lev
v

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.
CDS
.
V
.
aluation
.
with
and

.
In
.
tensit
.
y
.
.
.
.
.
.
.
.
Sto
.
.
.
.
.
.
.
112
71
Sto
2.3.2
.
Generating
osal
Hazard
.
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.
es
.
with
.
the
.
Bo
.
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.
Metho
.
d
Summary
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
74
.
2.3.3
.
Generating
.
Hazard
.
Curv
.
es
.
with
100
the
.
Optimisation
.
Metho
.
d
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
77
3
2.4
in
Data
In
Description
.
and
.

.
Analysis
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
T
.

.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
3.3
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
79
.
2.4.1
.
Results
112
with
hastic
the
.
Bo
.
otstrapping
.
Metho
.
d
.
.
.
.
.
.
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.
Equation
.
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.
.
.
.
.
del
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
83
.
2.4.2
117
Results
.
with
.
the
.
Optimisation
.
Metho
.
d
.
.
.
.
.
.
128
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
87
.
2.4.3
.
Comparison
.
of
.
the
.
Results
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
2.6
.
.
.
.
.
.
.
.
.
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.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
91
.
2.5
104
Relationship
Optimal
b
erage
et
CPDOs
w
3.1
een
tro
the
.
Risk-neutral
.
and
.
the
.
A
.

.
Default
.
Probabilities
.
94
.
2.5.1
.
Risk
.
Neutral
.
and
.
A
.

.
In
.
tensities
.
.
.
.
3.2
.
erminology
.
Pro
.
Description
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
108
.
Preliminaries
.
.
94
.
2.5.2
.
Metho
.
d
.
from
.
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.
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.
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.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
3.3.1
.

.
Con
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
96
.
2.5.3
.
Metho
3.3.2
d

from
n
Hull
of
et

al.
Con
.
.
.
.
.
.
.
114
.
Mo
.
Prop
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
3.5
99
Results
2.5.4
.
Metho
.
d
.
from
.
Driessen
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
3.6
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.