COUV ETUDE 3

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Extrait

SCPI

Performances en2009

Rendements, évolution des prix, TRI

Cahier statistique

Février2010

réservéauxadhérentsdel’IEIF

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         SCPI Performances en 2009  Rendements, évolution des prix, TRI  

   

 Février 2010

 Document réalisé par Daniel While

SOMMAIRE

      I - Les résultats en 2009............................................................................................. p 4      - Les performances des SCPI en 2009 ............................................................................... p 5    - Les rendements en 2009 .................................................................................................. p 6    - L’évolution des prix des parts en 2009 ............................................................................. p 7    - L’évolution des revenus distribués en 2009...................................................................... p 8     II - Historique des performances............................................................................... p 9      - Indices de performance des SCPI sur 20 ans .................................................................. p 10    - Evolution des rendements sur 20 ans .............................................................................. p 11    - Evolution des revenus distribués sur 10 ans .................................................................... p 12      III - TRI et comparaisons inter-placements............................................................... p 13       - Performances comparées des principales classes d’actifs sur longue période................ p 14     SCPI sur longue période.................................................. p 15- Performances comparées des    - Performances comparées sur 1 an................................................................................... p 16    - Performances comparées sur 5 ans ................................................................................. p 17    - Performances comparées sur 7 ans ................................................................................. p 18    - Performances comparées sur 10 ans ............................................................................... p 19     IV - Les performances par SCPI................................................................................ p 20       - Performances des SCPI non fiscales ............................................................................... p 21    - Performances des SCPI fiscales ...................................................................................... p 24    

                       

  LES RESULTATS EN 2009  

Les performances des SCPI en 2009 (du 31-12-2008 au 31-12-2009)

Rendemen Evolution d /2 e 0 s  0 p 8 r   ix Performance Catégorie t 2009d a u u     3 3 1 1 / / 1 1 2 2/2009 globale   (sur la base du prix acquéreur  (prix acquéreur) fin 2008) Classiques diversifiées 6,17% 6,68% 12,85% Régionales 6,19% -0,90% 5,29% Internationaleme diversifiées nt  6,40%8,71%15,11% Murs de magasins 5,71% 2,07% 7,78% Moyenne SCPI de rendement  6,11% 5,63% 11,74% Plus-value 4,47% -4,98% -0,51% Moyenne SCPI hors  fiscales  6,05% 5,21% 11,26%

Notes : Rendement : Revenu distribué au titre de l'année N rapporté au prix acquéreur (prix d'exécution augmenté des frais ou prix de souscription) au 31-12-N-1. Evolution des prix de part : Evolution du prix acquéreur entre le 31-12-N-1 et le 31-12-N. Performance globale : rendement + évolution du prix acquéreur. Les performances sont pondérées par les capitalisations au 31-12-N-1.

Les "performances" des SCPI fiscales sont données à titre indicatif en fin d'ouvrage. La nature fiscale de ce placement ne permet pas de comparer ses performances à celles des SCPI traditionnelles.

Catégorie

Les rendements en 2009 sur la base des prix acquéreurs

Rappel 2008 Rendeme é n   t  Rendemt instantan en

Classiques diversifiées6,20% Régionales6,34%  Inte d r i n v a e ti r o si n fi a é l e e s ment 6,08% Murs de magasins5,70% SCPI  M de o   y re e n n d n e e  t 6,14% men Plus-value2,75% ( M h o o y rs e   n fi n s e c   a S l C es P ) I            6,01%

Notes :

5,83% 6,34% 6,00% 5,94% 5,87% 2,55% 5,74%

2009 Rendement instantané

5,79% 6,20% 5,89% 5,60% 5,79% 4,70% 5,75%

Rendement

6,17% 6,19% 6,40% 5,71% 6,11% 4,47% 6,05%

Rendement instantané : Revenu distribué au titre de l'année N rapporté au prix acquéreur (prix d'exécution augmenté des frais ou prix de souscription) au 31-12 de l'année N. Moyennes pondérées par les capitalisations au 31/12 de l'année N. Rendement : Revenu distribué au titre de l'année N rapporté au prix acquéreur (prix d'exécution augmenté des frais ou prix de souscription) au 31-12 de l'année N-1. Moyennes pondérées par les capitalisations au 31/12 de l'année N-1.

Les "performances" des SCPI fiscales sont données à titre indicatif en fin d'ouvrage. La nature fiscale de ces placements ne permet pas de comparer ses performances à celles des SCPI traditionnelles.

L'évolution des prix des parts en 2009

Catégorie

Classiques diversifiées Régionales Internationalement diversifiées Murs de magasins Moyenne SCPI de rendement Plus-value Moyenne SCPI (hors fiscales)

Evolution des prix 2008Evolution des prix 2009

-6,71% -0,08% -1,45% 3,38% -5,00% -6,60% -5,06%

6,68% 0,90% - 8,71% 2,07% 5,63% -4,98% 5,21%

Notes : Evolution des prix des parts : Evolution du prix acquéreur de la part (prix d'exécution augmenté des frais ou prix de souscription) entre le 31/12/N-1 et le 31/12/N. Chiffres pondérés par les capitalisations au 31/12/N-1.

Les "performances" des SCPI fiscales sont données à titre indicatif en fin d'ouvrage. La nature fiscale de ce placement ne permet pas de comparer ses performances à celles des SCPI traditionnelles.

Les revenus distribués en 2009

Catégorie

Classiques diversifiées

Régionales Internationalement diversifiées Murs de magasins Moyenne SCPI de revenu Plus-value Moyenne SCPI (hors fiscales)

Evolution des revenus distribués en 2008

7,15%

5,30% -2,35% 5,04% 6,59% 0,00% 6,32%

Notes : Tous ces chiffres sont pondérés par les capitalisations au 31/12/N-1.

Evolution des revenus distribués en 2009

0,01%

-2,57% 5,13% 4,39% 0,61% 0,00% 0,60%

                       

  HISTORIQUE DES PERFORMANCES  

1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Indices de performance des SCPI Base 1000 en 1988

V d a e l   e p u a r rt s  Variation 1 000 5,32% 1 058 5,76% 1 119 5,77% 1 165 4,11% 1 171 0,52% 1 157 -1,16% 980 -15,32% 836 -14,71% 711 -14,92% 595 -16,37% 567 -4,64% 637 12,33% 660 3,60% 688 4,26% 723 5,16% 760 5,12% 786 3,42% 832 5,76% 890 7,03% 951 6,86% 903 -5,06% 1 001 5,21%

 Rendement  glo P b er a f l o e  r c m u anc l e é   e mu 7,08% 1 000 6,94% 1 127 6,69% 1 267 6,35% 1 400 6,01% 1 491 5,53% 1 557 4,93% 1 395 5,42% 1 266 5,67% 1 148 6,33% 1 033 7,57% 1 063 8,08% 1 280 7,72% 1 425 7,63% 1 595 7,68% 1 799 7,43% 2 025 6,91% 2 235 6,68% 2 513 6,38% 2 850 6,02% 3 217 5,74% 3 238 6,05% 3 603

Variation 12,40% 12,70% 12,46% 10,46% 6,53% 4,37% -10,38% -9,28% -9,26% -10,04% 2,93% 20,40% 11,32% 11,88% 12,84% 12,55% 10,33% 12,44% 13,41% 12,89% 0,67% 11,26%

Périmètre : SCPI non fiscales Notes : Valeurs de part : prix de cession conseillés jusqu'en 1993, prix moyens acquéreurs sur le marché des parts de 1994 à 2001, prix acquéreurs fin d'année (prix d'exécution augmenté des frais) ou prix de souscription après 2002. Rendement : revenu distribué au titre de l'année N rapporté à la valeur de part en fin d'année N-1 (voir définition de la valeur de part ci-dessus). Performance globale cumulée : cumul des rendements et des évolutions de valeurs de part. Tous ces chiffres sont pondérés par les capitalisations en fin d'année N-1.

12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00%

Evolution des rendements sur 20 ans

Rendement des SCPI 1988 7,08% 1989 6,94% 1990 6,69% 1991 6,35% 1992 6,01% 1993 5,53% 1994 4,93% 1995 5,42% 1996 5,67% 1997 6,33% 1998 7,57% 1999 8,08% 2000 7,72% 2001 7,63% 2002 7,68% 2003 7,43% 2004 6,91% 2005 6,68% 2006 6,38% 2007 6,02% 2008 5,74% 2009 6,05% Périmètre : ensemble des SCPI non fiscales

OAT 10 ans 8,63% 9,34% 9,93% 8,80% 8,12% 5,64% 8,28% 6,64% 5,72% 5,32% 3,91% 5,47% 4,98% 5,05% 4,25% 4,30% 3,67% 3,29% 3,98% 4,42% 3,41% 3,60%

Rendement des SCPI et taux des emprunts d'Etat

Rendement des SCPI OAT 10 ans

6,05% 3,60%

Rendement : Revenu distribué au titre de l'année N rapporté au prix acquéreur (prix d'exécution augmenté des frais ou prix de souscription) au 31-12 de l'année N-1. Moyennes pondérées par les capitalisations au 31/12 de l'année N-1. OAT : obligations assimilables au Trésor, émis à échéance de 10 ans. Source : Banque de France