Des solutions qui cliquent - Étude de cas no1 - Paul intègre un CELI à son portefeuille d’épargne

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Extrait

oÉtude de cas n 1Vers une meilleure retraite
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Des solutions qui cliquent
Étude de
ocas n 1
Paul intègre un CELI
à son portefeuille d’épargne
pour la retraite
À l’intention du conseiller seulement.
Le présent document ne doit pas être distribué au public.
Standard Life 1oÉtude de cas n 1
Paul sait qu’il veut établir un CELI,
mais il hésite quant au placement à choisir.
Il s’adresse à vous pour obtenir conseil.oÉtude de cas n 1
À 40 ans, Paul est un épargnant sérieux et motivé. Son
emploi antérieur lui offrait un régime de retraite, mais
ce n’est plus le cas maintenant, et il sait qu’il ne peut
en espérer un autre dans le futur. C’est pourquoi il est
déterminé à faire tout ce qu’il peut pour s’assurer d’être
financièrement à l’aise lorsqu’il sera à la retraite. Comme
la plupart des gens, Paul a vu ses économies subir le
contrecoup de la volatilité des marchés, et il veut faire le
nécessaire pour protéger et faire croître ses placements.
Paul a de l’argent à investir, il a reçu un remboursement d’impôt, et il envisage de s’en
servir pour ajouter un compte d’épargne libre d’impôt à son portefeuille d’épargne
retraite. Il a entendu des commentaires très intéressants sur les CELI qui ont retenu
son attention. Par exemple, il sait que les retraits du CELI ne sont jamais imposés alors
que le revenu provenant de son REER sera entièrement imposé quand il commencera
à le retirer.
La perte de valeur de ses placements a rendu Paul nerveux. Pour son CELI, il est décidé
à faire un investissement « stable », mais il n’est pas tout à fait certain de comment
y parvenir.
Objectif : Épargner en vue de la retraite et
déterminer la meilleure façon d’intégrer
un CELI dans son portefeuille de retraite
Standard Life 1oÉtude de cas n 1
Aperçu des placements
actuels de Paul
Épargne enregistrée Épargne non enregistrée
REER : • Valeur actuelle de 20 000 $
• Valeur actuelle de 70 000 $ • Paul continue de cotiser 100 $ par mois
• Paul cotise 500 $ par mois • L’argent est investi dans un fonds d’actions
• L’argent est investi dans des fonds d’actions canadiennes
internationales, américaines et canadiennes • Raisonnement : Paul a choisi ce fonds à cause du
• Raisonnement : Paul a choisi de placer son t r a i t e m e n t fi s c al . I l c o m p r e n d q u e s e s g a i n s e n
REER dans des fonds de croissance, parce qu’il capital futurs seront imposés au taux d’inclusion
comprend que ceux-ci « offrent la possibilité de 50 %.
d’obtenir un taux de rendement plus élevé
à long terme ».
CRI :
• Valeur actuelle de 35 000 $
• L’argent est investi dans des fonds d’obligations
canadiennes
• Raisonnement : Paul a choisi un fonds
d’obligations canadiennes, parce qu’il souhaitait
obtenir un placement à plus faible risque pour
compenser les risques potentiels associés à
son REER.
Répartition des placements de Paul
Type de régime Fonds actuel Montant % du portefeuille
actuel
REER Actions internationales 30 000 $ 24 %
Actions américaines 30 000 $ 24 %
Actions canadiennes 10 000 $ 8 %
CRI Obligations canadiennes 35 000 $ 28 %
Non enregistré Actions canadiennes 20 000 $ 16 %
Total 125 000 $ 100 %
2 Standard LifeoÉtude de cas n 1
Avant d’aborder l’investissement dans un
CELI, il peut être avisé de revoir avec Paul
sa situation financière complète.
Vous pourrez ainsi prendre les mesures nécessaires
pour que tous ses placements répondent à son
objectif global de retraite.
Répartition des placements de Paul
Revenu fixe 28 %
Actions canadiennes 16 % + 8 % = 24 %
Actions américaines 24 %
Actions internationales 24 %
Standard Ld Lifee 33oÉtude de cas n 1
Points à considérer
L’objectif premier de Paul est d’épargner pour sa retraite. Pour l’instant, il désire
connaître la meilleure manière d’intégrer un CELI dans son portefeuille de retraite.
Avant d’aborder l’investissement dans un CELI, il peut être avisé d’examiner la
s i t u a t i o n fi n a n c i è r e c o m p l è t e d e P a u l . V o u s p o u r r e z a i n s i p r e n d r e d e s m e s u r e s p o u r
vous assurer que tous ses placements contribuent à l’atteinte de son objectif.
Sujets à aborder
Consolidation Ses placements obéissent-ils tous à la même philosophie de placement? Pour
aider Paul à atteindre son objectif, il est important de s’assurer que ses actifs
s o n t i n v e s t i s e f fi c a c em en t . E n r éu n i ss a n t s e s a v oi r s a u p r è s d ’ u n s eu l c o n s e i l l e r ,
i l p o u r r a m et t r e a u p oi n t u n p o r te f eu i l l e e f fi c a c e , a da p té à s e s b e s oi n s et p l u s
facile à équilibrer. Quand viendra le temps de commencer à toucher un revenu,
cette approche permettra à Paul d’exercer plus de contrôle sur la source de
r e ve nus ,qu’ e ll es o i timp os a b l e,fis c a l e m e ntav a nt a g e us eo un o nimp os a b l e,e t
d on cd ’ ut il i s e rs e sa c t i f sd ’ un em a n i è r ep luse f fi c a cesurl ep la nfis c a l.
Tolérance Le portefeuille de Paul est-il conforme à son attitude face au risque? Sa structure
à l’égard respecte-t-elle les objectifs de placement, la période de placement envisagée
du risque et les connaissances de Paul en matière d’investissement? L’occasion est bonne
pour réexaminer le portefeuille de Paul pour s’assurer qu’il tient compte de sa
t o l é r a n c e p e r s o n n el l e à l ’ é ga r d d u r i s q ue et d e s a s i tu a t i o n fi n a n c i è r e .
Diversification L e p o r te f eu i l l e d e P a u l e s t - i l s u f fi s a m m en t d i v e r s i fi é ? A u c u n e c a té g o r i e d ’ a c t i f ,
aucune région ni aucun secteur d’activité ne peut être constamment le plus
performant. Le portefeuille de Paul comporte peut-être un risque excessif si un
secteur est surpondéré et qu’il tombe en défaveur. Un portefeuille correctement
d i ve r si fi éa i d eàr é d u i r el er i s qu e.
Incidences Le rééquilibrage d’un portefeuille non enregistré peut avoir des conséquences
fiscales fis c a l e s.B i e ne nt e n d u,vo usco mm e n ce r e zp a rr é é qu il i b r e rlap o r t i o ne nr e g is t r é e
du portefeuille mais, si un rééquilibrage des actifs non enregistrés s’avère
n é c e ss a i r e , v o u s d evr e z p eu t - êt r e r a p p el e r à P a u l q ue l a g e s t i o n d u r i s q ue e s t
une priorité. Dans ce cas, la réalisation d’un gain ou d’une perte en capital peut
représenter le choix à faire.
Rééquilibrage Q u’ e s t - cequ evo usr e co mm a n d e r e zàPaulsivo usco ns t at e zqu es o np or t e f e uill e
nécessite quelques rajustements? En vendant des titres sur un marché à la
b a i ss e , v o u s r éa l i s e r e z l e s p e r te s s u b i e s l o r s d e l a d e r n i è r e a n n é e . P o u r r em é d i e r
aux lacunes décelées dans son portefeuille, comment Paul devrait-il procéder?
4 Standard LifeoÉtude de cas n 1
Plan d’action
L o r s q u e v o u s r e n c o n t r e z P a u l , v o u s c o m m e n c e z p a r l e c o m m e n c e m e n t : l ’ e x a m e n
d e s a s i t u a t i o n fi n a n c i è r e . P a u l a - t - i l r e m p l i u n q u e s t i o n n a i r e é t a b l i s s a n t s o n p r o fi l
d’investisseur? Si oui, il y a combien de temps et ses objectifs de placement ont-ils
changé depuis?
Paul se souvient d’avoir rempli un questionnaire
de ce genre, mais il avoue que cela remonte à plus Répartition d’actif –
d e c i n q an s . V ou s l u i i n d i q u e z q u e s o n h o r i z o n Portefeuille moderé
de placement—et l’économie—ont évolué et lui
d e m an d e z d e r e m p l i r u n nou v e a u q u e s t i o n n a i r e .
Ses réponses révèlent que Paul a une tolérance
modérée à l’égard du risque et qu’il devrait
répartir son portefeuille de retraite entre les
catégories d’actif de la manière suivante :
Revenu fixe 60 %
Actions canadiennes 20 %
Actions américaines 10 %
Actions internationales 10 %
Standard Life 5oÉtude de cas n 1
Plan d’action
Révision du portefeuille de Paul
Lorsque Paul a commencé à cotiser à son REER, il inquiet surtout face à sa portion en actions.
ne possédait pas de compte non enregistré. Son I ln ’ ap lusa us s ico n fia n ced a nss e sd é c i si