Investir sans criser
300 pages
Français

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Description


Ce livre a pour ambition de ne pas se laisser atteindre par les discours pessimistes et d'affirmer haut et fort qu'il est encore et toujours possible d'investir en Bourse pour gagner.



Manuel du parfait investisseur, il offre le fruit de recherches et réflexions, ainsi que les meilleures clés pour :




  • Comprendre les marchés financiers à travers l'analyse fondamentale, qu'il invite aussi à dépasser pour mieux analyser les facteurs psychologiques inhérents au monde de la finance.


  • Interpréter la Crise et les enjeux à venir, notamment en ce qui concerne le capitalisme et la stagflation.


  • Élaborer sa propre boîte à outils pour décrypter la psychologie des foules, utiliser l'analyse technique, s'initier à l'analyse chartiste et déterminer les indicateurs techniques à observer.


  • Anticiper les retournements majeurs.


  • Se forger sa propre opinion sur les perspectives des marchés boursiers, du pétrole et de l'or.



Pédagogique, riche de références, de modèles et d'exemples, ce livre constitue un manuel anti-morosité pour tous les investisseurs qui veulent continuer à gagner en bourse !




  • Comprendre les marchés financiers : y a-t-il une logique derrière les mouvements en apparence aléatoires des cours boursiers ?


    • L'analyse fondamentale est incontournable


    • Méfiez-vous des fondamentaux


    • La psychologie récupère ses lettres de noblesse en finance


    • Bulles spéculatives et psychologie des foules


    • Crise financière et principaux enjeux du XXIe siècle


    • Les origines de la crise financière actuelle


    • Le capitalisme a-t-il encore un avenir ?


    • Sommes-nous entrés dans une ère de stagdéflation ?


    • Les principaux enjeux du XXIe siècle




  • Anticiper : la boîte à outils de l'investisseur


    • Décrypter la psychologie des foules


    • L'analyse technique, une méthode efficace ?


    • Initiation à l'analyse chartiste


    • Initiation aux indicateurs techniques


    • Anticiper les retournements majeurs en tendance




  • Quelles perspectives pour les marchés boursiers ?


    • Quelles perspectives pour le marché actions ?


    • Quelles perspectives pour le pétrole


    • Quelles perspectives pour l'or




Sujets

Informations

Publié par
Date de parution 07 juillet 2011
Nombre de lectures 406
EAN13 9782212865431
Langue Français

Informations légales : prix de location à la page 0,0142€. Cette information est donnée uniquement à titre indicatif conformément à la législation en vigueur.

Extrait

Thami KABBAJ
Investir sans criser
Éditions d’Organisation
Groupe Eyrolles
61, bd Saint-Germain
75240 Paris cedex 05
www.editions-organisation.com
www.editions-eyrolles.com
Directeur de collection : Thami Kabbaj
Dans la même collection :
Investir en Bourse : peut-on battre le marché ? ,
Didier S AINT -G EORGES , 2007.
Le Code de la propriété intellectuelle du 1 er juillet 1992 interdit en effet expressément la photocopie à usage collectif sans autorisation des ayants droit. Or, cette pratique s’est généralisée notamment dans l’enseignement provoquant une baisse brutale des achats de livres, au point que la possibilité même pour les auteurs de créer des œuvres nouvelles et de les faire éditer correctement est aujourd’hui menacée. En application de la loi du 11 mars 1957, il est interdit de reproduire intégralement ou partiellement le présent ouvrage, sur quelque support que ce soit, sans autorisation de l’Éditeur ou du Centre Français d’Exploitation du Droit de copie, 20, rue des Grands-Augustins, 75006 Paris.
© Groupe Eyrolles, 2009 ISBN : 978-2-212-54339-1
Pour tout contact avec Thami Kabbaj : tkabbaj@hotmail.com
Sommaire
Introduction
Partie 1
Comprendre les marchés financiers : Y a-t-il une logique derrière les mouvements en apparence aléatoires des cours boursiers ?
Chapitre 1 – L’analyse fondamentale est incontournable
La théorie de l’efficience des marchés financiers
Définition
Les conditions d’un marché efficient
Nul ne peut battre le marché
Les mesures mises en place pour améliorer l’efficience des marchés
Des conditions propices au développement des marchés financiers
Les réformes structurelles menées dans les années 1980
L’analyse fondamentale dispose d’atouts de taille
Un appui solide du monde académique et professionnel
L’analyse fondamentale cherche à valoriser au mieux un actif financier
Les marchés financiers sont-ils efficients même en présence d’investisseurs irrationnels ?
La spéculation est stabilisatrice
Comment mener une analyse fondamentale pertinente ?
Conclusion
Chapitre 2 – Méfiez-vous des fondamentaux
Un bilan en demi-teinte des experts financiers
Le bêtisier des experts financiers
Les experts financiers sont-ils malhonnêtes ?
Les fondamentaux sont parfois impuissants
La permanence des délits d’initiés
La quasi-impossibilité d’obtenir une transparence parfaite de l’information
Enron : un cas d’école en matière de délits d’initiés
Les fondamentaux sont souvent imprévisibles
La Bourse, le meilleur placement à long terme ?
Conclusion
Chapitre 3 – La psychologie récupère ses lettres de noblesse en finance
Le sacre de la finance comportementale
Le dogme néoclassique ébranlé
Une école dynamique
Les arguments de la finance comportementale
Les investisseurs sont victimes de biais psychologiques
Les biais émotionnels
Les biais cognitifs
Niederhoffer : victime de son ego
Les marchés sont rarement efficients
Un arbitrage risqué et limité
Le risque fondamental
La présence des investisseurs irrationnels
Quelques anomalies
Tout ce qui brille attire
Les actions jumelles
Conclusion
Chapitre 4 – Bulles spéculatives et psychologie des foules
La théorie néoclassique incapable d’expliquer les bulles spéculatives
L’exubérance irrationnelle selon A. Greenspan
Une expérience en laboratoire aux résultats surprenants
Keynes et le concours de beauté
La Bourse ne reflète pas systématiquement l’économie réelle
La finance peut influencer les fondamentaux
La présence de phénomènes de mode sur les marchés financiers
Qu’est ce qu’une convention ?
La mise en évidence d’une rationalité mimétique
Les bulles spéculatives peuvent être rationnelles
La formation d’une convention
Les modes ne sont pas éternelles
Les principales étapes d’une bulle spéculative
Étude de plusieurs cas d’école : application de la théorie des conventions aux marchés financiers
La bulle technologique des années 1990 : un cas d’école
Les statistiques économiques victimes de la mode : le cas de l’euro
Partie 2
Crise financière et principaux enjeux du XXI e siècle
Chapitre 5 – Les origines de la crise financière actuelle
Les origines de la crise
Des déséquilibres économiques difficilement tenables
Rappel théorique
Étude chronologique des principaux déséquilibres
Une dette pléthorique des États-Unis auprès du reste du monde
Un déséquilibre difficilement tenable
Pourquoi l’épargne est-elle massivement investie aux USA ?
Les États-Unis : l’économie la plus innovante de la planète
Un taux d’épargne élevé des pays émergents
Des marchés financiers américains liquides et profonds
Le dollar, monnaie de l’économie la plus puissante de la planète
Les conséquences
Une pression à la baisse sur les taux d’intérêts
Comment remédier au gâchis de l’épargne mondiale ?
Conclusion
Chapitre 6 – Le capitalisme a-t-il encore un avenir ?
Qu’est-ce que le capitalisme ?
Définition
La main invisible d’Adam Smith
Le libéralisme, le système le plus performant ?
Des mécanismes incitatifs pervers
Un accès asymétrique à l’information
Qu’est-ce qu’une asymétrie d’information ?
Les dirigeants ne cherchent pas nécessairement l’intérêt des actionnaires
Des solutions erronées
Des lois pour réduire les asymétries d’information
Motiver les dirigeants à l’aide des stock-options
Le mécanisme des parachutes dorés
Le scandale des parachutes dorés
La myopie du court terme
Innovations financières et crise des subprimes
Titrisation et subprimes
Les subprimes ou l’art de prêter aux personnes peu solvables
Les banques se sont muées en super Hedge Funds
Et maintenant ?
La fin du capitalisme ?
Vers une nouvelle régulation mondiale ?
La crise financière va-t-elle perdurer ?
Conclusion
Chapitre 7 – Sommes-nous entrés dans une ère de stagdéflation ?
Des banques centrales obsédées par le spectre de l’inflation
L’incontournable courbe de Phillips
Stagflation et inefficacité des politiques économiques
Toute politique monétaire expansionniste est vouée à l’échec
La nécessaire autonomie des banques centrales
Une politique monétaire à réinventer
Une mondialisation désinflationniste ?
Des politiques désinflationnistes menées dans les années 1980
Le danger inflationniste a-t-il pour autant disparu ?
La mondialisation source de désinflation
Sommes-nous entrés dans une ère de stagdéflation ?
Le cercle vicieux de la déflation
La crise actuelle est-elle un remake de 1929 ?
Comment contrecarrer la spirale déflationniste ?
Les conséquences possibles de la crise
Conclusion
Chapitre 8 – Les principaux enjeux du XXI e siècle
Un bouleversement démographique
Les enseignements de la théorie du cycle de vie
De nombreux problèmes liés au vieillissement rapide de la population
Quels financements pour les retraites ?
Quels impacts pour les marchés financiers ?
Capitalisme contre capitalisme
L’Europe et les États-Unis en perte de vitesse ?
Une montée en puissance des BRIC
Les fonds souverains à la conquête des marchés boursiers mondiaux
Vers un nouveau capitalisme ?
La crise actuelle n’épargne pas les BRIC
Les inégalités mondiales
Un accroissement des inégalités mondiales
Une augmentation des inégalités au sein des pays riches
Un accroissement des inégalités entre pays
La solution du microcrédit
Les inégalités, un fléau mondial
L’urgence alimentaire
Une volatilité extrême des matières premières agricoles
Comment répondre à cette urgence alimentaire ?
Partie 3
Anticiper : la boîte à outils de l’investisseur
Chapitre 9 – Décrypter la psychologie des foules
Y a-t-il une logique derrière les mouvements boursiers
L

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