Les cycles financiers et le bilan fonctionnel

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Les cycles financiers et le bilan fonctionnel (fiche - Terminale STMG)

Objectifs :nd des caractéristiquesla structure financière exprimée par un bilan dépe technologiques, économiques et financières des acti vités de l’entreprise ainsi que de ses choix stratégiques. Pourquoi construire un bila n fonctionnel ? Quels liens entre le bilan fonctionnel et les cycles financiers (exploitation, investissement et financement) ? 1. Les cycles financiers a. Le cycle d'exploitation Le cycle d’exploitation regroupe lesopérations liées aux activités courantes, donc récurrentes, de l’entreprise : approvisionnement, p roduction, vente… Le schéma ci- dessous reproduit le cycle d’exploitation d’une entreprise industrielle.

La durée du cycle d’exploitation correspond au temp s qui s‘écoule entre l’approvisionnement et le règlement des clients. Ce tte durée peut être plus ou moins longue en fonction de l'activité de l’entreprise (q uelques jours à quelques mois).

b. Le cycle d'investissement Pour chaque investissement, une succession d'opérations se produit dans un ordre déterminé. C'est pour cela que l'expression cycle d 'investissement est utilisé. Généralement, ces opérations se déroulent sur plusi eurs années. Le cycle d'investissement est donc un cycle long.

Les opérations du cycle d'investissement sont :

 •L'acquisition de l'immobilisationauprès d'un fournisseur.