Guide complet de l'analyse technique pour la gestion de vos portefeuilles boursiers

-

Livres
402 pages
Lire un extrait
Obtenez un accès à la bibliothèque pour le consulter en ligne
En savoir plus

Description

En étudiant les graphiques de l'historique des cours, l'analyse technique permet d'anticiper l'évolution des valeurs. C'est aujourd'hui un outil indispensable aux professionnels comme aux particuliers qui souhaitent optimiser la gestion d'un portefeuille boursier, quelle que soit la conjoncture des marchés.
Avec cet ouvrage résolument pratique, Thierry Clément permet non seulement de s'initier de manière progressive à l'utilisation de l'analyse technique mais aussi de découvrir des méthodes inédites.
L'auteur présente tout d'abord l'ensemble des concepts et notions de l'analyse technique :


- support et résistance,


- tendance,


- moyennes mobiles,


- analyse des cycles d'une valeur,


- figures,


- chandeliers japonais,


- vagues d'Elliott,


- indicateurs techniques,


- systèmes de trading,


- analyse intraday...


Cette présentation exhaustive, systématiquement appuyée par des exemples récents, est suivie d'une méthodologie d'utilisation de l'analyse technique, fondée sur les outils les plus performants. Sa mise en
application rigoureuse permet d'optimiser résolument le rendement moyen d'un portefeuille.
L’ouvrage s’intéresse également à la pratique de l'analyse technique sur les marchés des trackers (ETF), des options et warrants, des certificats, des futures, des CFDs, des devises (Forex), ainsi qu’au risk management,
au money management et aux nouveaux concepts de l'analyse technique.
Il est augmenté d'une présentation des meilleures ressources (logiciels, lettres boursières...) actuellement disponibles gratuitement sur Internet.


Avec à cette 7e édition, le lecteur pourra mettre facilement en pratique, au quotidien, les conseils dispensés par l'auteur pour sécuriser et améliorer ses performances boursières.

Sujets

Informations

Publié par
Nombre de visites sur la page 77
EAN13 9782818807583
Langue Français

Informations légales : prix de location à la page 0,0210 €. Cette information est donnée uniquement à titre indicatif conformément à la législation en vigueur.

Signaler un problème
Copyright Thierry Clément, ingénieur de formation, est un spécialiste de l’analyse technique qu’il pratique depuis une vingtaine d’années. Créateur de l’un des premiers logiciels boursiers sous Windows dans les années 90, il anime depuis cette date des séminaires sur l’analyse technique à destination des particuliers et a déjà publié deux ouvrages sur ce sujet. L’auteur peut être contacté à :thierry-clement@maxima.fr À Nadine, à Julien, et à Céline.
Infos/nouveautés/catalogue :www.maxima.fr
192, bd Saint-Germain, 75007 Paris tél. : + 33 1 44 39 74 00 ‒ fax : + 33 1 45 48 46 88 © Maxima, Paris, 2017. ISBN : 978 281 880 7583 La première édition de ce livre a paru sous le titreLe meilleur de l’analyse technique pour la gestion de vos portefeuilles boursiers. Tous droits de reproduction, de traduction et d’adaptation réservés pour tous les pays.
Avant-propos
TABLE DES MATIÈRES
1. La prévision des cours de Bourse Peut-on prévoir les cours de Bourse ? Les outils de l’analyse technique : les graphes Le choix d’une méthode de représentation Le choix d’une échelle
2. Notions de support et de résistance La mémoire du marché Tracer des droites de support et de résistance Les forces de marché près d’une résistance Franchissement de la résistance Les forces de marché près du support Un support : lieu de consensus Une résistance franchie à la hausse devient un supp ort Un support franchi à la baisse devient une résistan ce La qualité d’une résistance ou d’un support Quelques principes à retenir Deux exemples de stratégies sur support et résistan ce
3. Notions de tendanceMoyennes Mobiles Droites de tendance Tendances court terme et long terme Perpétuation des tendances long terme Les Moyennes Mobiles Les Moyennes Mobiles linéaires Quels cours choisir pour le moyennage ? Signaux d’achat et de vente sur Moyenne Mobile Réglage de la Moyenne Mobile Moyennes Mobiles en représentations graphiques journalière et hebdomadaire Moyennes mobiles pondérées et exponentielles Faut-il choisir une...
REMERCIEMENTS
Je tiens à remercier tout particulièrement Gérard C hateau (trader indépendant), Pascal Hirtz (de WH SELFINVEST), et JM Druart (de F OREX OFFICE) pour l’aide qu’ils m’ont apportée dans la rédaction des chapitres sur les Futures, les CFDs et le Forex. Je tiens également à remercier Laura Parfait et tou te l’équipe de ProRealTime pour le support qu’ils m’ont apporté dans la programmati on des indicateurs, screeners et systèmes de trading. Finalement, je n’oublierai pas de remercier tous le s webmestres des sites qui référencent mon site personnel (voir page d’accueil dehttp://anatech2.free.fr).
AVANT-PROPOS
ette sixième édition du Guide complet de l’analyse technique vise à présenter l’analyse C technique à une gamme très large d’investisseurs, d u simple débutant au trader le plus aguerri. Les débutants trouveront dans les premiers chapitres (1 à 11) tous les outils et méthodes pour gérer un portefeuille traditionnel de valeurs mobilières, à l’aide de l’analyse technique. Les investisseurs plus expérimentés trouveront à la fin de l’ouvrage (chapitres 12 à 19) des techniques spécifiques pour travailler sur les marchés dérivés à fort effet de levier comme les options, les warrants, les certificats, les Futures, les CFDs et le Forex. Si vous êtes néophyte, je vous invite à respecter l’ordre des premiers chapitres...
CHAPITRE 1
LA PRÉVISION DES COURS DE BOURSE
Peut-on prévoir les cours de Bourse ?
Depuis que les marchés financiers existent, les inv estisseurs ont déployé une énergie considérable à essayer d’anticiper leur com portement, et de nombreuses méthodes de prévision ont vu le jour, dont certaine s ont fait la richesse et la célébrité de leurs auteurs. Pourtant si certaines méthodes on t pu, à un moment donné de l’histoire, se révéler être bénéfiques pour ceux qu i les ont utilisées, aucune d’elles n’a pu se prévaloir d’être infaillible et universelle, et le mythe de la formule magique qui permet de gagner à tous les coups a dû inévitableme nt être abandonné. Heureusement pour les marchés financiers d’ailleurs , dont l’essence est basée sur la rémunération du risque ! Sans risque, point de marc hé ! Si donc vous êtes à la recherche de cette formule m agique ou de cette méthode infaillible, ne perdez pas votre temps à lire cet o uvrage. Vous ne la trouverez pas ici. Ni dans aucun autre livre d’ailleurs !
Dans ce livre, je vais en revanche tenter de vous a pprendre à effectuer un diagnostic sur une valeur un peu comme un médecin effectue un diagnostic sur l’état de santé d’un patient dont il a la charge : grâce à l’observ ation en continu d’un certain nombre de résultats d’examens, il peut surveiller jour par jour l’amélioration ou au contraire la dégradation de l’état de santé de celui-ci. Il ne p eut jamais à coup sûr prévoir que son patient va s’en sortir ou au contraire mourir, mais il sait, grâce à l’analyse comparative des résultats...
La mémoire du marché
CHAPITRE2
NOTIONS DE SUPPORT ET DE RÉSISTANCE
La notion de support ou de résistance est liée à la mémoire de marché. Tout se passe en effet comme si le marché (c’est-à-dire les investisseurs, en fait) gardait en mémoire les cours maximaux et minimaux atteints par un titre dans le passé, ceux-ci se comportant, vis-à-vis des cours, comme des paliers plus ou moins infranchissables. On distingue les lignes de support, qui sont des droites horizontales sur lesquelles les cours en baisse viennent rebondir pour croître à nouveau, et les lignes de résistance qui sont des droites horizontales sur lesquelles des cours en hausse viennent rebondir avant de baisser à nouveau. Une ligne de support est donc un obstacle à la baisse d’un cours tandis qu’une ligne de résistance est un obstacle à sa hausse (Figure 9).
Figure 9 : Droites de support et de résistance
Tracer des droites de support et de résistance
Pour tracer des droites de support ou de résistance sur une courbe représentant les cours de clôture de chaque séance, il suffit de rechercher tous les alignements horizontaux de points qui sont à un cours identique ou voisin. Il n’est pas indispensable que les cours de ces points aient exactement la même valeur pour pouvoir tracer une droite de support ou de résistance : on peut tolérer un écart sur les cours qui dépend de la période d’observation de la courbe. Ce qui est important est que la droite tracée entre ces deux points soit approximativement horizontale. On parle donc plus volontiers de zone de support et de résistance que de valeur de support et de résistance.
Figure 10 : Exemple de droites de support et de résistance
Un bon exemple de support et de résistance est fourni par la Figure 10 ci-dessus, qui représente l’évolution des cours de clôture de LVMH de septembre 97 à septembre 98. Sur cette figure, on voit nettement que des lignes de support se sont établies vers les 25 euros en décembre 97 et janvier 98 et vers 31 euros en avril-mai 98, tandis qu’une ligne de résistance s’est formée vers les 38 euros. Comme on le voit également, les cours de clôture de mars 98 sont un peu inférieurs à 38 euros, mais la résistance à 38 est présente, car le cours de l’action ne parvient pas à franchir cette zone.
Figure 11 : Exemple de droites de support et de résistance sur chandeliers japonais
Dans la représentation en chandeliers japonais (Figure 11), on note que la zone de résistance est montée à 38,5 tandis que la zone de support est