Valoriser le capital immatériel de l'entreprise

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Description

A l'occasion du 20ème Prix Turgot décerné en mars 2007, ce livre a reçu le prix spécial du jury.
Une large part de la valeur des entreprises est cachée
Une méthode efficace pour évaluer la véritable valeur d'une entreprise
Un modèle éprouvé, utili

A l'occasion du 20ème Prix Turgot décerné en mars 2007, ce livre a reçu le prix spécial du jury.


Une large part de la valeur des entreprises est cachée



  • Une méthode efficace pour évaluer la véritable valeur d'une entreprise

  • Un modèle éprouvé, utilisé par de nombreuses sociétés

  • Une réflexion sur l'économie immatérielle et ses enjeux


Le capital immatériel est composé de tous les constituants de l'entreprise qui ont de la valeur mais qui ne figurent pas dans son bilan : les clients, les brevets, les marques, le capital humain, le système d'informations...


En 25 ans cette richesse s'est considérablement développée. Elle représente aujourd'hui les deux tiers de la valeur des entreprises alors que le bilan n'en reflète plus que le tiers. Nous avons donc besoin de nouveaux instruments de mesure.


Ce livre présente une méthode de valorisation des actifs immatériels permettant :



  • d'apprécier la qualité de tous les actifs immatériels grâce à unsystème de notation et à un tableau de bord innovants ;

  • d'en estimer la valeur financière ;

  • de mesurer la valeur créée par un projet et de calculer son "goodwill".


Très accessible, ce livre s'adresse aux dirigeants et responsables, quelle que soit leur fonction dans l'entreprise. Il fournit une méthode solide aux professionnels de la finance, aux investisseurs et aux étudiants.



  • Remerciements

  • Les fondamentaux

  • Les applications pour l'entreprise

  • Du capital immatériel à l'économie immatérielle

  • Conclusion

  • Bibliographie

  • Index

  • Table des figures

Sujets

Informations

Publié par
Date de parution 07 juillet 2011
Nombre de visites sur la page 265
EAN13 9782212860597
Langue Français

Informations légales : prix de location à la page 0,0157 €. Cette information est donnée uniquement à titre indicatif conformément à la législation en vigueur.

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C o l l e c t i o n F i n a n c e
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Valoriser le capital immatériel de l’entreprise
Clients Capital humain Brevets Marques Système d’informations Organisation Partenaires
Une large part de la valeur des entreprises est cachée
7Uneméthode efficacepour évaluer la véritable valeur d’une entreprise 7Unmodèle éprouvé, utilisé par de nombreuses sociétés 7Uneréflexion sur l’économie immatérielleet ses enjeux Le capital immatériel est composé de tous les constituants de l’entreprise qui ont de la valeur mais qui ne figurent pas dans son bilan :les clients, les brevets, les marques, le capital humain, le système d’informations… En 25 ans cette richesse s’est considérablement développée. Elle représente aujourd’hui les deux tiers de la valeur des entreprises alors que le bilan n’en reflète plus que le tiers. Nous avons donc besoin de nouveaux instruments de mesure. Ce livre présente une méthode de valorisation des actifs immatériels permettant : – d’apprécier laqualitéde tous les actifs immatériels grâce à un système de notation et à un tableau de bord innovants; – d’en estimer lavaleur financière; – de mesurer lavaleur créée par un projetde calculer son et « goodwill ».
Très accessible, ce livre s’adresse aux dirigeants et responsables, quelle que soit leur fonction dans l’entreprise. Il fournit une méthode solide aux professionnels de la finance, aux investisseurs et aux étudiants.
Docteur-Ingénieur ENSA, spécialiste de la mesurePour évaluer la valeur du capital immatériel de l’entreprise,Alan Fustecimmatérielle de votre dirige le cabinet Goodwill-Management.Il enseignesystème d’informations cette discipline à HEC et à l’APM (Association Progrès du Management). Il est l’un des initiateurs de l’Observatoire de l’Immatériel.
Diplômé d’HEC, MBA de l’Université Columbia de New York et docteur en Sciences de Gestion,Bernard Marois, est Professeur Emeritus au Groupe HEC. Il est spécialiste de finance internationale et consultant auprès de grandes banques. Il est, par ailleurs, Président du Club Finance Internationale et expert auprès de l’Institut Français des Administrateurs.
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:HSMHKI=VX[[Z[: Code éditeur : G53665  ISBN : 2708136658 29 
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Valoriser le capital immatériel de lentreprise
Groupe Eyrolles Éditions dOrganisation 61, bd SaintGermain 75240 Paris Cedex 05
www.editionsorganisation.com www.editionseyrolles.com
DESMÊMESAUTEURS
Alan Fustec, Bruno Ghenassia,?,Votre informatique estelle rentable Éditions dOrganisation, 2004. Alan Fustec, Jacques Fradin,Lentreprise neuronale,Éditions dOrganisation, 2001. Alan Fustec, JeanFrançois Gautier,Informatique de compétition, éd. Her mès, 1997. Bernard Marois, Patrick Bompoint,Gouvernement d'entreprise et communi cation financière,Connaissance de la gestion Economica, coll. «  éd. », 2004. Bernard Marois, Ephraïm Clarck, Joëlle Cernès,Le management des risques internationaux,éd. Economica, coll. « Gestion », 2001. Bernard Marois, MarieAnge Andrieux, Rodolphe Durand, Chômage et relance de lemploi, éd. Economica, 1997. Bernard Marois, Jean Klein,Gestion financière multinationale,Econo éd. mica, 1996. Bernard Marois, Philippe Favre,Comment acquérir une entreprise en France ou à létranger,éd. Dunod, 1992.
er Le code de la propriété intellectuelle du 1 juillet 1992 interdit en effet expressément la photocopie à usage collectif sans autorisation des ayants droit. Or, cette pratique sest généralisée notamment dans lenseigne ment, provoquant une baisse brutale des achats de livres, au point que la possibilité même pour les auteurs de créer des uvres nouvelles et de les faire éditer correctement est aujourdhui menacée. En application de la loi du 11 mars 1957, il est interdit de reproduire inté gralement ou partiellement le présent ouvrage, sur quelque support que ce soit, sans auto risation de lÉditeur ou du Centre Français dExploitation du Droit de copie, 20, rue des GrandsAugustins, 75006 Paris.
© Groupe Eyrolles, 2006 ISBN :2708136658
Alan Fustec
Bernard Marois
Valoriser le capital immatériel de lentreprise
Remerciements
Nous tenons à remercier Emmanuel Antmann et Christophe Rouvière pour leurs conseils avisés lors de la rédaction de ce livre.
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Remerciements.....................................................................................
PARTIE1  LESFONDAMENTAUX
Chapitre 1  La nouvelle économie est là................................... La société postindustrielle................................................................ Les cinq grandes caractéristiques de lère postindustrielle.......... Le monde rétrécit ............................................................................ Le temps se contracte ..................................................................... Le monde est à la fois complexe et compliqué ............................... La création de richesse est basée sur le savoir ................................ Léconomie devient immatérielle ...................................................
V
3 3 4 5 6 7 8 9
Chapitre 2  Questce que le capital immatériel ?.................. 13 Une définition..................................................................................... 13 Les dix classes dactifs dune entreprise.......................................... 16 Quelques points de repère externes sur la notion dactif immatériel 16 Une définition de lactif immatériel ............................................... 17 Lien avec des approches financières traditionnelles....................... 21 Le capital immatériel permet de vérifier un adage......................... 22
PARTIE2  LESAPPLICATIONSPOURLENTREPRISE
Chapitre 3  Les applications du capital immatériel.............. 27 Bénéfices pour les différents acteurs économiques......................... 27 Dautres applications plus inattendues............................................ 29
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VIII
V A L O R I S E R L E C A P I T A L I M M A T É R I E L D E L  E N T R E P R I S E
Chapitre 4  Le capital immatériel, un concept bipolaire...................................................................... 31 Différence fondamentale avec dautres systèmes de management31 Spécificités de lapproche analytique des actifs intangibles.......... 34
Chapitre 5  Les normes IASIFRS : un grand pas en avant dans la prise en compte des actifs incorporels.................................................................. 37 Que sont les normes IASIFRS?....................................................... 37 Normes IASIFRS et capital immatériel.......................................... 38 Quelles conséquences pour demain?................................................ 40
Chapitre 6  La notation des actifs immatériels...................... 41 Pourquoi procéder à une notation qualitative?............................... 41 Principes structurants....................................................................... 42 Classement des actifs immatériels (premier principe) .................... 42 Calcul du poids des actifs de collecte les uns par rapport aux autres (second principe) .................................................................. 44 Spécialisation du questionnement par actif (troisième principe) .... 44 Questionnement analytique gigogne (quatrième principe) ............. 45 Tandem critèresindicateurs (cinquième principe) ......................... 47 Échelle de notation et signification des valeurs obtenues (sixième principe) ........................................................................... 49 Règles dinterprétation des notes (septième principe) .................... 50 Un exemple51 ......................................................................................... Zoom sur la notation du capital humain ......................................... 54 Enseignements retirés de campagnes de notation : potentiel et limites .............................................................................................. 58
Chapitre 7  Calcul de la valeur des actifs immatériels......... 61 Place de lévaluation par les actifs immatériels en regard dautres méthodes............................................................. 61 Rappels sur les techniques dévaluation classiques les plus utilisées .............................................................................. 61 Comment est calculé le coefficient dactualisation? ...................... 65 Positionnement des évaluations de limmatériel par rapport à ces méthodes ................................................................................ 66 Valeur et prix : deux notions distinctes ........................................... 69 Principes de la méthode de valorisation financière par le capital immatériel........................................................................................... 70 Il ne sagit pas dune science exacte (premier principe) ................ 70 Pluralité des méthodes de valorisation des actifs immatériels (second principe) ............................................................................ 71
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