INSTRUMENTS ET TECHNIQUES DE MARCHES (OFIN 2345) (semestre d ...

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Extrait

INSTRUMENTS ET TECHNIQUES DE MARCHES (OFIN 2345)

(semestre d’automne)

Ce

cours s’adresse aux étudiants désireux, d’une part de parfaire leurs connaissances

techniques sur les instruments dérivés (contrats à terme, swaps, options) et d’autre part , de

les familiariser à certains segments de marché en vogue :

•

l’univers alternatif (composé des différentes familles de hedge funds)

va rechercher

la performance

absolue,

tout en étant décorrélé des marchés traditionnels

•

le marché des produits structurés , garantis ou non, intégrant souvent des options

« exotiques »

•

le marché des nouveaux instruments d’investissement, les Trackers et ETFs.

1. Conférence introductive

¾

Le marché financier

¾

Les métiers de la finance

¾

Les enjeux

2. Les actions

¾

Valeur comptable et valeur de marché

¾

Gordon Shapiro

¾

Modèle de Bates

¾

Les principaux ratios (multiples EV, multiples P)

¾

Analyse technique analyse fondamentale

¾

Méthodes & Styles de gestion

3. La théorie du portefeuille

¾

Fondements

¾

Harry Markowitz : la frontière efficiente

¾

Tobin & Sharpe : le modèle d’équilibre des actifs financiers (MEDAF)

¾

Actualité de la théorie

4. Les taux d’intérêt

¾

Les taux d’intérêts

¾

La courbe des taux

¾

Rendement obligataire vs courbe des taux, le Spread

5. Les obligations

¾

Types d’obligation

¾

Evaluation, taux actuariel

¾

Coupon, couru

¾

Risque / Duration

6. Les produits dérivés

¾

Les six déterminants du prix d’une option

¾

Transformer une anticipation en profil de risque

¾

Modèle de Black & Scholes