Une société de gestion mondiale d'actifs – Rapport annuel 2010

Sperron

Description

• cours - matière potentielle : l' exercice
• cours - matière potentielle : des prochaines années dans les secteurs
• cours - matière potentielle : la prochaine décennie
• cours - matière potentielle : des actions
• cours - matière potentielle : moindre
• cours - matière potentielle : des prochaines années
• exposé

Une société de gestion mondiale d'actifs – Rapport annuel 2010

• groupe d'investisseurs institutionnels
• loyers au fil de la reprise de l'économie et de l'amélioration des dépenses des consommateurs
• immeubles de bureaux de prestige
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Sujets

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Extrait

Une société de gestion mondiale d’actifs – Rapport annuel 2010










PRINCIPES DE PLACEMENT ET FAITS SAILLANTS FINANCIERS




PHILOSOPHIE D’AFFAIRES

• Bâtir notre entreprise et toutes nos relations sur le principe de l’intégrité
• Attirer et maintenir en poste des employés de fort calibre qui progresseront avec nous à long terme
• S’assurer que nos gens pensent et agissent comme des propriétaires dans leurs prises de décision
• Traiter l’argent de nos clients comme s’il s’agissait du nôtre



LIGNES DIRECTRICES EN MATIÈRE DE PLACEMENT

• Effectuer des placements à titre d’investisseur chef de file, dans les cas où nous jouissons d’un avantage
concurrentiel et sommes en position de gérer activement nos actifs et de créer de la valeur grâce à des
améliorations opérationnelles ou autres
• Acquérir des actifs selon leur valeur de marché de manière à maximiser le rendement du capital ajusté en
fonction du risque à long terme
• Constituer des flux de trésorerie durables de manière à assurer une plus grande stabilité, à réduire les
risques et à réduire le coût du capital
• Reconnaître que la réalisation de rendements supérieurs résulte souvent d’idées qui sont à contre-courant



MESURE DE LA RÉUSSITE DE NOTRE ENTREPRISE

• Mesurer la réussite selon le rendement total du capital à long terme
• Encourager la prise de risques calculés, mais comparer les rendements avec le risque
• Sacrifier le profit à court terme, au besoin, pour réaliser une appréciation du capital à long terme
• Rechercher la rentabilité plutôt que la croissance, puisque la taille n’est pas toujours synonyme de valeur
ajoutée





TABLE DES MATIÈRES

Lettre aux actionnaires 4 Développement durable 175
Information financière et analyse 15 Gouvernance d’entreprise 176
Contrôle interne à l’égard de l’information financière 107 Information à l’intention des actionnaires 177
États financiers consolidés 111 Conseil d’administration et dirigeants 178
Mise en garde sur les déclarations prospectives 173
BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT



de flux de trésorerie opérationnels 1,5 G$

Valeur intrinsèque de par action 37,45 $





AUX 31 DÉCEMBRE ET POUR LES EXERCICES CLOS À CES DATES
3 3 2010 2009 2008(EN MILLIONS, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION)
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION ORDINAIRE
Flux de trésorerie opérationnels 2,37 $ 2,43$ 2,33$
1Valeur intrinsèque 37,45 34,20 31,72
2Valeur des immobilisations corporelles nettes 30,96 28,45 26,56
Cours des actions (NYSE) 33,29 22,18 15,27
Résultat net 2,33 0,71 1,02
4Dividendes versés 0,52 0,52 1,45
TOTAL
Total de l’actif sous gestion 121 558 $ 108 342 $ 89 753 $
Actif au bilan consolidé 78 131 61 902 53 597
1Valeur intrinsèque 22 261 20 154 18 599
2Valeur des immobilisations corporelles nettes 18 261 16 654 15 499
Produits des activités ordinaires 13 623 12 082 12 909
Résultat opérationnel 4 511 4 515 4 616
Flux de trésorerie opérationnels 1 463 1 450 1 423
Résultat net 1 454 454 649
Nombre d’actions ordinaires en circulation après dilution 616 608 600
1. Représente la valeur des immobilisations corporelles nettes (se reporter à la note 2) majorée de la valeur estimative de l’entreprise de gestion d’actifs de
la Société.
2. Reflète la valeur comptable avant impôts, préparée conformément aux procédures et aux hypothèses utilisées pour préparer les états financiers de la
société selon les IFRS, ajustée pour tenir compte de la valeur des immobilisations autrement non comptabilisée en vertu des IFRS (se reporter au
Rapport de gestion).
3. Les chiffres de 2009 et 2008 sont fondés sur les résultats financiers présentés selon les PCGR du Canada.
4. Comprend le dividende exceptionnel de Brookfield Infrastructure de 0,94 $ et les dividendes réguliers de 0,51 $ par action.




Notre principal objectif financier consiste
à accroître la valeur intrinsèque de
Brookfield par action de plus de 12 % à
long terme.


RAPPORT ANNUEL 2010 1
PROPRIÉTAIRE, EXPLOITANT ET GESTIONNAIRE
D’ACTIFS RÉELS



NOS PLATEFORMES

ÉNERGIE RENOUVELABLE PROPRIÉTÉS INFRASTRUCTURES
Production d’énergie hydroélectrique Immeubles de bureaux, immeubles de Services publics, transports et énergie,
et éolienne commerces de détail, immeubles terres d’exploitation forestière
résidentiels, aménagement
Un des plus importants producteurs Parmi les plus importants investisseurs Plateforme mondiale d’actifs
indépendants d’énergie immobiliers d’infrastructures de grande qualité
hydroélectrique renouvelable en
Amérique du Nord
• 167 centrales hydroélectriques d’une • ~90 millions de pieds carrés • Actifs à long terme offrant des services
capacité d’environ 4 300 MW d’immeubles de bureaux essentiels présentant des barrières à
l’entrée élevées
• Actifs à long terme présentant des • ~180 millions de pieds carrés
émissions de CO minimales d’immeubles de commerce de détail • Contrats à long terme, dont un bon 2
nombre sont assujettis à des tarifs
• Méthode de production à faible coût • ~80 millions de pieds carrés de densité réglementés
et fiable de population résidentielle
• Position concurrentielle dans
d’importants marchés mondiaux
CAPITAL-INVESTISSEMENT TITRES COTÉS EN BOURSE ET
ET FINANCEMENT SERVICES CONSEILS
Restructuration, financement Gestion de placements
immobilier, crédit-relais
Produits spécialisés qui tirent parti de Produits spécialisés qui tirent parti de
notre plateforme d’exploitation et de notre plateforme d’exploitation et de notre
notre expertise hors pair expertise hors pair
• Réseaux d’information sur les • Gestion de placement de titres et
occasions d’affaires et accès aux flux d’emprunt de capitaux propres
d’affaires
• Services bancaires d’investissement,
• Historique d’exécution de courtage résidentiel, réinstallations à
transactions visant à alimenter la l’échelle mondiale, services de gestion
croissance immobilière



UNE ANNÉE DE CROISSANCE
• Nous avons mené à bien la restructuration, d’une valeur de 8 G$, de General Growth Properties et dans le cadre de
celle­ci, nous avons acquis une importante participation dans l’une des sociétés phares de centres commerciaux
d’Amérique
• Nous avons rationalisé et renforcé notre plateforme mondiale d’immeubles de bureaux en regroupant les activités au sein
d’une seule entité Brookfield et avons annoncé la fusion de nos activités résidentielles canadiennes et américaines afin de
constituer la sixième plus grande plateforme résidentielle d’Amérique du Nord
• Nous avons accru de manière importante nos activités liées aux infrastructures grâce à l’acquisition d’une participation
restante de 60 % dans une société d’infrastructures établie en Australie possédant des actifs de grande qualité liés aux
services publics, au transport et à l’énergie sur quatre continents
• Nous avons obtenu environ 7,5 G$ de financement auprès d’investisseurs privés et institutionnels et sur les marchés
boursiers, y compris dans le cadre de la clôture définitive de trois fonds privés liés aux infrastructures
2 BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT UNE ENTREPRISE MONDIALE

Brookfield jouit d’une présence mondiale qui tire parti des
compétences et de la connaissance du marché des équipes de
gestion locales, ainsi que d’une expertise opérationnelle et
financière à l’échelle internationale.


BUREAUX OU PAYS FONDS PRIVÉS 100 EMPLACEMENTS 20 21



CANADA EUROPE ET MOYEN-ORIENT
21 G$ d’actifs sous gestion 4 G$ d’actifs sous gestion
3 000 employés 3 000 employés

Propriétés, Énergie renouvelable et Infrastructures Propriétés et Infrastructures
ÉTATS-UNIS
66 G$ d’actifs sous gestion
4 000 employés
Propriétés, Énergie renouvelable et
Infrastructures
AMÉRI