Différents modèles de bruit de microstructure en finance et leur inférence statistique

E. Bacry, S. Delattre, M.H. Et J.F. Muzy

Description

Deux modeles de bruit de microstructure et leur inference statistique E. Bacry, S. Delattre, M.H. et J.F. Muzy Problematique ”Modeles de prix” Correction dans les petites echelles Approche par processus ponctuels Limite diffusive Conclusion ? Deux modeles de bruit de microstructure et leur inference statistique E. Bacry, S. Delattre, M.H. et J.F. Muzy CMAP-X, Paris 7, ENSAE-CREST et CNRS 17 Septembre, 2009

• marche aleatoire


• approche par processus ponctuels


• inference statistique


• prix traite


• limite diffusive


• modeles de prix


• echelle macroscopique


• semimartingale d'ito

Sujets

• Marche aléatoire
• Inférence statistique

Informations

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• Langue: Français
• Poids de l'ouvrage: 3 Mo

Extrait

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Deux mod`les de bruit de microstructure et e leurinfe´rencestatistique

E. Bacry, S. Delattre, M.H. et J.F. Muzy

CMAP-X, Paris 7, ENSAE-CREST et CNRS

17 Septembre, 2009

epchropp esocpr ar tcnop sus imiL sleu tionrrec les p dans se e´ teti el A shcle te diffusive Concluisno?

”Mode`lesdeprix”

2

4

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5

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6

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1

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3

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Representation du prix d’un actif en dimension 1

prix = drift +σ∗BM+ PPP

Dansune´echellemacroscopique=semimartingaled’Itoˆ Ruptureducomportementdiffusifdanslespetitese´chelles (bruit de microstructure).

prixtrait´e=drift+fluctuations+ sauts

cuutsort elru er te ebru les d micr itde De`domxue .FuMyz rPbo´lmeta elattre,M.H. etJ. uqit B.E e yrca D .S, f´inener st ce isat eparroch s App ellee´hc tisep s te snelda ontiecrrCo x”rip edsele`doM” euqi no?oCcnulis ffudivesi Li ls temi nop s eutc corpusse

Figure:10Y German du 04 Apr. 1999 tau

Bund (FGBL) avec 06 Dec. 2005.

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Deuxmod`eles de bruit de microstructure et leur infe´rence statistique

E. Bacry, S. Delattre, M.H. et J.F. Muzy

Probl´ematique

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Approche par processus ponctuels

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Figure:Marche Dec. 2005.

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06

Deuxmod`eles de bruit de microstructure et leur infe´rence statistique

E. Bacry, S. Delattre, M.H. et J.F. Muzy

Proble´matique

”Mod`elesde prix”

Correction dans les petites ´echelles

Approche par processus ponctuels

Limite diffusive

Conclusion ?