oÉtude de cas n 1Vers une meilleure retraiteSection header 1Section header 2Des solutions qui cliquentÉtude de ocas n 1Paul intègre un CELI à son portefeuille d’épargne pour la retraite À l’intention du conseiller seulement.Le présent document ne doit pas être distribué au public.Standard Life 1oÉtude de cas n 1Paul sait qu’il veut établir un CELI, mais il hésite quant au placement à choisir. Il s’adresse à vous pour obtenir conseil.oÉtude de cas n 1À 40 ans, Paul est un épargnant sérieux et motivé. Son emploi antérieur lui offrait un régime de retraite, mais ce n’est plus le cas maintenant, et il sait qu’il ne peut en espérer un autre dans le futur. C’est pourquoi il est déterminé à faire tout ce qu’il peut pour s’assurer d’être financièrement à l’aise lorsqu’il sera à la retraite. Comme la plupart des gens, Paul a vu ses économies subir le contrecoup de la volatilité des marchés, et il veut faire le nécessaire pour protéger et faire croître ses placements.Paul a de l’argent à investir, il a reçu un remboursement d’impôt, et il envisage de s’en servir pour ajouter un compte d’épargne libre d’impôt à son portefeuille d’épargne retraite. Il a entendu des commentaires très intéressants sur les CELI qui ont retenu son attention. Par exemple, il sait que les retraits du CELI ne sont jamais imposés alors que le revenu provenant de son REER sera entièrement imposé quand il commencera à le retirer. La perte de valeur de ses placements a rendu ...
É Vers une meilleu t r u e d e r d e e t c r a a s i n t o e 1
Des solutions qui cliquent Étudedecas n o 1 Paul intègre un CELI à son portefeuille d’épargne pour la retraite
À l’intention du conseiller seulement. Le présent document ne doit pas être distribué au public.
Étude de cas n o 1
Paul sait qu’il veut établir un CELI, mais il hésite quant au placement à choisir. Il s’adresse à vous pour obtenir conseil.
Étude de cas n o 1
À 40 ans, Paul est un épargnant sérieux et motivé. Son emploi antérieur lui offrait un régime de retraite, mais ce n’est plus le cas maintenant, et il sait qu’il ne peut en espérer un autre dans le futur. C’est pourquoi il est déterminé à faire tout ce qu’il peut pour s’assurer d’être financièrement à l’aise lorsqu’il sera à la retraite. Comme la plupart des gens, Paul a vu ses économies subir le contrecoup de la volatilité des marchés, et il veut faire le nécessaire pour protéger et faire croître ses placements.
Paul a de largent à investir, il a reçu un remboursement dimpôt, et il envisage de sen servir pour ajouter un compte dépargne libre dimpôt à son portefeuille dépargne retraite. Il a entendu des commentaires très intéressants sur les CELI qui ont retenu son attention. Par exemple, il sait que les retraits du CELI ne sont jamais imposés alors que le revenu provenant de son REER sera entièrement imposé quand il commencera à le retirer. La perte de valeur de ses placements a rendu Paul nerveux. Pour son CELI, il est décidé à faire un investissement « stable », mais il nest pas tout à fait certain de comment y parvenir.
Objectif : Épargner en vue de la retraite et déterminer la meilleure façon d’intégrer un CELI dans son portefeuille de retraite
Standard Life 1
Étude de cas n o 1
Aperçu des placements actuels de Paul
2 Standard Life
Épargne enregistrée Épargne non enregistrée REER : • Valeur actuelle de 20 000 $ • Valeur actuelle de 70 000 $ • Paul continue de cotiser 100 $ par mois • Paul cotise 500 $ par mois • Largent est investi dans un fonds dactions • Largent est investi dans des fonds dactions canadiennes internationales, américaines et canadiennes • Raisonnement : Paul a choisi ce fonds à cause du • Raisonnement : Paul a choisi de placer son traitement fiscal. Il comprend que ses gains en REER dans des fonds de croissance, parce quil capital futurs seront imposés au taux dinclusion comprend que ceux-ci « offrent la possibilité de 50 %. dobtenir un taux de rendement plus élevé à long terme . » CRI : • Valeur actuelle de 35 000 $ • Largent est investi dans des fonds dobligations canadiennes • Raisonnement : Paul a choisi un fonds dobligations canadiennes, parce quil souhaitait obtenir un placement à plus faible risque pour compenser les risques potentiels associés à son REER.
Répartition des placements de Paul Type de régime Fonds actuel Montant % du portefeuille actuel REER Actions internationales 30 000 $ 24 % Actions américaines 30 000 $ 24 % Actions canadiennes 10 000 $ 8 % CRI Obligations canadiennes 35 000 $ 28 % Non enregistré Actions canadiennes 20 000 $ 16 % Total 125 000 $ 100 %
Étude de cas n o 1
Avant d’aborder l’investissement dans un CELI, il peut être avisé de revoir avec Paul sa situation financière complète. Vous pourrez ainsi prendre les mesures nécessaires pour que tous ses placements répondent à son objectif global de retraite.
Lobjectif premier de Paul est dépargner pour sa retraite. Pour linstant, il désire connaître la meilleure manière dintégrer un CELI dans son portefeuille de retraite. Avant daborder linvestissement dans un CELI, il peut être avisé dexaminer la situation financière complète de Paul. Vous pourrez ainsi prendre des mesures pour vous assurer que tous ses placements contribuent à latteinte de son objectif. Sujets à aborder Consolidation Ses placements obéissent-ils tous à la même philosophie de placement? Pour aider Paul à atteindre son objectif, il est important de sassurer que ses actifs sont investis efficacement. En réunissant ses avoirs auprès d’un seul conseiller, il pourra mettre au point un portefeuille efficace, adapté à ses besoins et plus facile à équilibrer. Quand viendra le temps de commencer à toucher un revenu, cette approche permettra à Paul dexercer plus de contrôle sur la source de revenus, qu’elle soit imposable, fiscalement avantageuse ou non imposable, et donc d’utiliser ses actifs d’une manière plus efficace sur le plan fiscal.
4 Standard Life
Tolérance Le portefeuille de Paul est-il conforme à son attitude face au risque? Sa structure à l’égard respecte-t-elle les objectifs de placement, la période de placement envisagée du risque et les connaissances de Paul en matière dinvestissement? Loccasion est bonne pour réexaminer le portefeuille de Paul pour sassurer quil tient compte de sa tolérance personnelle à l’égard du risque et de sa situation financière.
Diversification Le portefeuille de Paul est-il suffisamment diversifié? Aucune catégorie d’actif, aucune région ni aucun secteur dactivité ne peut être constamment le plus performant. Le portefeuille de Paul comporte peut-être un risque excessif si un secteur est surpondéré et quil tombe en défaveur. Un portefeuille correctement diversifié aide à réduire le risque.
Incidences Le rééquilibrage dun portefeuille non enregistré peut avoir des conséquences fiscales fiscales. Bien entendu, vous commencerez par rééquilibrer la portion enregistrée du portefeuille mais, si un rééquilibrage des actifs non enregistrés savère nécessaire, vous devrez peut-être rappeler à Paul que la gestion du risque est une priorité. Dans ce cas, la réalisation dun gain ou dune perte en capital peut représenter le choix à faire.
Rééquilibrage Qu’est-ce que vous recommanderez à Paul si vous constatez que son portefeuille nécessite quelques rajustements? En vendant des titres sur un marché à la baisse, vous réaliserez les pertes subies lors de la dernière année. Pour remédier aux lacunes décelées dans son portefeuille, comment Paul devrait-il procéder?
Étude de cas n o 1
Plan d’action
Lorsque vous rencontrez Paul, vous commencez par le commencement : l’examen de sa situation financière. Paul a-t-il rempli un questionnaire établissant son profil dinvestisseur? Si oui, il y a combien de temps et ses objectifs de placement ont-ils changé depuis?
Paul se souvient davoir rempli un questionnaire de ce genre, mais il avoue que cela remonte à plus de cinq ans. Vous lui indiquez que son horizon de placementet léconomieont évolué et lui demandez de remplir un nouveau questionnaire. Ses réponses révèlent que Paul a une tolérance modérée à légard du risque et quil devrait répartir son portefeuille de retraite entre les catégories dactif de la manière suivante :
Révision du portefeuille de Paul Lorsque Paul a commencé à cotiser à son REER, il inquiet surtout face à sa portion en actions. ne possédait pas de compte non enregistré. Son Il n’a plus aussi confiance dans ses décisions seul but était dinvestir à long terme. Dune année de placement et il sinterroge sur la répartition à lautre, son taux de rendement variait, mais dans de son actif. lensemble, il était satisfait de la performance de ses placements et ne portait pas grande attention Vous comparez la répartition actuelle de l’actif à la composition de son portefeuille. de Paul à celle qui est recommandée selon son profil d’investisseur, en débutant par la catégorie La volatilité des marchés a eu pour effet de dactif la plus volatile. modifier l’attitude de Paul. Maintenant que la valeur de son portefeuille est à la baisse, il est
« Je veux m’assurer que mes placements me permettront de réaliser mes objectifs à la retraite, même si les marchés sont volatiles »
Étude de cas n o 1 Plan d’action
REER Actions 30 000 $ 24 % américaines
Type Fonds Montant % du Profil de Répartition Rajustement/cotisations de régime portefeuille risque cible en $ futures modéré REER Actions 30 000 $ 24 % 10 % dactions 12 500 $ Surpondération de 14 %. internationales internationales Les cotisations futures au REER devraient être investies dans une autre catégorie dactif. 10 % dactions 12 500 $ Surpondération de 14 %. américaines Les cotisations futures au REER devraient être investies dans une autre catégorie dactif. 20 % dactions 25 000 $ Surpondération de 4 %/près de canadiennes la répartition cible. Les cotisations futures au REER et au compte non enregistré peuvent être investies dans la même catégorie dactif. 60 % de titres 75 000 $ Sous-pondération de 32 %. à revenu fixe Les cotisations au CELI peuvent être investies dans des titres à revenu fixe. Une partie des cotisations au REER peut également être placée dans cette catégorie, si vous voulez que Paul atteigne sa répartition cible plus tôt.
REER Actions 10 000 $ 8 % canadiennes Non Actions 20 000 $ 16 % enregistré canadiennes
CRI
Total
Obligations 35 000 $ 28 % canadiennes
125 000 $ 100 %
100 % 125 000 $
Avec les pertes récentes ayant affecté le marché quaujourdhui. Autrement dit, sans le savoir, des actions, vous vous rendez compte que, si vous Paul prenait plus de risque quil le souhaitait aviez fait cet exercice il y a quelques années, la réellement. Votre but est de faire en sorte que la surpondération des actions dans le portefeuille répartition de lactif dans le portefeuille de Paul ne de Paul aurait été encore plus importante sécarte pas de sa cible à lavenir.
Standard Life 7
Étude de cas n o 1 Plan d’action
8 Standard Life
Planification des cotisations de Paul au CELI Comme le marché boursier a atteint un creux Vous lui déconseillez d’autre part de cotiser en historique, Paul pourrait être tenté dinvestir plaçant la somme maximum en une seule fois. Le dun seul coup une somme substantielle dans versement de cotisations régulières et continues des actions pour constituer son CELI, croyant investies dans cette catégorie dactif laidera non qu’il pourra tirer profit de tout redressement du seulement à rééquilibrer son portefeuille, mais il marché. Vous recommandez cependant qu’il s’en lui permettra de tirer parti des achats périodiques tienne à son profil d’investisseur. Paul doit refaire par sommes fixes. Vous lui suggérez de placer le plein de titres à revenu fixe. En donnant plus de 1 000 $ par mois avec largent dont il dispose, poids à cette catégorie dactif, il lui sera plus facile jusquàce quil atteigne le plafond annuel de de respecter un profil modéré. 5 000 $ auquel le CELI est assujetti. Vous recommandez à Paul d’orienter ses Paul connaît les fonds dinvestissement. cotisations au CELI vers les fonds à revenu fixe. Actuellement, il ne ressent pas le besoin davoir Un fonds dobligations canadiennes est un bon des garanties et se sent à laise dinvestir dans des choix pour son CELI. Si un tel fonds était détenu fonds communs de placement. dans un compte non enregistré, tout revenu dintérêt généré serait entièrement imposable chaque année.
Comment les achats périodiques par sommes fixes fonctionnent et pourquoi ils sont avantageux Vous pouvez aider vos clients à réduire le stress réduire le risque de placement avec le temps. et le risque grâce aux achats périodiques par Elle élimine également la pression associée à sommes fixes. Ce terme désigne le fait de placer la décision de vendre ou dacheter. un montant identique à intervalles réguliers. Pour Paul, dont les placements ont perdu de Étant donné que le prix des fonds la valeur et qui recherche plus de stabilité, cette d’investissement fluctue, vos clients achètent méthode est moins stressante. Elle contribue plus de parts (ou dunités) quand les prix sont également à atteindre la répartition cible bas et un moins grand nombre quand les de lactif. prix sont élevés. Cette méthode permet de
Étude de cas n o 1 Plan d’action
Caractéristiques fiscales en bref : comparaison des types de régime REER Non enregistré CELI Déductible Oui Non Non Cotisation limitée Oui Non Oui Report des gains Oui Gain en capital non s/o (non imposable) réalisé seulement Fractionnement du Oui, avec le conjoint Dans certains cas après Indirectement, si revenu de pension 65 ans vous donnez l’argent à votre conjoint Crédit dimpôt pour Non Oui Non dividende Taux dinclusion des Non Oui Non gains en capital de 50 % Retraits flexibles Max à 71 ans Oui Oui Impôt sur les retraits Oui Gain en capital réalisé Non
Utilisation de la diversification des fonds pour réduire les risques Paul a pu constater de ses propres yeux ce Que vous vous occupiez vous-même de la qui peut se produire quand un portefeuille répartition de l’actif de Paul ou que vous trouviez est surpondéré dans un secteur délaissé par un portefeuille répondant à son profil, vous devez les investisseurs. Faites-lui comprendre quen lui recommander des fonds ou un portefeuille consolidant ses actifs sous la direction dun seul géré par un gestionnaire de fonds compétent conseiller, il permettra à ce dernier de surveiller et stable, qui possède un savoir-faire prouvé en le portefeuille et de sassurer quil demeure gestion et des antécédents confirmés. conforme à sa répartition cible de lactif. Une autre solution consiste, pour Paul, à acheter un portefeuille correspondant à son profil de risque modéré. Cela laidera également à obtenir une répartition appropriée de lactif ainsi quune diversification par région et par secteur.