Les mécanismes de l'endettement des pays de l'Europe de l'Est envers les économies de marché - article ; n°4 ; vol.15, pg 53-68

Pawel H.Dembinski

Description

Revue d’études comparatives Est-Ouest - Année 1984 - Volume 15 - Numéro 4 - Pages 53-68
Aspects of « indebtedness » of Eastern European countries within the market economies
This article raises the question of what is meant by indebtedness in the context of East-West economic relations. Indeed, the concept does not carry the same meaning for the lawyer and the economist. The first part of this article seeks to define what unites, as well as what divides, these two views-points, which, according to circumstances, may be complementary or mutually exclusive.
In the second section, these distinctions help to throw light on such aspects of indebtedness, in countries with a planned economy, as do not come within the definition of balance of payments and debt in the current meaning of these terms, in other words, non-monetary arrangements, and the distinction between private debtor and public debtor.
In an attempt to fill these gaps, the third section of the article suggests a classification of the various forms of indebtedness in planned economies.
In conclusion, the author draws attention to the fact that, during periods of payments difficulties and allowing for features of the system characteristic of planned economies, the risk of default on arrangements of non-monetary kind is smaller than that inherent in currency transactions.
Cet article pose la question de la signification du terme « endettement » dans le cadre des relations économiques Est-Ouest. En effet, le contenu de ce concept n'est pas le même pour le juriste que pour l'économiste. La première section met en évidence ce qui unit et ce qui différencie les deux approches qui, selon les circonstances, peuvent être complémentaires ou mutuellement exclusives.
Dans la deuxième section, ces précisions d'ordre conceptuel contribuent à relever les aspects de l'endettement des pays à économie planifiée qui échappent aux notions de « balance des paiements » et de « dette » prises dans leur sens courant : il s'agit des arrangements non-monétaires et de la distinction entre débiteur privé et débiteur public. Afin de pallier ces lacunes, l'article propose, dans sa troisième section, une typologie des mécanismes de l'endettement des économies planifiées. La conclusion attire l'attention sur le fait qu'en périodes de difficultés de paiements, et compte tenu des caractéristiques systémiques des économies planifiées, le risque de défaut associé aux arrangements non-monétaires est plus faible que celui inhérent aux transactions qui ont recours à une monnaie de paiement.
16 pages
Source : Persée ; Ministère de la jeunesse, de l’éducation nationale et de la recherche, Direction de l’enseignement supérieur, Sous-direction des bibliothèques et de la documentation.

Sujets

• Sociologie, société et politique

Informations

• Publié par: REVUE_D-ETUDES_COMPARATIVES_EST-OUEST
• Publié le: 01 janvier 1984
• Nombre de lectures: 12
• Langue: Français
• Poids de l'ouvrage: 1 Mo

Extrait

Pawel H. Dembinski
Les mécanismes de l'endettement des pays de l'Europe de l'Est
envers les économies de marché
In: Revue d’études comparatives Est-Ouest. Volume 15, 1984, N°4. pp. 53-68.
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Dembinski Pawel H. Les mécanismes de l'endettement des pays de l'Europe de l'Est envers les économies de marché. In:
Revue d’études comparatives Est-Ouest. Volume 15, 1984, N°4. pp. 53-68.
doi : 10.3406/receo.1984.2525
http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/receo_0338-0599_1984_num_15_4_2525Abstract
Aspects of « indebtedness » of Eastern European countries within the market economies
This article raises the question of what is meant by "indebtedness" in the context of East-West
economic relations. Indeed, the concept does not carry the same meaning for the lawyer and the
economist. The first part of this article seeks to define what unites, as well as what divides, these two
views-points, which, according to circumstances, may be complementary or mutually exclusive.
In the second section, these distinctions help to throw light on such aspects of indebtedness, in
countries with a planned economy, as do not come within the definition of "balance of payments" and
"debt" in the current meaning of these terms, in other words, non-monetary arrangements, and the
distinction between private debtor and public debtor.
In an attempt to fill these gaps, the third section of the article suggests a classification of the various
forms of indebtedness in planned economies.
In conclusion, the author draws attention to the fact that, during periods of payments difficulties and
allowing for features of the system characteristic of planned economies, the risk of default on
arrangements of non-monetary kind is smaller than that inherent in currency transactions.
Résumé
Cet article pose la question de la signification du terme « endettement » dans le cadre des relations
économiques Est-Ouest. En effet, le contenu de ce concept n'est pas le même pour le juriste que pour
l'économiste. La première section met en évidence ce qui unit et ce qui différencie les deux approches
qui, selon les circonstances, peuvent être complémentaires ou mutuellement exclusives.
Dans la deuxième section, ces précisions d'ordre conceptuel contribuent à relever les aspects de
l'endettement des pays à économie planifiée qui échappent aux notions de « balance des paiements »
et de « dette » prises dans leur sens courant : il s'agit des arrangements non-monétaires et de la
distinction entre débiteur privé et débiteur public. Afin de pallier ces lacunes, l'article propose, dans sa
troisième section, une typologie des mécanismes de l'endettement des économies planifiées. La
conclusion attire l'attention sur le fait qu'en périodes de difficultés de paiements, et compte tenu des
caractéristiques systémiques des économies planifiées, le risque de défaut associé aux arrangements
non-monétaires est plus faible que celui inhérent aux transactions qui ont recours à une monnaie de
paiement.Les mécanismes de l'endettement
des pays de l'Europe de l'Est
envers les économies de marché
Pawel H. DEMBINSKI*
INTRODUCTION
Bien que l'accroissement de l'endettement de l'Europe de l'Est en
devises convertibles ne soit pas de nature à menacer, à lui seul, l'équilibre
du système monétaire international, il constitue un des facteurs dont
l'apparition ne fait qu'en hypothéquer davantage l'avenir. L'endettement
de l'Europe de l'Est en devises convertibles a été l'objet d'un intérêt
croissant qui dépasse le cercle des spécialistes des économies de l'Europe
de l'Est depuis que les événements de 1979-1981 en Pologne ont mis au
grand jour les faiblesses systémiques de ces économies, faisant ainsi planer
un doute soudain sur la solidité de leurs créances détenues par les banques
occidentales.
Ces préoccupations renvoient à l'agrégat, au résultant monétaire contenu
dans le terme « dette ». Toutefois, sa signification et ses conséquences
économiques ne peuvent être comprises si l'on oublie qu'il s'agit là d'un
agrégat dont l'uniformité apparente dissimule une variété de composantes
totalement hétérogènes. L'objectif du présent article est de mettre en
évidence les différences dans la nature de certaines composantes de la dette
de l'Europe de l'Est envers l'Occident, et d'en esquisser les conséquences
économiques.
La première section est consacrée à la mise en lumière de ce qui distingue
l'acception économique du terme « dette » de sa signification juridique.
La deuxième section met en évidence ce que la distinction de la première
partie apporte à la connaissance des relations économiques Est-Ouest. A
* Département d'économie politique, Université de Genève. Je remercie le professeur
S. ROBINSON (IUHEI-Genève) d'avoir trouvé le temps de discuter en profondeur une
version préliminaire de cet article.
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cet endroit surgissent certaines lacunes théoriques qui, pour être complét
ées, appellent des réflexions nouvelles.
La troisième partie, enfin, propose une classification des mécanismes qui
contribuent à l'accroissement de la dette et dont l'identification conduit à
la découverte de la complémentarité des apports des deux analyses,
jusque-là rivales, de la nature de l'endettement.
1. DÉFINITIONS DE L'ENDETTEMENT
1.1. Point de vue macro-économique
Si nous nous plaçons au niveau macro-économique et que nous partons
d'une économie en équilibre, la production nationale est égale à l'absorp
tion nationale ; il n'y a ni dette, ni créance sur l'étranger. Par contre, dès
que, dans une période, l'absorption est plus grande que la production
nationale, il en résulte une dette sur l'étranger. Pour pouvoir cerner le
volume de la dette d'un pays vis-à-vis de l'étranger à un moment donné, il
faut additionner toutes les différences — production nationale moins
absorption — pour les périodes précédentes (Cohen J.B., 1970, pp. 17-55).
En d'autres termes, la dette d'un pays est le montant, exprimé en unités
monétaires, que ce pays doit à l'étranger, après déduction des sommes que
l'étranger lui doit. En l'occurrence, il s'agit d'une dette nette, d'un solde,
que l'économiste, en se penchant sur l'endettement d'un pays, cherche
avant tout à établir.
La balance des paiements, registre de l'ensemble des transactions entre
le pays et l'étranger pendant un temps donné, permet de mesurer les flux
de devises vers et en provenance de l'étranger et d'en comparer l'intensité.
Chaque transaction effectuée pendant ce laps de temps est reportée dans
la balance des paiements, soit en tant que crédit, soit en tant que débit,
selon le principe de la comptabilité à double entrée.
Dans la balance des paiements figure donc toute opération financière,
avec ou sans contrepartie réelle ; ainsi, le solde d'une telle balance des
paiements pour une période donnée est égal aux changements dans la
position débiteur/créditeur du pays vis-à-vis de l'étranger.
La balance des paiements a un sens économique évident : elle reproduit
la valeur des flux engendrés par les « forces spontanées » de l'économie du
pays. Cependant, la même balance des paiements est un instrument
comptable, et obéit aux mêmes lois que tout autre « compte ». Or, ce
dernier doit, par définition, être comptablement équilibré à la fin de la
période qu'il couvre. Pour cette raison, le solde de la balance des paie
ments, au sens strict et comptable du terme, sera toujours nul.
54 Endettement des pays de l'Est et économies de marché
La séparation entre le contenu comptable et le contenu économique du
concept de « balance des paiements » passe par la compréhension des
diverses natures des entrées et sorties qu'elle contient. Économiquement,
une différence fondamentale sépare les flux originaires de transactions
« autonomes » de ceux issus de transactions « compensatoires » (Yea-
ger, L., 1968, pp. 25 et ss.). Du point de vue comptable, la somme de
l'ensemble des opéra