La redistribution intragénérationnelle dans le système de retraite des salariés du privé : une approche par microsimulation ; suivi d'un commentaire de Jean-Marc Dupuis et Claire El Moudden - article ; n°1 ; vol.366, pg 31-61

Jean-Marc Dupuis, Claire Claireelmoudden, Alexandre Vincent, Emmanuelle Walraet

Description

Economie et statistique - Année 2003 - Volume 366 - Numéro 1 - Pages 31-61
La redistribution intragénérationnelle dans le système de retraite des salariés du privé: une approche par microsimulation
L’impact redistributif du système de retraite français des salariés du privé est analysé ici, pour les générations nées dans les années 1950, avant la réforme intervenue en 2003. Les transferts redistributifs sont évalués en se fondant sur la comparaison des taux de rendement interne. La redistribution intragénérationnelle peut s’apprécier selon deux dimensions: une dimension verticale, en fonction du salaire; une dimension horizontale, essentiellement liée au nombre d’enfants. Afin de neutraliser les transferts induits par le système de retraite entre membres d’un même ménage (surtout de l’homme vers la femme), la redistribution est envisagée au niveau des individus mais aussi des couples. L’analyse est menée à partir de l’Enquête Patrimoine 1998, complétée au moyen du modèle de microsimulation dynamique Destinie. Entre individus, la redistribution est manifeste: les femmes, et particulièrement celles qui disposent des plus bas salaires, en sont les principales bénéficiaires. Parmi les couples, la redistribution est encore nette, dirigée essentiellement vers ceux dont les salaires sont les plus faibles. Une grande part de cette redistribution verticale est imputable au minimum contributif. Les transferts vers les couples ayant élevé plus d’enfants sont très nets et sont largement dus aux avantages familiaux de durée d’assurance. Par ailleurs, les transferts antiredistributifs dus aux différentiels de mortalité restent de faible ampleur. Ils se concentrent dans la population masculine mais ne conduisent pas globalement à des transferts anti-redistributifs au sein des hommes. Ils n’affectent pas la redistribution entre couples.
Intragenerational Redistribution and the Private-Sector Employees’ Pension Scheme: A Microsimulation Approach
This article analyses the redistributive impact of the French private-sector employees’ pension scheme for the generations born in the 1950s, before the 2003 reform. The redistributive transfers are evaluated based on a comparison of the internal rates of return. Intragenerational redistribution can be studied from two angles: vertically, based on wages; and horizontally, associated mainly with the number of children. Redistribution is considered at both individual and couple level so as to neutralise pension-scheme-induced transfers between members of the same household (especially from man to woman). The analysis is made using the 1998 Assets Survey rounded out by the Destinie
dynamic microsimulation model. Redistribution between individuals is clearly shown: women, and particularly those with the lowest wages, are the main beneficiaries of this. Redistribution is even clearer among couples and runs mainly in the direction of those with the lowest wages. A large proportion of this vertical redistribution can be put down to the minimum earnings-related pension. Transfers to couples that have raised more children are very clear and are largely due to child-related additional pension rights. Moreover, anti-redistributive transfers due to mortality differentials remain small. They are concentrated among the male population, but do not generally give rise to anti-redistributive transfers among the men. They do not affect redistribution among couples.
La redistribución intrageneracional en el sistema de pensiones de los asalariados del sector privado: un enfoque por microsimulación
El impacto redistributivo del sistema de pensiones francés de los asalariados del sector privado se analiza aquí para aquellas generaciones nacidas en los años 1950, antes de la reforma del 2003. Las transferencias redistributivas se miden al basarse en la comparación de las tasas de rendimiento interno. La redistribución intrageneracional puede apreciarse de dos modos: un modo vertical, en función del salario; un modo horizontal, esencialmente vinculado con el número de hijos. Para neutralizar las transferencias inducidas por el sistema de pensiones entre los miembros de un mismo hogar (sobre todo del hombre hacia la mujer), la redistribución se considera aquí no sólo a nivel de los individuos sino también a nivel de las parejas. El análisis se lleva a cabo a partir de la Encuesta Patrimonio 1998, completada por el modelo de microsimulación dinámica
Destinie. Entre los individuos es patente la redistribución: las mujeres, en especial aquellas que tienen los salarios más bajos, son sus principales beneficiarias. Entre las parejas, la redistribución es todavía más evidente. Se dirige en lo esencial hacia aquellos individuos cuyos salarios son los más bajos. Gran parte de esa redistribución vertical se debe al mínimo contributivo. Las transferencias hacia las parejas que han criado a más de un hijo son muy fuertes y se deben ante todo a las ventajas familiares de duración de seguro. Por otra parte, las transferencias antiredistributivas debidas a los diferenciales de mortalidad siguen siendo muy tenues. Se concentran en la población masculina pero no desembocan globalmente en unas transferencias antiredistributivas entre los varones. Tampoco afectan a la redistribución entre parejas.
Finanzierung der Nichtfinanzakteure in Europa: weiterhin dominierende Rolle der Finanzintermediäre
Anhand der nationalen Finanzkonten (Eurostat-Datenbank) wird der Grad der Finanzintermediation von dreizehn europäischen Ländern zwischen 1994 und 2001 ermittelt. Hierbei wird zwischen zwei Ansätzen unterschieden. Bei dem auf der Nachfrage basierenden Ansatz wird der Standpunkt der Wirtschaftssubjekte angenommen, die eine Finanzhilfe benötigen und deshalb bei einem Bankintermediär einen Kredit beantragen oder Wertpapiere am Markt emittieren. Der Angebot orientierte Ansatz registriert die Tätigkeiten der Finanzinstitutionen, die über die Kreditvergabe hinaus zur Finanzierung der Wirtschaft durch den Kauf von Wertpapieren an den Märkten beitragen. Um den Grad der Intermediation volumenmäßig messen zu können, werden die Umlaufvolumina der Wertpapiere um die Kurssteigerung an der Börse bereinigt. Ziel ist es, bei der Zunahme der Börsenkapitalisierung lediglich den Aspekt «Neufinanzierung» zu erfassen. Die Differenz zwischen der wertmäßigen Evaluierung und der empfohlenen volumenmäßigen Evaluierung zeigt die Bedeutung der Verzerrung, die die Effekte der Kurssteigerung an der Börse bewirken. Die Abweichung zwischen dem Angebotsansatz und dem Nachfrageansatz verdeutlicht, dass ein Großteil der von Nichtfinanzakteuren «nachgefragten» Finanzierungen von den Finanzintermediären (FI) «angeboten» werden. Die Differenzen zwischen den einzelnen Ländern betreffen nur wenig die Höhe der externen Finanzierungen (Marktfinanzierungen/ Intermediärfinanzierungen), sondern vielmehr die Modalitäten der Intermediation, und zwar je nachdem, ob die Tätigkeit der FI eher in der Kreditvergabe oder im Kauf von Wertpapieren besteht. Diesen Evaluierungen ist zu entnehmen, dass der Grad der Finanzintermediation bei den Finanzierungen in Europa zwischen 1994 und 2001 in einer Phase reger Geschäftstätigkeit an den Kapitalmärkten unverändert geblieben ist. Diese Feststellung untermauert die Auffassung, dass die Entwicklung der Finanzmärkte nicht auf Kosten der Entwicklung der Finanzintermediäre gehen wird.
31 pages
Source : Persée ; Ministère de la jeunesse, de l’éducation nationale et de la recherche, Direction de l’enseignement supérieur, Sous-direction des bibliothèques et de la documentation.

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• Publié par: ECONOMIE_ET_STATISTIQUE0
• Publié le: 01 janvier 2003
• Nombre de lectures: 40
• Langue: Français

Extrait

REDISTRIBUTION
La redistribution
intragénérationnelle
dans le système de retraite
des salariés du privé :
une approche
par microsimulation
Emmanuelle Walraet et Alexandre Vincent*
L’impact redistributif du système de retraite français des salariés du privé est analysé ici,
pour les générations nées dans les années 1950, avant la réforme intervenue en 2003. Les
transferts redistributifs sont évalués en se fondant sur la comparaison des taux de
rendement interne. La redistribution intragénérationnelle peut s’apprécier selon deux
dimensions : une dimension verticale, en fonction du salaire ; une dimension
horizontale, essentiellement liée au nombre d’enfants. Afin de neutraliser les transferts
induits par le système de retraite entre membres d’un même ménage (surtout de l’homme
vers la femme), la redistribution est envisagée au niveau des individus mais aussi des
couples. L’analyse est menée à partir de l’Enquête Patrimoine 1998, complétée au
moyen du modèle de microsimulation dynamique Destinie.
Entre individus, la redistribution est manifeste : les femmes, et particulièrement celles
qui disposent des plus bas salaires, en sont les principales bénéficiaires. Parmi les
couples, la redistribution est encore nette, dirigée essentiellement vers ceux dont les
salaires sont les plus faibles. Une grande part de cette redistribution verticale est
imputable au minimum contributif. Les transferts vers les couples ayant élevé plus
d’enfants sont très nets et sont largement dus aux avantages familiaux de durée
d’assurance. Par ailleurs, les transferts anti-redistributifs dus aux différentiels de
mortalité restent de faible ampleur. Ils se concentrent dans la population masculine mais
ne conduisent pas globalement à des transferts anti-redistributifs au sein des hommes. Ils
n’affectent pas la redistribution entre couples.
* Au moment de la rédaction de cet article, Emmanuelle Walraet appartenait à la division Redistribution et politiques
sociales du département des Études économiques d’ensemble de l’Insee et Alexandre Vincent, doctorant au DELTA
(UMR ENS-CNRS-EHESS), était ATER à l’Université d’Orléans.
Les noms et dates entre parenthèses renvoient à la bibliographie en fin d’article.
ÉCONOMIE ET STATISTIQUE N° 366, 2003 31n compare souvent les systèmes de retraite, Le système de retraite se compose, en France,
en tant qu’instruments obligatoires d’allo- d’un grand nombre de régimes, aux règles assezO
cation intertemporelle des ressources, à des for- disparates. Environ 65 % des travailleurs (la
mes tutélaires d’épargne sur le cycle de vie. plupart des salariés du secteur privé) ressortis-
Ainsi, les pouvoirs publics peuvent les sent au régime général, cependant que les fonc-
employer pour mener à bien une certaine redis- tionnaires, les salariés agricoles ou les indépen-
tribution. De nombreux travaux ont montré dants bénéficient de régimes spécifiques
qu’un système de retraite par répartition repose (Blanchet et Pelé, 1997). Dans cet article, seuls
sur des transferts entre cohortes, mais un sys- sont considérés des salariés ayant cotisé durant
tème de retraite peut aussi modifier la distribu- la totalité de leur carrière au régime général,
tion des revenus au sein d’une même généra- c’est-à-dire des unipensionnés du secteur privé.
tion. La coexistence de nombreux régimes représente
un facteur possible d’inégalité entre bénéficiai-
L’impact redistributif intragénérationnel d’un res de régimes différents, mais cet aspect de la
système de retraite provient à la fois des règles redistribution intragénérationnelle ne sera pas
de calcul de la pension et de l’hétérogénéité abordé ici. (1)
individuelle au sein de la population. Par exem-
ple, dans le secteur privé, le calcul des pensions Les données nécessaires à une telle étude doi-
fait intervenir plusieurs dispositifs ouvertement vent être très complètes puisqu’il faut disposer
redistributifs, comme le minimum contributif. d’informations sur les carrières de couples
En outre, plusieurs dispositifs non contributifs durant la totalité du cycle de vie. En l’absence
offrent aux chômeurs et aux préretraités, de de telles données, on a choisi de compléter cel-
même qu’aux femmes ayant élevé des enfants, les qui sont disponibles au moyen de microsi-
des majorations de durée validée. mulations. L’enquête Patrimoine 1998 sert de
base, elle est complétée par le modèle de micro-
Cet article évalue le niveau de redistribution simulation dynamique Destinie développé à
intragénérationnelle induit par les règles du l’Insee. La redistribution est ainsi étudiée au
système de retraite des salariés du secteur sein d’une cohorte de couples dans lesquels les
privé, telles qu’elles prévalaient avant la loi deux conjoints sont nés entre 1948 et 1960
Fillon du 21 août 2003 (1). Les effets redistri- (cf. encadré 1).
butifs sont mesurés grâce au taux de rendement
interne, défini comme le taux d’actualisation
pour lequel la somme actualisée des cotisations
Évaluer les effets redistributifs égale celle des prestations sur le cycle de vie de
l’individu. Dans une perspective analytique, on d’un système de retraite
distingue les effets redistributifs induits par au sein d’une génération
différents dispositifs. Comme dans les articles
récents de Coronado, Fullerton et Glass (2000)
et de Gustman et Steinmeier (2001), cette ques- n système de retraite est généralement con-
tion est abordée du point de vue des revenus Usidéré comme redistributif si le rendement
individuels, mais aussi en prenant en compte des cotisations décroît avec le revenu (2). Dans
ceux des couples. En effet, si l’on suppose qu’il des systèmes très contributifs, où le lien entre
y a mise en commun des ressources au sein du contributions et prestations est étroit, le rende-
couple, les transferts financiers opérés par le ment des cotisations ne dépend pratiquement
système de retraite entre conjoints (le plus sou- pas du niveau de revenu. Il n’y a alors quasi-
vent de l’homme vers la femme) sont purement ment pas de transferts intragénérationnels. Par
fictifs. Sous cette hypothèse, ils doivent donc exemple, dans le cas théorique d’un système de
être exclus de l’analyse. On mesure alors retraite actuariellement neutre, Coppini (1976)
l’impact redistributif du système de retraite en et Lagarde et Worms (1978) considèrent qu’il
ayant recours aux taux de rendement interne, n’y a pas de redistribution. Inversement, un sys-
successivement calculés sur la base des tème distribuant des pensions forfaitaires, indé-
revenus des individus puis des couples. La pendantes du niveau des cotisations versées,
redistribution peut s’interpréter selon deux engendre un degré de redistribution élevé. Dans
dimensions : une dimension verticale, c’est-à-
dire entre individus ou ménages ayant des
niveaux de revenus différents, et une dimension 1. Les dispositions nouvelles introduites par la loi Fillon du
21 août 2003 n’ont pu être prises en compte dans cet article,horizontale, principalement selon le nombre
rédigé avant.
d’enfants. 2. Le revenu est ici entendu au sens large.
32 ÉCONOMIE ET STATISTIQUE N° 366, 2003Encadré 1
DONNÉES : MICROSIMULATION À PARTIR DE L’ENQUÊTE PATRIMOINE
Afin d’étudier la redistribution au niveau des couples, il pourraient avoir un impact redistributif. En premier lieu,
est nécessaire de disposer d’informations sur les car- les conjoints ont, en général, une faible différence
rières des deux conjoints (revenus, cotisations ver- d’âge (en France, elle est en moyenne de deux ans). Ils
sées, âge de départ à la retraite) et sur les événements vont donc connaître, au cours de leur carrière, des
démographiques les affectant (mise en couple, nais- conditions économiques similaires sur le marché du
sance des enfants, âge de décès). En France, de telles travail. Les conjoints se verront aussi appliquer des
données existent au niveau individuel (1), mais ne sont barèmes semblables pour le calcul de leurs cotisations
pas disponibles au niveau des couples. À défaut, on et de leurs prestations (notamment les taux de cotisa-
s’est appuyé sur l’enquête Patrimoine 1998 de l’Insee tion, coefficients de revalorisation des salaires portés
en la complétant par microsimulation. L’enquête four- au compte et des pensions, valeurs d’achat et valeur
nit les salaires p