Finance de Marché

Sandra.Regol

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Finance de Marché

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• Langue: Français

Extrait

Année 2009-2010

Joël PETEY

Professeur des Universités

Finance de Marché

4ème année Cours de filière Economie et Entreprise

1er Semestre (24 heures), mardi, 8h-10h

Thème 1

Les obligations

•

Définition et caractéristiques des obligations

•

L’évaluation des obligations : taux actuariel de rendement, la cotation des

obligations

•

Le risque de taux d’intérêt : sensibilité et duration

•

Catégories particulières d’obligations : obligations à taux variable, OAT, zéro

coupon, obligations à bons de souscription, obligations convertibles…

Thème 2

Les critères de choix en incertitude

•

Espérance mathématique

•

Le critère espérance-variance et la substitution rentabilité/risque

•

Le critère d’espérance d’utilité

•

Choix de portefeuille en incertitude : un modèle introductif

Thème 3

Evaluation boursière et gestion de portefeuille : une introduction

:

•

Rentabilité et risque d’un portefeuille : cas à deux titres

•

Risque systématique et diversification

•

Le Modèle d’Evaluation des Actifs Financiers

•

Les modèles actuariels d’évaluation : modèle de Gordon-Shapiro et Price-

Earnings-Ratio (PER).

Thème 4

Marchés et contrats à terme

:

•

Opérations à terme et transfert de risque

•

Caractéristiques d’un contrat à terme

•

Opérations sur les marchés à terme : spéculation, couverture et arbitrage ;

•

Principes généraux de couverture.

Thème 5

Introduction aux options

:

•

Définitions et opérations de base

•

La relation de parité Call/Put

•

Déterminants de la valeur d’une option

•

L’évaluation par arbitrage et la relation de Black et Scholes.