cours MRF

Daumont

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MESURES DE RISQUES DE MARCHEOlivier DaumontSociété GénéraleMesures de Risques en Finance Master 2 SommaireI. Rappel sur les activités de MarchéII. Typologie des risquesIII. Risques de MarchéIV. Value at RiskFacteurs de risques-Méthode historique-Méthode paramétrique-Backtesting et utilisation quotidienne-V. CVaR et Stress TestsVI. Nouveaux ProduitsParamètres exotiques et facteurs de risques-Risque de modèle-Intégration du produit -- 2 - Mesures de Risques de Marché Olivier DaumontRappel sur les activités de marchéPourquoi une mesure des risques ?Se couvrirObjectif principal du front office : gestion dynamique des risquesDouble-emploi des «  grecques  »Quantifier l’expositionPrendre une position de façon maîtriséeRetoucher un prixDéfinir des garde-fous Limites- 3 - Mesures de Risques de Marché Olivier DaumontRappel sur les activités de marchéOrganisation Front OfficeLe traderAidé par les quants sur les risques complexes–Via des systèmes complexes–Via une organisation spécialisée :– Par sous-jacents : départementActions, taux, change, crédit, matières premières Par complexité et type de risque : desk, book–Flux, vanilles, exotiquesMesures front-officePrécises, détaillées et spécialisées–Multiples / non agrégeables (modèles)–Aussi orthogonales que possibles–« Micro »–Horizon court–Mouvantes (modèles, marché)–- 4 - Mesures de Risques de Marché ...

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• Publié par: Nasheg
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• Langue: Français

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