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Déficits gemelos, desequilibrios de la balanza de pagos y corrupción en Brasil del Real

De
404 pages
Colecciones : TD. Ciencias socialesDDAFP. Tesis del Departamento de Derecho Administrativo, Financiero y Procesal
Fecha de publicación : feb-2010
[ES]En economías, donde hay una gran participación de bienes
internacionales, la estabilidad de los precios tiene como condición necesaria la
estabilidad del tipo de cambio1. La estabilidad de los precios internos depende
de la estabilidad del tipo nominal de cambio2. Por lo tanto, para que no haya
sobrevaluación o devaluación del tipo de cambio real, es necesario que las
políticas fiscal y monetaria sean coherentes con ese objetivo y limiten el
crecimiento del nivel de absorción o demanda adicional de la economía[EN]In economies where there is a large share of property
international price stability is the necessary condition
change1 rate stability. The internal price stability depends
of the nominal exchange rate stability cambio2. Therefore, for no
overvaluation or devaluation of the real exchange rate, it is necessary that
fiscal and monetary policies are consistent with this objective and limit
increased level of absorption or additional demand in the economy
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UNIVERSIDAD DE SALAMANCA
DEPARTAMENTO DE DERECHO ADMINISTRATIVO,
FINANCIERO Y PROCESAL
PROGRAMA DE DOCTORADO: ESTADO DE DERECHO Y BUEN
GOBIERNO
TESIS DOCTORAL



DÉFICITS GEMELOS, DESEQUILIBRIOS EN LA BALANZA DE
PAGOS Y CORRUPCIÓN EN BRASIL DEL REAL


DIRECTOR: PROF. DR. PEDRO T. NEVADO-BATALLA MORENO


AUTOR: CARLOS TRAMONTIN




SALAMANCA, FEBRERO DE 2010.


CARLOS TRAMONTIN


















DÉFICITS GEMELOS, DESEQUILIBRIOS EN LA BALANZA DE
PAGOS Y CORRUPCIÓN EN BRASIL DEL REAL


Tesis doctoral presentada al programa
de doctorado Estado de Derecho y
Buen Gobierno, del departamento de
Derecho Administrativo, Financiero y
Procesal de la Universidad de
Salamanca, como exigencia para
obtener el grado de Doctor.









SALAMANCA, FEBRERO DE 2010.





LISTA DE GRAFICAS


GRAFICA 1 Evolución Anual de la Tasa SELIC Real………………….… 39
GRAFICA 2 Evolución de la Deuda Liquida (% del PBI)………………… 81
GRAFICA 3 Reservas Externas – 1994-98……………………………….. 169
GRAFICA 4 Riesgo Político…………………………………………………. 257
GRAFICA 5 Corrupción Media……………………………………………… 259
GRAFICA 6 Ley y Orden……………………………………………………. 261
GRAFICA 7 Riesgo Económico…………………………………………….. 262
GRAFICA 8 Déficit Público % del PBI……………………………………... 264
GRAFICA 9 Riesgo al Crecimiento del PBI……………………………….. 266
GRAFICA 10 Balanza Comercial en % del PBI……………………………. 267
GRAFICA 11 Balanza por Cuenta Corriente en % del PBI……………….. 269












LISTA DE TABLAS y CUADROS


TABLA 1 Tasas % de Inflación en los Planes de Estabilización……… 19
TABLA 2 Inflación % medida por el IPC – 94-2004………………… 23 FIPE
TABLA 3 Necesidades de Financiamiento del Sector Público………... 36
TABLA 4 Resultado Primario del Sector Público……………………….. 38
TABLA 5 Resultado Primario del Gobierno Central 1994/2002……..... 42
TABLA 6 Otros Gastos de Costeo de Capital (OCC)………………….. 44
TABLA 7 Tasas de Crecimiento Medio de la Cantidad de Beneficios.. 47
TABLA 8 Composición del Gasto con Personal del Gobierno Central. 48
TABLA 9 Tasas promedio de Variación Real del Gasto del Gobierno
Central…………………………………………………………… 49
TABLA 10 Resultado Primario de Estados y Municipios 1994/2002…... 52
TABLA 11 Deuda Liquida del Sector Publico…………………………….. 79
TABLA 12 Indicadores de la Deuda Externa Brasileña 1994/2004……. 80
TABLA 13 Condicionantes de la Variación de la Deuda Liquida/PBI….. 82
TABLA 14 Resultados Primarios de las Empresas Estatales1994 /
2002……………………………………………………………… 85
TABLA 15 Evolución de los Resultados Fiscal y de Cuenta Corriente... 138
TABLA 16 Déficit Público y Déficit Externo de Países Industrializados
en Percentajes del PBI…………………………………………. 138


TABLA 17 Test de Estacionariedad……………………………………….. 155
TABLA 18 Ecuación de Largo Plazo………………………………………. 156
TABLA 19 Test de Engle y Granger……………………………………….. 156
TABLA 20 Test de Causalidad de Granger………………………………. 158
TABLA 21 Estabilidad y el Índice Divisia………………………………….. 189
TABLA 22 Balanza de Pagos e Indicadores del Sector Externo de la
Economía Brasileña……………………………………………. 198
TABLA 23 Test ADF para Presencia de Raíz Unitaria………………….. 203
TABLA 24 Test Phillip Perrons para Presencia de Raíz Unitaria………. 204
TABLA 25 Estimativa del Vector Auto-Regresivo………………………... 205
TABLA 26 Test de Causalidad de Granger………………………………. 206
TABLA 27 Función Impulso………………………………………………… 207
TABLA 28 Matriz de Correlación Simples de Pearson………………….. 271
TABLA 29 Determinantes del Déficit Público…………………………….. 273
CUADRO 1 Tribunales de Cuentas en el Brasil…………………………… 303
















SUMARIO


1 INTRODUCIÓN AL TEMA…………………………………………… 13
1.1 INTRODUCCIÓN……………………………………………………… 13
1.2 EL PLAN REAL Y LA CONTEXTUALIZACIÓN DEL PROBLEMA. 18
1.3 DEFINICIÓN DE LOS OBJETIVOS, MÉTODO Y ESTRUCTURA
DEL TRABAJO………………………………………………………… 28


2 LA CUESTIÓN FISCAL BRASILEÑA ……………………………... 33
2.1 INTRODUCCIÓN……………………………………………………… 33
2.2 LAS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO DEL SECTOR
PUBLICO………………………………………………………………. 35
2.3 LOS RESULTADOS DO GOBIERNO CENTRAL…………………. 40
2.4 LOS RESULTADOS DE ESTADOS, MUNICIPIOS Y
EMPRESAS ESTATALES……………………………………………. 50
2.5 LA DEUDA PÚBLICA Y LOS MODELOS DE ADMINISTRACIÓN 54
2.5.1 El Modelo de Giavazzi y Pagano………………………………….. 61
2.5.2 El Modelo de Alesina, Prati y Tabellini…………………………... 68
2.5.3 El Modelo de Calvo y Guidotti…………………………………….. 71


2.6 LA TRAYECTORIA DE LA DEUDA PUBLICA……………………. 74
2.7 LAS REFORMAS ESTRUCTURALES…………………………….. 82


3 LA POLITICA FISCAL Y LOS DEFICITS GEMELOS…………... 91
3.1 INTRODUCCIÓN…………………………………………………….. 91
3.2 TEORÍAS DE POLÍTICA FISCAL………………………………….. 92
3.2.1 Las Prescripciones de Keynes…………………………………... 92
3.2.2 Las Prescripciones de Tobin…………………………………….. 95
3.2.3 Las Prescripciones de Friedman………………………………… 97
3.2.4 El Principio de la Equivalencia Ricardiana de Barro………… 99
3.3 EL PAPEL DE LOS DÉFICITS FISCALES Y DE LAS DEUDAS
PÚBLICAS……………………………………………………………. 101
3.3.1 Transferencia entre Generaciones……………………………… 104
3.3.2 El Papel Estratégico de la Deuda Pública…………………….. 107
3.4 EL FEDERALISMO FISCAL………………………………………... 111
3.5 ¿POR QUÉ ES RETRASADO EL AJUSTE FISCAL?.................. 118
3.6 LA EFICACIA DE LA POLÍTICA FISCAL: EL CROWDING-OUT. 121
3.6.1 Tipos de Crowding-out Directo………………………………….. 126
3.6.1.1 Crowding-out Clásico………………………………………………... 126
3.6.1.2 Crowding-out por Ultra racionalidad……………………………….. 127
3.6.1.3 Crowding-out Real…………………………………………………… 128
3.6.2 Tipos de Crowding-out Indirecto………………………………… 129
Crowding-out Keynesiano…………………………………………... 3.6.2.1 129


3.6.2.2 Crowding-out de Transacciones……………………………………. 129
3.6.2.3 Crowding-out de Tipo de Cambio………………………………….. 131
3.6.2.4 Crowding-out de Cartera……………………………………………. 133
3.6.3 Otras Posibles Clasificaciones de Crowding-out…………….. 136
3.7 LOS DÉFICITS GEMELOS…………………………………………. 137
3.7.1 El Abordaje de los Déficits Gemelos……………………………. 139
3.7.2 Críticas a Abordaje de los Déficits Gemelos………………….. 141
3.7.3.1 Critica Ricardiana……………………………………………………. 141
3.7.3.2 Critica Keynesiana…………………………………………………… 142
3.7.3.3 Otras Críticas…………………………………………………………. 144
3.7.4 Evidencias de Déficits Gemelos…………………………………. 145
3.7.4.1 Déficit Gemelo en la Economía Brasileña………………………… 151
3.7.4.1.1 Datos y Metodología Utilizada……………………………………… 151
3.7.4.1.2 Los Resultados………………………………………………………. 154


4 LAS CUENTAS EXTERNAS……………………………………….. 159
4.1 INTRODUCCIÓN……………………………………………………. 159
4.2 LA VULNERABILIDAD EXTERNA Y LA CUENTA
FINANCIERA………………………………………………………… 162
4.3 TIPOS DE CAMBIO: SUS CUALIDADES Y PROBLEMAS ……. 165
4.3.1 El Tipo de Cambio Fijo……………………………………………. 171
4.3.2 El Tipo de Cambio Flexible………………………………………. 174
4.4 EL ESCENARIO CAMBIARIO DEL REAL……………………….. 177


4.5 LA DEVALUACIÓN Y SUS IMPACTOS SOBRE LA CUENTA
CORRIENTE EN BRASIL………………………………………….. 184
4.6 LA DEVALUACIÓN Y EL IMPACTO SOBRE LA DEUDA
PÚBLICA……………………………………………………………... 190
4.7 EL SECTOR EXTERNO DE LA ECONOMÍA BRASILEÑA…….. 193
4.8 EVIDENCIAS EMPÍRICAS DE CAUSALIDAD ENTRE
CUENTA CAPITAL Y CUENTA CORRIENTE…………………… 200
4.9 EVIDENCIAS DE CAUSALIDAD ENTRE LA CUENTA
CAPITAL Y LA CUENTA DE TRANSACCIONES
CORRIENTES EN LA ECONOMÍA BRASILEÑA………………... 202


5 EL PROBLEMA DE LA CORRUPCIÓN…………………………. 209
5.1 INTRODUCCIÓN……………………………………………………. 209
5.2 QUE ES LA CORRUPCIÓN Y POR QUÉ APARECE…………... 211
5.3 LAS REPERCUSIONES ECONÓMICAS DE LA
CORRUPCIÓN………………………………………………………. 221
5.4 LA REPERCUSIÓN DE LA CORRUPCIÓN EN LA
DEMOCRACIA………………………………………………………. 231
5.5 LAS REPERCUSIONES DE LA CORRUPCIÓN EN EL
PROCEDIMIENTO ELECTIVO……………………………………. 234
5.6 LAS REPERCUSIONES DE LA CORRUPCIÓN EN LA
DIVISIÓN DE PODERES…………………………………………... 236



5.7 LAS REPERCUSIONES DE LA CORRUPCIÓN EN EL PODER
JUDICIAL…………………………………………………………….. 237
5.8 LA CORRUPCIÓN Y LA PUBLICIDAD…………………………… 239
5.9 LA REPERCUSIÓN DE LA CORRUPCIÓN EN LA
DESESTATIZACIÓN………………………………………………... 241
5.10 LA REPERCUSIÓN DE LA CORRUPCIÓN EN LOS
INTERESES PRIVADOS…………………………………………… 242
5.11 LA LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN EN EL PLANO
INTERNACIONAL…………………………………………………… 245
5.12 LA CORRUPCIÓN EN EL CÓDIGO PENAL BRASILEÑO…….. 249
5.12.1 Corrupción Pasiva…………………………………………………. 250
5.12.2 Corrupción Activa…………………………………………………. 251
5.12.3 Concusión…………………………………………………………… 252
5.12.4 Prevaricación……………………………………………………….. 253
5.13 ESTIMACIÓN DE UN MODELO DE PANEL DE DATOS………. 254
5.13.1 Metodología…………………………………………………………. 254
5.13.1.1 Riesgo Político………………………………………………………. 256
5.13.1.2 Corrupción……………………………………………………………. 259
5.13.1.3 La Ley y Orden………………………………………………………. 260
5.13.1.4 El Riesgo Económico……………………………………………….. 262
5.13.1.5 El Déficit Público…………………………………………………….. 264
5.13.1.6 El Riesgo al Crecimiento del PBI………………………………….. 265
5.13.1.7 El Resultado de la Balanza Comercial……………………………. 267
5.13.1.8 El Resultado de la Balanza por Cuenta Corriente……………….. 269
5.13.2 Los Resultados de la Simulaciones Econométricas………… 271

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