Des solutions qui cliquent - Étude de cas no1 - Paul intègre un CELI à  son portefeuille d’épargne

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oÉtude de cas n 1Vers une meilleure retraiteSection header 1Section header 2Des solutions qui cliquentÉtude de ocas n 1Paul intègre un CELI à son portefeuille d’épargne pour la retraite À l’intention du conseiller seulement.Le présent document ne doit pas être distribué au public.Standard Life 1oÉtude de cas n 1Paul sait qu’il veut établir un CELI, mais il hésite quant au placement à choisir. Il s’adresse à vous pour obtenir conseil.oÉtude de cas n 1À 40 ans, Paul est un épargnant sérieux et motivé. Son emploi antérieur lui offrait un régime de retraite, mais ce n’est plus le cas maintenant, et il sait qu’il ne peut en espérer un autre dans le futur. C’est pourquoi il est déterminé à faire tout ce qu’il peut pour s’assurer d’être financièrement à l’aise lorsqu’il sera à la retraite. Comme la plupart des gens, Paul a vu ses économies subir le contrecoup de la volatilité des marchés, et il veut faire le nécessaire pour protéger et faire croître ses placements.Paul a de l’argent à investir, il a reçu un remboursement d’impôt, et il envisage de s’en servir pour ajouter un compte d’épargne libre d’impôt à son portefeuille d’épargne retraite. Il a entendu des commentaires très intéressants sur les CELI qui ont retenu son attention. Par exemple, il sait que les retraits du CELI ne sont jamais imposés alors que le revenu provenant de son REER sera entièrement imposé quand il commencera à le retirer. La perte de valeur de ses placements a rendu ...

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É Vers une meilleu t r u e d   e r d e e t c r a a s i n t o e 1

Des solutions qui cliquent Étude de  cas n o 1 Paul intègre un CELI à son portefeuille d’épargne pour la retraite

À l’intention du conseiller seulement. Le présent document ne doit pas être distribué au public.

Étude de cas n o 1

Paul sait qu’il veut établir un CELI, mais il hésite quant au placement à choisir. Il s’adresse à vous pour obtenir conseil.

Étude de cas n o 1

À 40 ans, Paul est un épargnant sérieux et motivé. Son emploi antérieur lui offrait un régime de retraite, mais ce n’est plus le cas maintenant, et il sait qu’il ne peut en espérer un autre dans le futur. C’est pourquoi il est déterminé à faire tout ce qu’il peut pour s’assurer d’être financièrement à l’aise lorsqu’il sera à la retraite. Comme la plupart des gens, Paul a vu ses économies subir le contrecoup de la volatilité des marchés, et il veut faire le nécessaire pour protéger et faire croître ses placements.

Paul a de largent à investir, il a reçu un remboursement dimpôt, et il envisage de sen servir pour ajouter un compte dépargne libre dimpôt à son portefeuille dépargne retraite. Il a entendu des commentaires très intéressants sur les CELI qui ont retenu son attention. Par exemple, il sait que les retraits du CELI ne sont jamais imposés alors que le revenu provenant de son REER sera entièrement imposé quand il commencera à le retirer. La perte de valeur de ses placements a rendu Paul nerveux. Pour son CELI, il est décidé à faire un investissement « stable », mais il nest pas tout à fait certain de comment y parvenir.

Objectif : Épargner en vue de la retraite et déterminer la meilleure façon d’intégrer un CELI dans son portefeuille de retraite

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Aperçu des placements actuels de Paul

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Épargne enregistrée Épargne non enregistrée REER : • Valeur actuelle de 20 000 $ • Valeur actuelle de 70 000 $ • Paul continue de cotiser 100 $ par mois • Paul cotise 500 $ par mois • Largent est investi dans un fonds dactions • Largent est investi dans des fonds dactions canadiennes internationales, américaines et canadiennes • Raisonnement : Paul a choisi ce fonds à cause du • Raisonnement : Paul a choisi de placer son traitement fiscal. Il comprend que ses gains en REER dans des fonds de croissance, parce quil capital futurs seront imposés au taux dinclusion comprend que ceux-ci « offrent la possibilité de 50 %. dobtenir un taux de rendement plus élevé à long terme . » CRI : • Valeur actuelle de 35 000 $ • Largent est investi dans des fonds dobligations canadiennes • Raisonnement : Paul a choisi un fonds dobligations canadiennes, parce quil souhaitait obtenir un placement à plus faible risque pour compenser les risques potentiels associés à son REER.

Répartition des placements de Paul Type de régime Fonds actuel Montant % du portefeuille actuel REER Actions internationales 30 000 $ 24 % Actions américaines 30 000 $ 24 % Actions canadiennes 10 000 $ 8 % CRI Obligations canadiennes 35 000 $ 28 % Non enregistré Actions canadiennes 20 000 $ 16 % Total 125 000 $ 100 %

Étude de cas n o 1

Avant d’aborder l’investissement dans un CELI, il peut être avisé de revoir avec Paul sa situation financière complète. Vous pourrez ainsi prendre les mesures nécessaires pour que tous ses placements répondent à son objectif global de retraite.

Répartition des placements de Paul

 Revenu fixe  Actions canadiennes  Actions américaines  Actions internationales

28 % 16 % + 8 % = 24 % 24 % 24 %

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Points à considérer

Lobjectif premier de Paul est dépargner pour sa retraite. Pour linstant, il désire connaître la meilleure manière dintégrer un CELI dans son portefeuille de retraite. Avant daborder linvestissement dans un CELI, il peut être avisé dexaminer la situation financière complète de Paul. Vous pourrez ainsi prendre des mesures pour vous assurer que tous ses placements contribuent à latteinte de son objectif. Sujets à aborder Consolidation Ses placements obéissent-ils tous à la même philosophie de placement? Pour aider Paul à atteindre son objectif, il est important de sassurer que ses actifs sont investis efficacement. En réunissant ses avoirs auprès d’un seul conseiller, il pourra mettre au point un portefeuille efficace, adapté à ses besoins et plus facile à équilibrer. Quand viendra le temps de commencer à toucher un revenu, cette approche permettra à Paul dexercer plus de contrôle sur la source de revenus, qu’elle soit imposable, fiscalement avantageuse ou non imposable, et donc d’utiliser ses actifs d’une manière plus efficace sur le plan fiscal.

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Tolérance Le portefeuille de Paul est-il conforme à son attitude face au risque? Sa structure à l’égard respecte-t-elle les objectifs de placement, la période de placement envisagée du risque et les connaissances de Paul en matière dinvestissement? Loccasion est bonne pour réexaminer le portefeuille de Paul pour sassurer quil tient compte de sa tolérance personnelle à l’égard du risque et de sa situation financière.

Diversification Le portefeuille de Paul est-il suffisamment diversifié? Aucune catégorie d’actif, aucune région ni aucun secteur dactivité ne peut être constamment le plus performant. Le portefeuille de Paul comporte peut-être un risque excessif si un secteur est surpondéré et quil tombe en défaveur. Un portefeuille correctement diversifié aide à réduire le risque.

Incidences Le rééquilibrage dun portefeuille non enregistré peut avoir des conséquences fiscales fiscales. Bien entendu, vous commencerez par rééquilibrer la portion enregistrée du portefeuille mais, si un rééquilibrage des actifs non enregistrés savère nécessaire, vous devrez peut-être rappeler à Paul que la gestion du risque est une priorité. Dans ce cas, la réalisation dun gain ou dune perte en capital peut représenter le choix à faire.

Rééquilibrage Qu’est-ce que vous recommanderez à Paul si vous constatez que son portefeuille nécessite quelques rajustements? En vendant des titres sur un marché à la baisse, vous réaliserez les pertes subies lors de la dernière année. Pour remédier aux lacunes décelées dans son portefeuille, comment Paul devrait-il procéder?

Étude de cas n o 1

Plan d’action

Lorsque vous rencontrez Paul, vous commencez par le commencement : l’examen de sa situation financière. Paul a-t-il rempli un questionnaire établissant son profil dinvestisseur? Si oui, il y a combien de temps et ses objectifs de placement ont-ils changé depuis?

Paul se souvient davoir rempli un questionnaire de ce genre, mais il avoue que cela remonte à plus de cinq ans. Vous lui indiquez que son horizon de placementet léconomieont évolué et lui demandez de remplir un nouveau questionnaire. Ses réponses révèlent que Paul a une tolérance modérée à légard du risque et quil devrait répartir son portefeuille de retraite entre les catégories dactif de la manière suivante :

Répartition d’actif –   Portefeuille moderé

 Revenu fixe 60 %  Actions canadiennes 20 %  Actions américaines 10 %  Actions internationales 10 %

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Révision du portefeuille de Paul Lorsque Paul a commencé à cotiser à son REER, il  inquiet surtout face à sa portion en actions. ne possédait pas de compte non enregistré. Son Il n’a plus aussi confiance dans ses décisions seul but était dinvestir à long terme. Dune année  de placement et il sinterroge sur la répartition à lautre, son taux de rendement variait, mais dans  de son actif. lensemble, il était satisfait de la performance de ses placements et ne portait pas grande attention Vous comparez la répartition actuelle de l’actif à la composition de son portefeuille. de Paul à celle qui est recommandée selon son profil d’investisseur, en débutant par la catégorie La volatilité des marchés a eu pour effet de  dactif la plus volatile. modifier l’attitude de Paul. Maintenant que la valeur de son portefeuille est à la baisse, il est

« Je veux m’assurer que mes placements me permettront de réaliser mes objectifs à la retraite, même si les marchés sont volatiles »  

Étude de cas n o 1 Plan d’action

REER Actions 30 000 $ 24 % américaines

Type Fonds Montant % du Profil de Répartition Rajustement/cotisations de régime portefeuille risque cible en $ futures modéré REER Actions 30 000 $ 24 % 10 % dactions 12 500 $ Surpondération de 14 %. internationales internationales Les cotisations futures au REER devraient être investies dans une autre catégorie dactif. 10 % dactions 12 500 $ Surpondération de 14 %. américaines Les cotisations futures au REER devraient être investies dans une autre catégorie dactif. 20 % dactions 25 000 $ Surpondération de 4 %/près de canadiennes la répartition cible. Les cotisations futures au REER et au compte non enregistré peuvent être investies dans la même catégorie dactif. 60 % de titres 75 000 $ Sous-pondération de 32 %. à revenu fixe Les cotisations au CELI peuvent être investies dans des titres à revenu fixe. Une partie des cotisations au REER peut également être placée dans cette catégorie, si vous voulez que Paul atteigne sa répartition cible plus tôt.

REER Actions 10 000 $ 8 % canadiennes Non Actions 20 000 $ 16 % enregistré canadiennes

CRI

Total

Obligations 35 000 $ 28 % canadiennes

125 000 $ 100 %

100 % 125 000 $

Avec les pertes récentes ayant affecté le marché quaujourdhui. Autrement dit, sans le savoir, des actions, vous vous rendez compte que, si vous Paul prenait plus de risque quil le souhaitait aviez fait cet exercice il y a quelques années, la réellement. Votre but est de faire en sorte que la surpondération des actions dans le portefeuille répartition de lactif dans le portefeuille de Paul ne de Paul aurait été encore plus importante sécarte pas de sa cible à lavenir.

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Planification des cotisations de Paul au CELI Comme le marché boursier a atteint un creux Vous lui déconseillez d’autre part de cotiser en historique, Paul pourrait être tenté dinvestir plaçant la somme maximum en une seule fois. Le dun seul coup une somme substantielle dans  versement de cotisations régulières et continues des actions pour constituer son CELI, croyant  investies dans cette catégorie dactif laidera non qu’il pourra tirer profit de tout redressement du seulement à rééquilibrer son portefeuille, mais il marché. Vous recommandez cependant qu’il s’en lui permettra de tirer parti des achats périodiques tienne à son profil d’investisseur. Paul doit refaire  par sommes fixes. Vous lui suggérez de placer le plein de titres à revenu fixe. En donnant plus de 1 000 $ par mois avec largent dont il dispose, poids à cette catégorie dactif, il lui sera plus facile  jusquà ce quil atteigne le plafond annuel de de respecter un profil modéré. 5 000 $ auquel le CELI est assujetti. Vous recommandez à Paul d’orienter ses Paul connaît les fonds dinvestissement. cotisations au CELI vers les fonds à revenu fixe. Actuellement, il ne ressent pas le besoin davoir Un fonds dobligations canadiennes est un bon  des garanties et se sent à laise dinvestir dans des choix pour son CELI. Si un tel fonds était détenu  fonds communs de placement. dans un compte non enregistré, tout revenu dintérêt généré serait entièrement imposable chaque année.

Comment les achats périodiques par sommes fixes fonctionnent et pourquoi ils sont avantageux Vous pouvez aider vos clients à réduire le stress réduire le risque de placement avec le temps. et le risque grâce aux achats périodiques par Elle élimine également la pression associée à sommes fixes. Ce terme désigne le fait de placer la décision de vendre ou dacheter. un montant identique à intervalles réguliers. Pour Paul, dont les placements ont perdu de Étant donné que le prix des fonds la valeur et qui recherche plus de stabilité, cette d’investissement fluctue, vos clients achètent méthode est moins stressante. Elle contribue plus de parts (ou dunités) quand les prix sont également à atteindre la répartition cible bas et un moins grand nombre quand les de lactif. prix sont élevés. Cette méthode permet de

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Caractéristiques fiscales en bref : comparaison des types de régime REER Non enregistré CELI Déductible Oui Non Non Cotisation limitée Oui Non Oui Report des gains Oui Gain en capital non s/o (non imposable) réalisé seulement Fractionnement du Oui, avec le conjoint Dans certains cas après Indirectement, si revenu de pension 65 ans vous donnez l’argent à votre conjoint Crédit dimpôt pour Non Oui Non dividende Taux dinclusion des Non Oui Non gains en capital de 50 % Retraits flexibles Max à 71 ans Oui Oui Impôt sur les retraits Oui Gain en capital réalisé Non

Utilisation de la diversification des fonds pour réduire les risques Paul a pu constater de ses propres yeux ce Que vous vous occupiez vous-même de la qui peut se produire quand un portefeuille répartition de l’actif de Paul ou que vous trouviez est surpondéré dans un secteur délaissé par un portefeuille répondant à son profil, vous devez les investisseurs. Faites-lui comprendre quen  lui recommander des fonds ou un portefeuille consolidant ses actifs sous la direction dun seul  géré par un gestionnaire de fonds compétent conseiller, il permettra à ce dernier de surveiller et stable, qui possède un savoir-faire prouvé en le portefeuille et de sassurer quil demeure gestion et des antécédents confirmés. conforme à sa répartition cible de lactif. Une autre solution consiste, pour Paul, à acheter un portefeuille correspondant à son profil de risque modéré. Cela laidera également à obtenir une répartition appropriée de lactif ainsi quune diversification par région et par secteur.

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