Augmentation de capital de 2 516 038 € et Inscription sur le ...

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• Publié par: ygimuzoj
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• Langue: Français

Extrait

Souscription réservée aux investisseurs intéressés par une réduction de l’IR ou de l’ISF dans le cadre de la loi TEPA

Le 20 novembre 2009

Augmentation de capital de 2 516 038 € et Inscription sur le Marché Libre

de NYSE Euronext Paris

Modalités de l’opération

Souscription réservée aux investisseurs intéressés par une réduction de l’IR ou de l’ISF dans le cadre de la

loi TEPA

Nombre d’actions composant le capital social

:

Avant opération : 690 000

Après opération : 869 717

Nombre d’actions proposé

: 179 717

Prix proposé

: 14.0 €

Capitalisation boursière induite

: 12 176 K€

Secteur d’activité :

Tourisme

En K€ / Exercice au 31/05

2009e

2010e

2011e

2012e

2013e

Chiffre d'affaires

40 060,0

44 452,0

52 252,0

61 482,0

70 870,0

EBITDA

432,0

1 806,0

2 236,0

3 504,0

4 557,0

Résultat d'exploitation

391,0

1 763,0

2 183,0

3 446,0

4 496,5

Résultat avant impôt

342,0

1 777,0

2 185,7

3 470,6

4 542,3

Résultat net

190,0

1 145,0

1 415,7

2 071,4

2 750,8

Capitaux propres

1 770

5 600

7 016

9 087

11 838

Endettement financier net

-800

-2 820

-3 180

-4 320

-5 701

Marge d'EBITDA (%)

1,1%

4,1%

4,3%

5,7%

6,4%

Marge d'exploitation (%)

1,0%

4,0%

4,2%

5,6%

6,3%

Marge nette (%)

0,5%

2,6%

2,7%

3,4%

3,9%

PE

(x)

-

10,6

8,6

5,9

4,4

EV / CA

(x)

-

0,21

0,17

0,12

0,09

EV / EBIT

(x)

-

5,2

4,0

2,2

1,4

Source : société

Consult Voyages est un « Tour Operator » qui figure depuis trois, quatre ans parmi les quarante premières sociétés du

secteur en France et dans les trois premiers acteurs du marché des collectivités. Focalisé sur la production et la

commercialisation de produits « circuits » ou « séjours » cl é en main aux collectivités et comités d’entreprises, le

groupe entend poursuivre son développement et sa croissance en se renforçant géographiquement sur la région

parisienne (activités de la marque Traces) et via un site de vente en ligne directement aux particuliers (activités Cap

Univers lancée en juin 2008).

Traduite en chiffres, cette ambition devrait conduire Consult Voyages à passer en trois ans d’un chiffre d’affaires de

40M€ à plus de 60M€ en 2012 pour un nombre de passagers transportés qui passerait de 30 000 à presque 50 000. Le

résultat net devrait poursuivre une croissance régulière et significative après un exercice 2009 un peu atypique au cours

duquel la marge nette n’aura été que de 0.5%.

La levée de fonds proposée de 2.5 M€ a pour objectif de financer une accélération des dépenses commerciales,

informatiques et publicitaires pour soutenir la stratégie envisagée. Elle est proposée sur la base d’une valorisation post

money de 12.1M€ qui fait ressortir des multiples 2010 (clôture mai) très raisonnables au regard de la bonne visibilité

offerte en termes de niveau d’activité et de rebond des marges.

L’ouverture du capital de 20% qui sera suivie d’une inscription au marché libre fait partie intégrante d’une stratégie

volontariste de croissance rentable et de valorisation à terme de cette entreprise qui présente une grande solidité

financière et un fort profil de sécurité.