Bénéficiez d'un coupon trimestriel variable dont le montant est lié à l ...

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Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Anticipation Booster 2015 Bénéficiez d'un coupon trimestriel variable dont le montant est lié à l'évolution de l'Euribor à 3 mois. TYPE D'INVESTISSEMENT Ce produit est un titre de dette structuré. En souscri- vant à ce titre, vous prêtez de l'argent à l'émetteur qui s'engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l'échéance (30/11/2015) et à vous payer un coupon tri- mestriel variable défini en fonction de l'Euribor à 3 mois.

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Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)

Anticipation Booster 2015

Bénéficiez d’un coupon trimestriel variable dont le montant est lié à l’évolution de l’Euribor à 3 mois.

TYPE D’INVESTISSEMENT

Ce produit est un titre de dette structuré. En souscri- vant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l’échéance (30/11/2015) et à vous payer un coupon tri- mestriel variable défini en fonction de l’Euribor à 3 mois. En cas de défaut (par ex. faillite, défaut de paiement) de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi.

PUBLIC CIBLE

Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe, notamment une familiarisation avec le taux Euribor à 3 mois.

À QUOI VOUS ATTENDRE ?

Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015, émis par Deutsche Bank AG, vous fait bénéficier de l’éventuelle remontée des taux à court terme via l’Euribor à 3 mois. Sur une durée de 4 ans, vous avez droit à un coupon trimestriel égal à 1,5 fois le taux de l’Euribor à 3 mois, avec un maxi- 1 mum de 4,5% brut . (taux exprimé sur base annuelle). 1  Rendement actuariel brut de maximum 4,29% (compte tenu des frais d’entrée de 1%).

 COUPONBRUT TRIMESTRIEL Taux Euribor à 3 mois multiplié par 1,5 (taux exprimé sur * base annuelle) . * Voir fiche technique pour plus de détails sur le calcul du coupon.

 DURÉE 4 ans

 VALEURSOUS-JACENTE Le taux Euribor à 3 mois.

P. 2

 DROITAU REMBOURSEMENT DE  LAVALEUR NOMINALE ? Oui. Droit au remboursement par Deutsche Bank AG de 100% de la valeur nominale à l’échéance (sauf en cas de 2 défaut de paiement ou faillite de l’émetteur) 2 Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 4.

 QUELSSONT LES RISQUES  PRINCIPAUX?  Risque de crédit  Risque de liquidité  Risque de modification des taux d’intérêt

 FRAISD’ENTRÉE 1%

DB Product Profile 1 2 3

4

P. 4

1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé

5

QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 5).

Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)

Anticipation Booster 2015

Bénéficiez d’un coupon trimestriel variable dont le montant est lié à l’évolution de l’Euribor à 3 mois. A quoi vous attendre ?

Ce produit est un titre de dette structuré. Le produit est émis par Deutsche Bank AG et vous fait bénéficier d’une éventuelle remon- tée des taux à court terme par l’intermédiaire de l’Euribor à 3 mois. Sur une durée de 4 ans, vous avez droit à un coupon trimestriel 1 variable égal à une fois et demi l’Euribor à 3 mois avec un maximum de 4,5% brut(taux exprimé sur base annuelle).

A court terme, les taux risquent de demeurer faibles et l’Euribor à 3 mois n’échappe pas à la situation. Mais quelle est donc la solu- tion ? Vous bénéficiez donc d’un coupon trimestriel qui vous offre un revenu récurrent plus régulièrement que via un coupon annuel. De plus, l’effet multiplicateur de 1,5 vous permet de profiter pleinement d’une hausse éventuelle des taux à court terme via le taux Euribor à 3 mois.

En tout état de cause, il est bon d’étaler vos investissements sur un éventail de durées, d’émetteurs et de taux d’intérêt. Si vous pou- vez en outre choisir un produit d’investissement profitant d’une éventuelle remontée de l’Euribor à 3 mois, voilà une belle opportunité à saisir – surtout en ces temps de faibles taux. C’est pourquoi nous vous proposons aujourd’hui Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015.

La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex. une hausse des taux d’intérêt). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.

Qu’est-ce que l’Euribor à 3 mois ?

L’Euribor (abréviation de Euro Interbank Offered Rate) à 3 mois est un taux de référence à 3 mois qui représente le taux d’intérêt moyen auquel 57 banques européennes de premier plan (le panel de banques) se consentent des prêts en euro. A titre informatif, l’Euribor à 3 mois s’élevait à 1,58% le 26/10/2011. Vous pouvez suivre son évolution sur le site web de la Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.

Evolution du taux Euribor à 3 mois

6 5 % 4 3 2 1 0 Oct. 2001Oct. 2002

Oct. 2003Oct. 2004Oct. 2005Oct. 2006Oct. 2007Oct. 2008

Source : Bloomberg Les évolutions passées du taux Euribor à 3 mois ne sauraient présager de son évolution future.

1  Rendementactuariel brut de maximum 4,29% (compte tenu des frais d’entrée de 1%).

Oct. 2009Oct. 2010Oct. 2011 Temps

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Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Anticipation Booster 2015

Illustration du calcul du coupon Cet exemple est donné uniquement à titre informatif et n’offre par conséquent aucune garantie quant au rendement réel. Coupon brutCoupon brut Début de la périodeTaux EuriborDate de paiement Multiplicateur trimestrielsur basetrimestriel payé d'intérêt 3mois* ducoupon annuelle (baseannuelle/4) 30/11/2011 1,50%x 1,52,25% 0,56%29/02/2012 29/02/2012 1,70%x 1,52,55% 0,64%30/05/2012 30/05/2012 2,00%x 1,53,00% 0,75%30/08/2012 30/08/2012 1,90%x 1,52.85% 0,71%30/11/2012 30/11/2012 2,25%x 1,53,38% 0,84%28/02/2013 28/02/2013 2,25%x 1,53,38% 0,84%30/05/2013 30/05/2013 2,50%x 1,53,75% 0,94%30/08/2013 30/08/2013 2,30%x 1,53,45% 0,86%29/11/2013 29/11/2013 2,75%x 1,54,13% 1,03%28/02/2014 28/02/2014 2,95%x 1,54,42% 1,11%30/05/2014 30/05/2014 3,00%x 1,54,50% 1,13%29/08/2014 29/08/2014 3,25%x 1,54,50% 1,13%28/11/2014 28/11/2014 3,50%x 1,54,50% 1,13%27/02/2015 27/02/2015 3,75%x 1,54,50% 1,13%29/05/2015 29/05/2015 4,00%x 1,54,50% 1,13%28/08/2015 28/08/2015 4,25%x 1,54,50% 1,13%30/11/2015 * Le taux Euribor 3 mois est observé 2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt.

Dans ce scénario illustratif, votre rendement actuariel brut sera alors de 3,50% (frais d’entrée de 1% inclus).

Dans le cas d’unscénario défavorable, c’est-à-dire celui où le taux Euribor à 3 mois s’élève à chaque date d’observation trimestrielle à 0%, vous n’aurez droit à aucun coupon. Vous aurez seulement droit au remboursement de 100% de la valeur nominale par l’émet- teur à l’échéance. Votre rendement actuariel brut sera alors de -0,25% (frais d’entrée de 1% inclus). Ce scénario peu probable a pour but d’illustrer le rendement minimum théorique du produit.

Dans lemeilleur scénario, c’est-à-dire celui où le taux Euribor à 3 mois s’élève à chaque date d’observation trimestrielle à au moins 3%, vous aurez droit chaque trimestre à coupon de 4,50% brut (taux exprimé sur base annuelle). Vous aurez en outre droit au rem- boursement de 100% de la valeur nominale par l’émetteur à l’échéance. Votre rendement actuariel brut sera alors de 4,29% (frais d’entrée de 1% inclus). Ce scénario peu probable a pour but d’illustrer le rendement maximum théorique du produit.

Dans lepire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est pos- térieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.

Un produit émis par Deutsche Bank AG

Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 est un titre de dette structuré émis par Deutsche Bank AG (A+ perspective stable selon S&P et Aa3 perspective stable selon Moody’s).

Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques d’investissement dans le monde, mais compte aussi une part substantielle de ses activités auprès de clients particuliers. Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue en Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000 employés dans 73 pays (données au 31 mars 2011), la Deutsche Bank offre ses services financiers partout dans le monde.

Ce produit a un DB Product Profile de 2. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).

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Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Anticipation Booster 2015

QUELS SONT LES RISQUES PRINCIPAUX ?

Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 27 à 43 du Prospectus de Base.

Risque de crédit

En achetant ce produit, comme pour tout instrument de dette, vous acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite ou un défaut de paiement) de l’émetteur, dans ce cas Deutsche Bank AG (A+ perspective stable selon S&P et Aa3 perspective stable selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre la totalité ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons res- tant éventuellement à payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. Plus la durée est élevée, plus l’impact potentiel sur le cours est important.

Risque de liquidité

Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Deutsche Bank AG assure une certaine liquidité des produits dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investis- seurs que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent en- traîner une moins-value en cas de vente anticipée. A l’échéance, vous avez droit au remboursement de 100% de la valeur nomi- nale par Deutsche Bank AG.

Risque de modification des taux d’intérêt

Comme tous les autres instruments de dette, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission de ce titre, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes condi- tions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraî- ner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.

PROSPECTUS Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Pros- pectus de Base. Le Prospectus de Base, rédigé en anglais, a été approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), le 18/04/2011. Ce document, les suppléments du 3/05/2011, 27/07/2011, 6/10/2011 et 25/10/2011 ainsi que son résumé en néerlandais et en français et les conditions définitives du 19/10/2011, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes 2 canaux .

PLUS D’INFOS SUR LES NOTATIONS ?

Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation

Pour souscrire Télé-Invest 078156 157 Financial Center 078 155 150 @ Online Banking www.deutschebank.be Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investis- seur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formu- laire « Mes données financières » via votre Online Banking.

2  Dèsqu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de la Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. 4

Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Anticipation Booster 2015 Fiche technique

Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale à l’échéance par l’émetteur. Émetteur DeutscheBank AG 1 Notation A+perspective stable (S&P) / Aa3 perspective stable (Moody’s) Code ISINXS0690614275 Devise EUR 2 Distributeur DeutscheBank S.A. Souscription sur le marché■ Du 28/10/2011 au 29/11/2011 primaire■ Date d’émission et de paiement : 30/11/2011 ■ Valeur nominale : 1.000 EUR ■ Prix d’émission : 100% ■ Frais d’entrée : 1% L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. Échéance 30/11/2015 Fonctionnement du couponSur une durée de 4 ans, vous avez droit à un coupon brut trimestriel égal au taux Euribor à 3 mois, multi- trimestriel pliépar 1,5 (taux exprimé sur base annuelle) avec un maximum de 4,50% brut. Coupon trimestriel = (1,5 x Euribor 3M) /4 Remboursement Droitau remboursement par Deutsche Bank AG de 100% de la valeur nominale à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite l’émetteur). Rendement brut actuarielMaximum 4,29% (compte tenu des frais d’entrée de 1%). Observation de l’Euribor à 3 moisL’Euribor à 3 mois observé 2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt. Ce taux peut être consulté dans la presse financière ou sur le site de Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf Période d’intérêtPériode entre deux dates de paiement de coupons. Dates de paiement du couponChaque année, le 28 ou 29 février, le 30 mai, le 30 août et le 30 novembre. trimestriel Marché secondaireCe produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Le détenteur du titre peut vendre le titre en cours de vie du produit. L’émetteur assurera une certaine liquidité en proposant des prix d’achat et de vente. Dans des circonstances normales de marché, le spread - c’est-à-dire, la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur - applicable en cas de revente des titres avant l’échéance sera de 1%. Par ailleurs, des frais de courtage de 0,50% seront appliqués sur le prix établi. La valeur de marché sera mise à jour régulière- ment pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank S.A. ou via Télé-Invest au 078 156 157. 3 Taxe de bourse■ Marché primaire : aucune 3 ■ Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR) 3 ■ Remboursement à l’échéance : aucune 3 Précompte mobilier15% sur les coupons distribués . Le régime fiscal de ce titre de dette structuré dépend de la situation de chaque investisseur et est susceptible d’être modifié. 4 Livraison Pasde livraison matérielle . 5 6 DB Product Profile2 Prospectus DeutscheBank AG (DE) Anticipation Booster 2015 est émis par Deutsche Bank AG et représente des titres de créance sur l’émetteur. Toutes les conditions régissant les titres sont exposées dans le Prospectus de Base du 18/04/2011, les suppléments du 3/05/2011, 27/07/2011, 6/10/2011 et 25/10/2011 et les conditions définitives du 19/10/2011. Toute décision d’investissement doit s’appuyer sur ces documents. Avis importantDeutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur le territoire américain ni à un résident américain. Commission Enplus des frais d’entrée de 1%, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur, pour la première tranche de couverture de € 5.000.000, une commission calculée sur la base du prix d’émission qui était de 1,90% de la valeur nominale (selon les conditions de marché au 06/10/2011) afin de couvrir le risque de marché suite au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives et Prospectus de Base pour plus de renseignements/détails). Tout autre frais éventuellement prélevé par l’émetteur, pour la structuration ou l’émission du produit, est déjà compris dans le prix de souscription.

1 Cettenotation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait être modifiée entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 LaDeutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des produits émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement. 3 Traitementfiscal conformément à la législation en vigueur. 4 Lesinformations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 LeDB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci- dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be. 6 LeDB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure.  LaDeutsche Bank S.A. communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be ou par tout autre moyen de communication personnalisé. 5