Mise au point d'une stratégie financière

Description

Mise au point d'une stratégie financière

Informations

• Publié par: axovemiw
• Nombre de lectures: 112
• Langue: Français

Extrait

C HAPITRE 7 d Mi u s n e  e  a s u t   r p at oi ég n i t ’e financière

Une fois que l'institution a conçu ses produits financiers, complété ses projections de portefeuille et d'épargne, et budgétisé ses produits, charges et acquisitions d'ac- tifs, elle est prête à mettre au point la dernière pièce du plan opérationnel, à sa- voir la stratégie financière, qui doit garantir la disponibilité des ressources néces- saires au financement des activités projetées. Microfin répartit sur deux pages les données utilisées pour la mise au point de la stratégie financière. Sur la page S OURCES F IN ., les utilisateurs énumèrent les différentes sources de financement, et les classent par type (tableau 7.1). L S U u X rFl I a N  .p, ailgs ei nFdiquent les nou- veaux fonds reçus de ces sources et les remboursements du principal des emprunts.

7.1 Classement des sources de financement Microfin permet la définition de nombreuses sources de financement différentes, chacune pouvant être classée soit comme financement par endettement, soit comme financement sur fonds propres (tableau 7.2). Le modèle permet en outre aux utilisateurs de distinguer les sources de finan- cement affectées, des sources non affectées. Les fonds non affectés peuvent être des- tinés à n'importe quel emploi, tandis que l'utilisation de fonds affectés est limitée au financement d'activités spécifiques, comme le financement du portefeuille. Le financement par fonds affectés complique la planification des flux de trésorerie, irection. La direc-

T ABLEAU 7.1 Contenu des pag O e U s R S CES F INANCEMENT et F LUX DE F INANCEMENT Page O S URCES F IN . Page L F UX F IN .
Noms de toutes les sources de financ
emOepnttion permettant de définir des sources
Soldes initiaux de toutes les sources de de financement par défaut afin de maintenir financement un solde de trésorerie positif
Restrictions sur les soldes de trésorerie
 inFiltuiax uxmensuel d'entrées et sorties de capitaux
Niveau de liquidité minimum pour toutes les sources de financement
Taux d'intérêt versés sur les fonds emp
ruPnltaécsements à court et long terme
Coût des ressources au taux du marc
héCalcul du produit des placements
Calcul du coût des fonds empruntés
Flux de financement des activités
Flux de financement du portefeuille
Flux de financement d'autres actifs
Flux de financement pour des emplois non affectés
Analyse de la liquidité